應(yīng)收賬款融資是指企業(yè)將自己的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、出質(zhì)給資金融出方即債權(quán)人，債權(quán)人根據(jù)應(yīng)收賬款的數(shù)量和質(zhì)量向資金融入方（包括企業(yè)自身或者其認(rèn)可的第三方）提供一定融資的經(jīng)濟(jì)活動，包括應(yīng)收賬款保理融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資、應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化融資等應(yīng)收賬款融資方式。中小微企業(yè)由于缺少抵押擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，融資難、融資貴成為制約其生存和發(fā)展的瓶頸。對于金融機(jī)構(gòu)和其他債權(quán)人來說，應(yīng)收賬款雖然不是如抵押品那樣看得見摸得著的實(shí)物擔(dān)保品，其價(jià)值也不易把控，但作為融資需求方的財(cái)產(chǎn)資源一直不能得到很好的利用，不僅對資金融入方，對資金融出方也甚是可惜。更何況不論是對資金融出方，還是資金融入方，都面臨著業(yè)務(wù)發(fā)展的資產(chǎn)荒問題。并且，應(yīng)收賬款中還有不少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可能只是因?yàn)橘~期原因不能即時(shí)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)時(shí)的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，比如企業(yè)的出口退稅補(bǔ)貼或光伏發(fā)電補(bǔ)貼，那是國家信用，因此應(yīng)收賬款融資是一個解決資產(chǎn)荒和融資難并可以滿足融資雙方的有益工具。2016年1月26日國務(wù)院常務(wù)會議決定，政府鼓勵大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。
應(yīng)收賬款質(zhì)押作為應(yīng)收賬款融資中的一種重要方式，國聯(lián)集團(tuán)體系內(nèi)的金融企業(yè)在融資經(jīng)營活動中經(jīng)常使用。有益的工具，不僅要用，還要用好用對，才能充分發(fā)揮工具的應(yīng)有作用，否則，適得其反。本文著重對應(yīng)收賬款質(zhì)押應(yīng)注意的事項(xiàng)，尤其是業(yè)務(wù)中易疏忽的問題進(jìn)行一些分析、探討，以推動集團(tuán)企業(yè)應(yīng)收賬款融資的規(guī)范、健康、持續(xù)發(fā)展，有效預(yù)防和控制相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)。
一、有關(guān)應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律規(guī)定
應(yīng)收賬款質(zhì)押的直接法律規(guī)定，主要有物權(quán)法第228條。部門規(guī)章有中國人民銀行依物權(quán)法制定的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》。業(yè)務(wù)規(guī)范性文件則有中國人民銀行征信中心制定的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記操作規(guī)則》。其中特別重要的有如下內(nèi)容：
物權(quán)法：
第228條“以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。
應(yīng)收賬款出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款所得的價(jià)款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存?！?
應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法：
第2條“中國人民銀行征信中心（以下簡稱征信中心）是應(yīng)收賬款質(zhì)押的登記機(jī)構(gòu)。
征信中心建立應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)（以下簡稱登記公示系統(tǒng)），辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，并為社會公眾提供查詢服務(wù)。”
第4條“本辦法所稱的應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。
本辦法所稱的應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：
?。ㄒ唬╀N售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；
?。ǘ┏鲎猱a(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；
?。ㄈ┨峁┓?wù)產(chǎn)生的債權(quán)；
?。ㄋ模┕贰蛄?、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；
?。ㄎ澹┨峁┵J款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。”
第7條“應(yīng)收賬款質(zhì)押登記由質(zhì)權(quán)人辦理?！?
第10條“登記內(nèi)容包括質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人的基本信息、應(yīng)收賬款的描述、登記期限?！?
應(yīng)收賬款質(zhì)押登記操作規(guī)則：
第7條“征信分中心對常用戶身份資料的真實(shí)性進(jìn)行形式審查，并將審查結(jié)果錄入登記公示系統(tǒng)，告知申請單位?！?
第13條“進(jìn)行初始登記時(shí)，用戶應(yīng)當(dāng)按登記公示系統(tǒng)提示完整填寫出質(zhì)人信息、質(zhì)權(quán)人信息、質(zhì)押財(cái)產(chǎn)信息和登記期限，并以影像格式在‘質(zhì)押財(cái)產(chǎn)描述附件’欄目中上傳《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記協(xié)議》（以下簡稱《登記協(xié)議》），否則，登記無效。
《登記協(xié)議》至少應(yīng)載明以下內(nèi)容：
（一）質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人已簽訂質(zhì)押合同；
（二）由質(zhì)權(quán)人辦理質(zhì)押登記；
（三）出質(zhì)人已經(jīng)告知質(zhì)權(quán)人自質(zhì)押登記起過去四個月之內(nèi)所有有效的出質(zhì)人名稱，或出質(zhì)人已經(jīng)告知質(zhì)權(quán)人所有有效及曾經(jīng)有效的身份證件號碼；
（四）協(xié)議雙方的簽字或簽章?！?
第15條“應(yīng)收賬款的描述，既可做概括性描述，也可做具體描述，但應(yīng)達(dá)到可以確定所出質(zhì)的應(yīng)收賬款的目的。
應(yīng)收賬款的概括性描述可以使用‘XX公司未來3個月到期的所有應(yīng)收賬款’，或‘XX公司未來6個月到期的對YY公司的所有應(yīng)收賬款’等?！?
二、 應(yīng)收賬款質(zhì)押的主要特點(diǎn)
從以上規(guī)定及應(yīng)收賬款質(zhì)押的實(shí)務(wù)來看，應(yīng)收賬款質(zhì)押只要出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人簽訂應(yīng)收賬款質(zhì)押協(xié)議，質(zhì)權(quán)人自己就可以登錄征信中心系統(tǒng)自行注冊并登記應(yīng)收賬款質(zhì)押，經(jīng)此登記后，應(yīng)收賬款質(zhì)押就完成了，征信中心即登記機(jī)構(gòu)并不對登記的內(nèi)容作任何形式和實(shí)質(zhì)審查。有些債權(quán)人簡單按照物權(quán)法、《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》及《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記操作規(guī)則》進(jìn)行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，以為經(jīng)此登記后，自己就完成了應(yīng)收賬款質(zhì)押，并因此而享有法定的應(yīng)收賬款優(yōu)先受償權(quán)。殊不知，法律是一個體系，任何單一的法律條文或者法律文件，只能就某一法律事項(xiàng)作出規(guī)定，而不可能將所有相關(guān)的法律規(guī)定都匯集于一個法律條文或者一部法律規(guī)定中，應(yīng)收賬款質(zhì)押也是如此。相比較于其他的擔(dān)保物權(quán)，應(yīng)收賬款質(zhì)押本質(zhì)上不是以物或者物權(quán)進(jìn)行擔(dān)保，而是信用擔(dān)保，其作為擔(dān)保物權(quán)具有許多其特殊性：
1、應(yīng)收賬款質(zhì)押具有物權(quán)擔(dān)保和債權(quán)擔(dān)保二重性。對于質(zhì)權(quán)人，其相對于出質(zhì)人，應(yīng)收賬款質(zhì)押是一種物權(quán)擔(dān)保，債權(quán)人享有物權(quán)擔(dān)保的別除權(quán)和優(yōu)先受償權(quán)。其相對于次債務(wù)人，又是一種信用擔(dān)保，只能享有質(zhì)押的債權(quán)所能提供的信用保障。應(yīng)收賬款質(zhì)押，除了債務(wù)人外，通常有三個當(dāng)事人，債權(quán)人（即質(zhì)權(quán)人）、出質(zhì)人、次債務(wù)人，與其他擔(dān)保物權(quán)的法律關(guān)系相比，在質(zhì)押的擔(dān)保關(guān)系中，除了擔(dān)保權(quán)人和擔(dān)保人外，還多了一個次債務(wù)人，比如抵押關(guān)系，只有抵押權(quán)人和抵押人，抵押人提供的抵押品是自己的財(cái)產(chǎn)，抵押權(quán)是對物權(quán)，其實(shí)現(xiàn)是直接對該抵押財(cái)產(chǎn)行使權(quán)利，而應(yīng)收賬款質(zhì)押，質(zhì)押人雖然提供的也是自己的財(cái)產(chǎn)，但該財(cái)產(chǎn)是對人權(quán)，質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)最終是需要質(zhì)押人的相對人即次債務(wù)人履行。我們把應(yīng)收賬款質(zhì)押予以解析，就是出質(zhì)人就其對次債務(wù)人的債權(quán)提供給質(zhì)權(quán)人進(jìn)行擔(dān)保，如果債務(wù)人不能依約清償債務(wù)，質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求次債務(wù)人將應(yīng)對出質(zhì)人清償?shù)膫鶆?wù)在登記出質(zhì)的債權(quán)范圍內(nèi)代債務(wù)人向自己清償，并且，質(zhì)權(quán)人的該清償請求權(quán)享有排除出質(zhì)人的其他債權(quán)人對出質(zhì)的債權(quán)受償?shù)臋?quán)利，即使出質(zhì)人破產(chǎn)，出質(zhì)人出質(zhì)的對于次債務(wù)人的債權(quán)，質(zhì)權(quán)人享有別除權(quán)，亦即享有就轉(zhuǎn)讓出質(zhì)的應(yīng)收賬款的優(yōu)先受償權(quán)，此為債權(quán)人的擔(dān)保物權(quán)特性。換個說法，實(shí)際就是次債務(wù)人既在自己被出質(zhì)的債務(wù)范圍內(nèi)，也在質(zhì)權(quán)人的債權(quán)范圍內(nèi)保證質(zhì)權(quán)人對債務(wù)人的債權(quán)得到清償，在這個意義上來說，其本質(zhì)上是次債務(wù)人向質(zhì)權(quán)人提供了保證擔(dān)保，類似于質(zhì)權(quán)人對次債務(wù)人享有保證債權(quán)，也就是如果次債務(wù)人一旦破產(chǎn)，出質(zhì)人出質(zhì)的債權(quán)只能參加破產(chǎn)程序并依破產(chǎn)分配規(guī)則按比例清償，即債權(quán)人所獲得的應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保實(shí)際是次債務(wù)人的信用保證，而不是物或物權(quán)擔(dān)保，因此，在應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律關(guān)系中，與其他擔(dān)保物權(quán)所不同的是，該擔(dān)保物權(quán)是建立在出質(zhì)人對第三人的債權(quán)基礎(chǔ)之上，其權(quán)利依賴于第三人的法律義務(wù)履行。
案例一 （2014）江寧商初字第917號民事判決書內(nèi)容：原告銀行向被告提供貸款，就該貸款，原告辦理了被告對綠地成都公司的應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保登記。后，被告因涉及其他債務(wù)，被其他債權(quán)人起訴，并被其他法院查封了被告開立并用于收取應(yīng)收賬款的銀行賬戶。法院判決：原告對被告設(shè)立的應(yīng)收賬款質(zhì)押在借款本息及罰息范圍內(nèi)享有優(yōu)先受償權(quán)。本案例體現(xiàn)了應(yīng)收賬款質(zhì)押的物權(quán)性。
2、應(yīng)收賬款質(zhì)押，登記機(jī)構(gòu)只是形式審查，登記機(jī)構(gòu)不對質(zhì)權(quán)人的擔(dān)保權(quán)利進(jìn)行任何的實(shí)質(zhì)審查，因此，作為擔(dān)保權(quán)利的應(yīng)收賬款存在與否，是否存在瑕疵，均應(yīng)是質(zhì)權(quán)人自己審查和承受，而與登記機(jī)構(gòu)無關(guān)。根據(jù)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理辦法和應(yīng)收賬款質(zhì)押登記規(guī)則，應(yīng)收賬款質(zhì)押，既無須出質(zhì)人協(xié)同參加登記，也無須被質(zhì)押的應(yīng)收賬款的次債務(wù)人對質(zhì)押的債務(wù)進(jìn)行確認(rèn)，只要質(zhì)權(quán)人自己登記申報(bào)即可，登記機(jī)構(gòu)只是將申報(bào)人的申報(bào)予以公示，而不對出質(zhì)的權(quán)利進(jìn)行任何實(shí)質(zhì)審查，哪怕質(zhì)押的應(yīng)收賬款是債權(quán)人或者出質(zhì)人虛構(gòu)的，質(zhì)押合同是虛假的，登記機(jī)構(gòu)也不作審查，只要符合登記的形式要件，申請人即質(zhì)權(quán)人即可申請登記并由登記系統(tǒng)自動完成相應(yīng)的登記。這和其他物權(quán)擔(dān)保的登記具有本質(zhì)的區(qū)別，比如不動產(chǎn)抵押，不動產(chǎn)登記機(jī)構(gòu)必須保證抵押人是抵押的不動產(chǎn)的登記權(quán)利人，知識產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，登記機(jī)構(gòu)必須保證出質(zhì)人形式上是出質(zhì)的知識產(chǎn)權(quán)的相應(yīng)權(quán)利人，從而保證了擔(dān)保物權(quán)人在自己沒有過錯的情況下至少能夠善意取得相應(yīng)的擔(dān)保物權(quán)，否則，由于登記錯誤，登記機(jī)構(gòu)是要承擔(dān)賠償責(zé)任的。而出質(zhì)的應(yīng)收賬款，對于債權(quán)人來說，即使完成了應(yīng)收賬款的質(zhì)押登記，但因登記機(jī)構(gòu)并不負(fù)責(zé)審查出質(zhì)人是否享有相應(yīng)的應(yīng)收賬款權(quán)利，登記的應(yīng)收賬款除了登記的形式權(quán)利存在外，其是否真實(shí)存在，這是債權(quán)人自己的事情。只有登記的債權(quán)真實(shí)存在，質(zhì)權(quán)人才可能亨有相應(yīng)的應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)，才能在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)向次債務(wù)人追償，否則，豈不是任何兩個當(dāng)事人都可以通過應(yīng)收賬款質(zhì)押登記而任意設(shè)定第三人的義務(wù)。
3、質(zhì)押的應(yīng)收賬款的質(zhì)權(quán)是建立在出質(zhì)人對次債務(wù)人的債權(quán)基礎(chǔ)之上，其實(shí)質(zhì)是出質(zhì)人將其對次債務(wù)人的債權(quán)附條件轉(zhuǎn)讓給質(zhì)權(quán)人，即在債務(wù)人不能按期清償債務(wù)的情況下，出質(zhì)人即將其對次債務(wù)人的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給質(zhì)權(quán)人，因此，應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律規(guī)則除應(yīng)適用權(quán)利質(zhì)押的一般規(guī)則外，還應(yīng)適用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的相應(yīng)規(guī)則，次債務(wù)人對出質(zhì)人的任何抗辯權(quán)利都不因應(yīng)收賬款質(zhì)押而喪失，質(zhì)權(quán)人也不因完成了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記就可以對抗次債務(wù)人對債務(wù)人的抗辯權(quán)。更重要的是，應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的價(jià)值，完全依賴于次債務(wù)人的信用能力，次債務(wù)人沒有履行能力，則質(zhì)押的應(yīng)收賬款可能一文不值。
三、應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的注意事項(xiàng)
由于應(yīng)收賬款質(zhì)押具有上述所分析的與其他擔(dān)保物權(quán)不同特點(diǎn)，相應(yīng)的我們就要特別注意應(yīng)收賬款質(zhì)押的特有風(fēng)險(xiǎn)。筆者覺得以下幾點(diǎn)事項(xiàng)在辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押時(shí)應(yīng)予以注意：
1、對于已知并能確認(rèn)真實(shí)存在的債權(quán)，應(yīng)收賬款質(zhì)押宜由出質(zhì)人通知次債務(wù)人。如前面的分析，應(yīng)收賬款質(zhì)押的實(shí)現(xiàn)實(shí)際就是在債務(wù)人到期不履行債務(wù)的情況下，次債務(wù)人向質(zhì)權(quán)人清償其對出質(zhì)人的債務(wù)，或者質(zhì)權(quán)人通過轉(zhuǎn)讓質(zhì)押的應(yīng)收賬款而以應(yīng)收賬款變現(xiàn)款優(yōu)先受償，因此當(dāng)債權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)，可以認(rèn)為是出質(zhì)人將自己對次債務(wù)人的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了質(zhì)權(quán)人或者第三人。為防止次債務(wù)人在質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)前就對出質(zhì)人清償，或者出質(zhì)人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人而致使次債務(wù)人向他人清償，從而導(dǎo)致出質(zhì)的債權(quán)消滅而最終導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人所質(zhì)押的應(yīng)收賬款落空，根據(jù)合同法第80條“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力?！币虼藨?yīng)收賬款在質(zhì)押時(shí)應(yīng)通知次債務(wù)人，否則，雖然物權(quán)法規(guī)定了質(zhì)押的應(yīng)收賬款不得轉(zhuǎn)讓，質(zhì)權(quán)人對質(zhì)押的應(yīng)收賬款有優(yōu)先受償權(quán)，應(yīng)收賬款質(zhì)押的設(shè)立不以通知次債務(wù)人為條件，但在未通知次債務(wù)人及次債務(wù)人不存在應(yīng)知的情況下，該規(guī)定不能約束次債務(wù)人，亦即次債務(wù)人在善意的情況下，上述質(zhì)權(quán)的設(shè)立對次債務(wù)人無約束力。否則，次債務(wù)人承擔(dān)著一個他無法預(yù)知也無法防范的法律風(fēng)險(xiǎn)。如果通知了次債務(wù)人或者次債務(wù)人知曉質(zhì)押事實(shí)，則次債務(wù)人即使清償了出質(zhì)人或債權(quán)受讓人，在質(zhì)權(quán)人債務(wù)未獲清償?shù)姆秶鷥?nèi)，次債務(wù)人仍負(fù)有清償義務(wù)，出質(zhì)人或受讓人則在受償?shù)姆秶鷥?nèi)對質(zhì)權(quán)人承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
2、 出質(zhì)的債權(quán)存在不確定性時(shí)，質(zhì)權(quán)人應(yīng)向次債務(wù)人確認(rèn)出質(zhì)債權(quán)的存在，以及確認(rèn)或剔除該債權(quán)的權(quán)利負(fù)擔(dān)，從而正確評估質(zhì)押的應(yīng)收賬款的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。首先，質(zhì)權(quán)人應(yīng)確認(rèn)質(zhì)權(quán)的存在，如果質(zhì)押的債權(quán)根本不存在，質(zhì)權(quán)人不可能因?yàn)橥ㄟ^了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記而取得對所謂的次債務(wù)人的應(yīng)收賬款擔(dān)保，質(zhì)押登記不能使第三人的負(fù)擔(dān)無中生有，只能鎖定有的債權(quán)予以質(zhì)押公示而獲得獨(dú)享的優(yōu)先受償權(quán)利。即使第三人沒有對出質(zhì)人負(fù)有債務(wù)，只要其確認(rèn)了應(yīng)收賬款的存在，其對質(zhì)權(quán)人也就負(fù)有承擔(dān)應(yīng)收賬款質(zhì)押的次債務(wù)人義務(wù)，故，經(jīng)過了次債務(wù)人確認(rèn)的應(yīng)收賬款質(zhì)押，質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)就不必?fù)?dān)心質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否存在及應(yīng)收賬款是多少的爭議了，否則，質(zhì)權(quán)人可能還要與次債務(wù)人通過訴訟核對和確認(rèn)應(yīng)收賬款。而應(yīng)收賬款是出質(zhì)人和次債務(wù)人間的債權(quán)債務(wù)，質(zhì)權(quán)人對應(yīng)收賬款確認(rèn)訴訟困難之大可想而知。其次，質(zhì)權(quán)人應(yīng)清晰明了應(yīng)收賬款客觀存在的狀況，避免出質(zhì)債權(quán)出現(xiàn)意外負(fù)擔(dān)，對于已知的權(quán)利負(fù)擔(dān)，或者保留而減損質(zhì)押的應(yīng)收賬款的評估價(jià)值，或者與次債務(wù)人協(xié)商而剔除負(fù)擔(dān)。再次，質(zhì)權(quán)人應(yīng)客觀評價(jià)應(yīng)收賬款的合理價(jià)值，即準(zhǔn)確判斷次債務(wù)人的清償能力。最后，質(zhì)權(quán)人應(yīng)排除次債務(wù)人產(chǎn)生的可能影響質(zhì)押權(quán)價(jià)值的出質(zhì)人抗辯權(quán)，這一點(diǎn)，在應(yīng)收賬款質(zhì)押中常為債權(quán)人所忽視。債權(quán)有兩種，一種是純粹、確定、無負(fù)擔(dān)的債權(quán)，即債務(wù)人對該債權(quán)的清償無任何抗辯權(quán)，也就是債權(quán)人對債務(wù)人不負(fù)有對待義務(wù)或其他義務(wù)，但更多的債權(quán)，是對待給付的債權(quán)，即債權(quán)債務(wù)雙方是互負(fù)義務(wù)的，如出賣人對買受人的應(yīng)收款，出賣人就負(fù)有依買賣合同履行自己的合同義務(wù)，并且要保證貨物的質(zhì)量，出賣人的任何違約，可能都會構(gòu)成買受人即債務(wù)人拒付貨款亦即拒絕清償債務(wù)的理由，這個債權(quán)就不是確定的、無負(fù)擔(dān)的債權(quán)。而質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)，是出質(zhì)人對次債務(wù)人的債權(quán)的派生權(quán)利，債權(quán)的任何權(quán)利負(fù)擔(dān)，根據(jù)合同法第82條“債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知后，債務(wù)人對讓與人的抗辯，可以向受讓人主張。”第83條“債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知時(shí)，債務(wù)人對讓與人享有債權(quán)，并且債務(wù)人的債權(quán)先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或者同時(shí)到期的，債務(wù)人可以向受讓人主張抵銷?！眰鶆?wù)人的抗辯，相應(yīng)的也是質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)權(quán)利負(fù)擔(dān)。所以，應(yīng)收賬款質(zhì)押，質(zhì)權(quán)人應(yīng)與次債務(wù)人對債權(quán)的狀況進(jìn)行確認(rèn)，應(yīng)分析債權(quán)是否存在無效或可撤銷的抗辯、是否存在訴訟時(shí)效已過的抗辯、是否存在履行抗辯權(quán)（包括在先履行抗辯權(quán)、同時(shí)履行抗辯權(quán)、不安抗辯權(quán)）、是否會因標(biāo)的物的質(zhì)量瑕疵而可能存在主張減少價(jià)款的抗辯、是否存在次債務(wù)人的抵銷抗辯權(quán)等法律風(fēng)險(xiǎn)。如果確實(shí)存在上述法律風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)權(quán)人通過與次債務(wù)人的確認(rèn)而能知曉出質(zhì)的應(yīng)收賬款上的瑕疵程度，質(zhì)權(quán)人可通過與出質(zhì)人、次債務(wù)人就上述抗辯權(quán)協(xié)商而消除或控制質(zhì)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閼?yīng)收賬款質(zhì)押是出質(zhì)人提供的，質(zhì)權(quán)人可以通過債務(wù)人或者出質(zhì)人要求次債務(wù)人書面放棄各方都可接受的部分或全部抗辯權(quán)。需要注意的是對已經(jīng)存在的抗辯權(quán)，特別是實(shí)體抗辯權(quán)，次債務(wù)人的放棄一般會得到法律的認(rèn)可，但對未來權(quán)利的放棄，尤其是程序權(quán)利的放棄，法律就不一定會全部支持，比如債務(wù)人對訴訟時(shí)效的抗辯，法律就明確規(guī)定不得事先放棄，《關(guān)于審理民事案件適用訴訟時(shí)效制度若干問題的規(guī)定》第2條規(guī)定“當(dāng)事人違反法律規(guī)定，約定延長或者縮短訴訟時(shí)效期間、預(yù)先放棄訴訟時(shí)效利益的，人民法院不予認(rèn)可。”再比如對撤銷權(quán)的放棄，可能不同的法官，會作出不同的判斷，有的法官可能會認(rèn)為債務(wù)人放棄撤銷權(quán)是對自己的權(quán)利的處分，應(yīng)予允許，有的法官則可能會認(rèn)為撤銷權(quán)是法律規(guī)定的當(dāng)事人法定強(qiáng)制權(quán)利，只能當(dāng)事人以事實(shí)行為放棄，而不能事先約定放棄。
質(zhì)押的應(yīng)收賬款可能還會發(fā)生與其他物權(quán)負(fù)擔(dān)的沖突，比如，用房屋租金作為應(yīng)收賬款質(zhì)押的，該房屋上可能還有抵押權(quán)，則應(yīng)收賬款與抵押權(quán)可能會發(fā)生沖突，此時(shí)，登記在后的權(quán)利不得妨礙登記在先的權(quán)利，如抵押權(quán)設(shè)立在先的，對租金仍可以設(shè)立應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)，但根據(jù)物權(quán)法第197條“債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，致使抵押財(cái)產(chǎn)被人民法院依法扣押的，自扣押之日起抵押權(quán)人有權(quán)收取該抵押財(cái)產(chǎn)的天然孳息或者法定孳息，但抵押權(quán)人未通知應(yīng)當(dāng)清償法定孳息的義務(wù)人的除外?！币约暗?90條“訂立抵押合同前抵押財(cái)產(chǎn)已出租的，原租賃關(guān)系不受該抵押權(quán)的影響。抵押權(quán)設(shè)立后抵押財(cái)產(chǎn)出租的，該租賃關(guān)系不得對抗已登記的抵押權(quán)?！痹诜ㄔ簩Φ盅贺?cái)產(chǎn)扣押后，租金的質(zhì)押權(quán)人不得再主張對租金優(yōu)先受償了，但對抵押財(cái)產(chǎn)扣押前的租金，仍是可以收取的；如果租金質(zhì)押設(shè)立在先，抵押權(quán)設(shè)立在后，抵押權(quán)人行使抵押權(quán)就必須保障質(zhì)權(quán)人的租金優(yōu)先受償利益。類似的情形還有很多，如高速公路的收費(fèi)權(quán)質(zhì)押可能會與高速公路的抵押權(quán)發(fā)生沖突。
案例二 （2014）浙商杭終字第1241號民事判決書內(nèi)容：正見公司向恒豐銀行借款，并將其對新客站地下廣場綜合體的應(yīng)收賬款1.8億質(zhì)押給恒豐銀行。后三方簽訂《應(yīng)收賬款合作協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》約定：新客站 “應(yīng)于2012年12月底之前支付約1.8億元審定價(jià)格的70%?！痹V訟中新客站認(rèn)為依據(jù)其與正見公司簽訂的基礎(chǔ)合同的約定，有關(guān)付款條件尚未成就而拒絕付款。法院認(rèn)為：三方主體的補(bǔ)充協(xié)議對新客站的付款金額和時(shí)間進(jìn)一步予以明確，故新客站公司對恒豐銀行的付款責(zé)任應(yīng)以補(bǔ)充協(xié)議為準(zhǔn)。
本案提示：次債務(wù)人在對質(zhì)權(quán)人確認(rèn)債務(wù)后，則不能以其與出質(zhì)人的債權(quán)債務(wù)對抗質(zhì)權(quán)人，如果次債務(wù)人沒有上述補(bǔ)充協(xié)議，則其就可以上述付款條件未成就而對抗質(zhì)權(quán)人。
案例三 （2014）蘇商終字第0267號民事判決書內(nèi)容：民生銀行向蘇潤公司貸款，蘇潤公司以皖煤公司的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，皖煤公司向民生銀行出具《應(yīng)收賬款質(zhì)押確認(rèn)函》，明確應(yīng)收賬款的數(shù)額及真實(shí)性。法院認(rèn)為：由于應(yīng)收賬款作為普通債權(quán)沒有物化的書面記載來固化作為權(quán)利憑證，故質(zhì)押合同等書面文件中應(yīng)當(dāng)載明基礎(chǔ)合同應(yīng)收賬款的相關(guān)要素。而本案的質(zhì)押合同及《應(yīng)收賬款質(zhì)押確認(rèn)函》正體現(xiàn)了質(zhì)權(quán)人銀行的這一要求。故皖煤公司以民生銀行未審查應(yīng)收賬款是否真實(shí)存在故而影響質(zhì)押權(quán)能否成立的抗辯不予采信。
本案提示：次債務(wù)人只要對質(zhì)押的應(yīng)收賬款進(jìn)行了確認(rèn)，哪怕該應(yīng)收賬款不存在或存在其他抗辯權(quán)，次債務(wù)人仍應(yīng)向質(zhì)權(quán)人承擔(dān)其確認(rèn)的債務(wù)責(zé)任。
3、應(yīng)收賬款質(zhì)押，本質(zhì)上是次債務(wù)人的保證擔(dān)保，因此是以信用為基礎(chǔ)的物權(quán)擔(dān)保，為此債權(quán)人應(yīng)對次債務(wù)人的償債能力進(jìn)行查證。應(yīng)收賬款質(zhì)押是物權(quán)擔(dān)保的特例，其他的物權(quán)擔(dān)保，其擔(dān)?；A(chǔ)是物或物權(quán)，擔(dān)保能力是物或物權(quán)的價(jià)值，相對而言，擔(dān)保價(jià)值與物或物權(quán)的主體關(guān)聯(lián)度不大，更多的是流通市場對擔(dān)保物的價(jià)值的認(rèn)可，而應(yīng)收賬款質(zhì)押，擔(dān)保能力或者說擔(dān)保價(jià)值是次債務(wù)人的債務(wù)履行能力，因此，質(zhì)權(quán)人應(yīng)對次債務(wù)人進(jìn)行盡職調(diào)查，審慎評判其信用能力，從而準(zhǔn)確評定質(zhì)押的應(yīng)收賬款價(jià)值。由于質(zhì)押的基礎(chǔ)權(quán)利是對人權(quán)，質(zhì)押權(quán)在應(yīng)收賬款質(zhì)押期間，質(zhì)權(quán)人要特別注意維護(hù)自身或出質(zhì)人對次債務(wù)人的應(yīng)收賬款的持續(xù)有效性，防止質(zhì)押的應(yīng)收賬款超過訴訟時(shí)效而使自己不能對抗次債務(wù)人的時(shí)效抗辯權(quán)。同時(shí)，質(zhì)權(quán)人還應(yīng)關(guān)注次債務(wù)人的償債能力變化，必要時(shí)應(yīng)對次債務(wù)人及時(shí)采取債權(quán)保全措施。次債務(wù)人是應(yīng)收債款質(zhì)押的質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的最終責(zé)任承擔(dān)者，但其不是質(zhì)押合同和質(zhì)押登記的當(dāng)事人，除非質(zhì)權(quán)人與次債務(wù)人有協(xié)議約定，次債務(wù)人對質(zhì)權(quán)人無任何義務(wù)，除了其客觀情況發(fā)生變化導(dǎo)致償債能力下降，其主觀上也可能會采取一些措施逃避債務(wù)，從而導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)增加，為此質(zhì)權(quán)人既可以考慮采取物權(quán)法規(guī)定的物權(quán)人的物權(quán)保護(hù)措施來防范風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)施救濟(jì)，也可以采取諸如代位權(quán)、撤銷權(quán)、違約救濟(jì)等債權(quán)保全的措施保護(hù)債權(quán)，質(zhì)押登記本身并不能解決這些問題，質(zhì)權(quán)人應(yīng)密切關(guān)注自己的質(zhì)權(quán)情況，密切關(guān)注次債務(wù)人的償債能力變化，必要時(shí)，依法保全自己的質(zhì)權(quán)。
4、質(zhì)權(quán)人應(yīng)防止次債務(wù)人在應(yīng)收賬款被出質(zhì)后以其與出質(zhì)人間的其他債權(quán)債務(wù)主張債權(quán)債務(wù)抵銷以及對出質(zhì)債務(wù)的履行向質(zhì)權(quán)人抗辯。前面說到的第2點(diǎn)注意事項(xiàng)是質(zhì)權(quán)人與次債務(wù)人就次債務(wù)人在出質(zhì)時(shí)的抗辯權(quán)以及抵銷權(quán)行使進(jìn)行的限制的確認(rèn)，從而解決出質(zhì)時(shí)的債權(quán)的相對確定，以及對債權(quán)的價(jià)值有適當(dāng)?shù)脑u價(jià)。但在出質(zhì)后，次債務(wù)人并不因債務(wù)被出質(zhì)而喪失可能產(chǎn)生的新抗辯權(quán)，因?yàn)樵搨鶆?wù)的質(zhì)押，未經(jīng)次債務(wù)人同意，如果不考慮質(zhì)押的債權(quán)的安全，質(zhì)權(quán)人甚至都不需要出質(zhì)人通知次債務(wù)人。應(yīng)收賬款質(zhì)押所解構(gòu)出來的次債務(wù)人對質(zhì)權(quán)人的保證擔(dān)保，和一般的保證擔(dān)保不同的是，保證擔(dān)保人即次債務(wù)人不是依自己的意思進(jìn)行的擔(dān)保，而是依其出質(zhì)的債權(quán)人的意思就出質(zhì)的債權(quán)為債務(wù)人提供的擔(dān)保，該擔(dān)保是被動的，不能因?yàn)槌鲑|(zhì)人將該債權(quán)質(zhì)押給質(zhì)權(quán)人而剝奪或減損次債務(wù)人的相應(yīng)民事權(quán)利，次債務(wù)人不能因?yàn)樵搨鶆?wù)的被質(zhì)押而喪失自己在被質(zhì)押后產(chǎn)生的對債務(wù)人的抗辯權(quán)。比如，出質(zhì)前，次債務(wù)人對出質(zhì)人負(fù)有100萬元債務(wù)，出質(zhì)后，出質(zhì)人卻對次債務(wù)人產(chǎn)生了50萬元的債務(wù)，即次債務(wù)人對出質(zhì)人產(chǎn)生了50萬元的債權(quán)，并且該新產(chǎn)生的債權(quán)（對次債務(wù)人而言是債權(quán)，惡意的除外）早于或同時(shí)與原債務(wù)到期，根據(jù)合同法第99條“當(dāng)事人互負(fù)到期債務(wù)，該債務(wù)的標(biāo)的物種類、品質(zhì)相同的，任何一方可以將自己的債務(wù)與對方的債務(wù)抵銷，但依照法律規(guī)定或者按照合同性質(zhì)不得抵銷的除外?！贝蝹鶆?wù)人可主張抵銷50萬元的債務(wù)，從而其對出質(zhì)人只負(fù)有50萬元的債務(wù)，而不再是100萬元。根據(jù)合同法司法解釋二第23條“對于依照合同法第99條的規(guī)定可以抵銷的到期債權(quán)，當(dāng)事人約定不得抵銷的，人民法院可以認(rèn)定該約定有效?！币虼速|(zhì)權(quán)人必要時(shí)，可以要求次債務(wù)人出具對質(zhì)押的債務(wù)承諾不得以其他債權(quán)或事項(xiàng)主張抗辯和抵銷，從而將質(zhì)押的債權(quán)固定下來，以保障質(zhì)權(quán)不受質(zhì)押以后的債務(wù)人與次債務(wù)人間債權(quán)債務(wù)的影響而安全完整。
5、應(yīng)收賬款的到期期限以及未來的應(yīng)收賬款質(zhì)押問題。應(yīng)收賬款質(zhì)押中的應(yīng)收賬款，是一個法律概念，而不是單純的會計(jì)學(xué)上的概念。物權(quán)法雖然未對應(yīng)收賬款進(jìn)行定義，但《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理辦法》第4條作出了“本辦法所稱的應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)?！钡囊?guī)定。應(yīng)收賬款可以劃分為三個類型：一是質(zhì)押設(shè)立時(shí)，債權(quán)已經(jīng)存在，并且已經(jīng)到期，此時(shí)，質(zhì)權(quán)人應(yīng)分析該賬款已到期，出質(zhì)人因何未實(shí)現(xiàn)債權(quán)，是否已成呆壞賬；二是質(zhì)押設(shè)立時(shí)，債權(quán)已經(jīng)存在，但是未到期，此時(shí)，質(zhì)權(quán)人要注意出質(zhì)人的該債權(quán)的到期時(shí)間與自己的債權(quán)的到期時(shí)間的關(guān)系，如果應(yīng)收賬款先到期，則質(zhì)權(quán)人至少在自己的債權(quán)到期時(shí)，可以向次債務(wù)人主張其償還對出質(zhì)人的債務(wù)，或者根據(jù)物權(quán)法第225條，在應(yīng)收賬款到期時(shí)，要求出質(zhì)人提前清償債務(wù)（即出質(zhì)人要求次債務(wù)人按期償債而由質(zhì)權(quán)人代其接受清償）或者提存；三是質(zhì)權(quán)設(shè)立時(shí)，出質(zhì)的債權(quán)還未產(chǎn)生，出質(zhì)的債權(quán)將在質(zhì)押期內(nèi)產(chǎn)生，有的可能能對將要產(chǎn)生的債權(quán)有明確或比較明確的預(yù)期，如各種收費(fèi)權(quán)質(zhì)押，有的可能連預(yù)期都沒有，連預(yù)期都沒有的應(yīng)收賬款，質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)就比較大了，根據(jù)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記操作規(guī)則第15條“應(yīng)收賬款的描述，既可做概括性描述，也可做具體描述，但應(yīng)達(dá)到可以確定所出質(zhì)的應(yīng)收賬款的目的。
應(yīng)收賬款的概括性描述可以使用‘XX公司未來3個月到期的所有應(yīng)收賬款’，或‘XX公司未來6個月到期的對YY公司的所有應(yīng)收賬款’等”。質(zhì)押設(shè)立本身是沒有問題的，但是由于次債務(wù)人未確定，相應(yīng)的應(yīng)收賬款質(zhì)押的信用能力如何就不確定了。
6、應(yīng)收賬款質(zhì)押的公示效力。根據(jù)物權(quán)法的規(guī)定，應(yīng)收賬款質(zhì)押登記后，產(chǎn)生質(zhì)權(quán)效力，而根據(jù)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理辦法，任何人都可以登錄應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)查詢出質(zhì)人的應(yīng)收賬款出質(zhì)登記情況，由于應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理辦法是根據(jù)物權(quán)法授權(quán)制定的，可以認(rèn)為該辦法是物權(quán)法的延伸，只要相關(guān)規(guī)定不與物權(quán)法和其他法律沖突，其就具有法律效力，因此該辦法對任何人都有約束力，第三人如果受讓應(yīng)收賬款債權(quán)，其就負(fù)有查詢出質(zhì)人的應(yīng)收賬款是否已經(jīng)質(zhì)押的義務(wù)。第三人由于自己的過失而未查詢的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的不利后果，即受讓的債權(quán)不得對抗質(zhì)權(quán)，也就是即使第三人從次債務(wù)人處受償，而一旦質(zhì)權(quán)人主張質(zhì)權(quán)而要求優(yōu)先受償，第三人就負(fù)有向質(zhì)權(quán)人支付其受償?shù)膫鶛?quán)款，如果沒有受償，其也不應(yīng)該受償。對于接受應(yīng)收賬款質(zhì)押的質(zhì)權(quán)人來說，其在接受質(zhì)押前應(yīng)通過查詢應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)和轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，確認(rèn)應(yīng)收賬款未予質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓。
應(yīng)收賬款已經(jīng)登記質(zhì)押，該登記質(zhì)押對受讓人有約束力，對次債務(wù)人是否有約束力呢，筆者認(rèn)為，該登記在次債務(wù)人不知曉的情況下，其對次債務(wù)人沒有約束力。雖然應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理辦法是物權(quán)法的延伸，但其并不是物權(quán)法，不具有物權(quán)法的法律效力層次，是一個政府部門規(guī)章，而合同法規(guī)定“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力?！蔽餀?quán)法規(guī)定的登記物權(quán)效力與合同法規(guī)定的通知約束力有一定的矛盾，按照法律規(guī)定，同一層次的法律效力不一致的，應(yīng)報(bào)全國人大或其常委會決定，但我們可以通過分析和解釋來對這一矛盾的解決提供思路：一方面，物權(quán)法規(guī)定的登記效力可解釋為對出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的效力，而不對未知曉的次債務(wù)人發(fā)生效力，次債務(wù)人知曉，則對其發(fā)生效力，如此，則法律之間就不發(fā)生沖突了，另一方面，作為應(yīng)收賬款的質(zhì)權(quán)人或出質(zhì)人，其通知次債務(wù)人的成本是低廉的，效率是較高的（出質(zhì)人的通知較質(zhì)權(quán)人的通知更合適，因?yàn)槌鲑|(zhì)人是次債務(wù)人的債權(quán)人，且質(zhì)押是對其權(quán)利的限制），而次債務(wù)人的查詢和問詢則是難以實(shí)施的，因?yàn)橘|(zhì)權(quán)設(shè)立和撤銷的時(shí)間是不確定的，不能要求次債務(wù)人頻繁查詢，當(dāng)然次債務(wù)人清償債務(wù)是有限的，可以要求其在清償時(shí)查詢是否債務(wù)被質(zhì)押，但無論如何，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人的通知負(fù)擔(dān)較次債務(wù)人的查詢負(fù)擔(dān)，還是前者為輕，更何況，質(zhì)權(quán)人維護(hù)自己的權(quán)益較之次債務(wù)人清償債務(wù)應(yīng)承擔(dān)更多的責(zé)任。所以，質(zhì)權(quán)人未通知次債務(wù)人的，質(zhì)押對次債務(wù)人不生效力是有合法依據(jù)的，經(jīng)濟(jì)上也是合理的。
7、對政府的應(yīng)收賬款質(zhì)押的分析。近幾年，政府平臺公司大量融資，銀行、信托，甚至證券公司的集合理財(cái)產(chǎn)品常常以這些平臺公司對政府的債權(quán)來質(zhì)押融資，即采取應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式擔(dān)保融資，這些應(yīng)收賬款可謂五花八門，如政府對出質(zhì)人應(yīng)付的各種津貼、補(bǔ)貼（如垃圾處理財(cái)政補(bǔ)貼、污水處理財(cái)政補(bǔ)貼）、退稅、獎勵基金（如科技改造獎勵、技術(shù)支持獎勵）、撥款（包括未來年度的撥款，有的還有當(dāng)?shù)厝舜蟪兄Z的批準(zhǔn)列入財(cái)政預(yù)算，有的是當(dāng)?shù)卣蜇?cái)政的撥款承諾函）、政府應(yīng)付的建設(shè)工程款（如經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)工程款）、土地收購補(bǔ)償款。不能說，這些債權(quán)或者或有債權(quán)不是應(yīng)收賬款，但在這類應(yīng)收賬款質(zhì)押時(shí)應(yīng)注意四個問題：一是政府或者政府部門作為次債務(wù)人，一旦其債務(wù)違約，質(zhì)權(quán)人是否敢向政府主張權(quán)利，二是即使債權(quán)人主張權(quán)利，并且主張得到了法院的支持，法院的執(zhí)行也會成為老大難的問題，該執(zhí)行不得對政府的行政預(yù)算經(jīng)費(fèi)采取強(qiáng)制措施，不得妨礙政府機(jī)構(gòu)正常的行政運(yùn)轉(zhuǎn)，三是政府的有些承諾是否有法律效力也不無疑問，比如政府的上述實(shí)質(zhì)擔(dān)保，根據(jù)擔(dān)保法的規(guī)定本身就是無效的，四是上述應(yīng)收賬款，有的可能對出質(zhì)人來說，其還有相應(yīng)的待履行義務(wù)，其義務(wù)履行后，可能還需要政府相關(guān)部門的驗(yàn)收，該應(yīng)收賬款是否能成為真正的應(yīng)收賬款，還有很大的不確定性。
8、應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式及出質(zhì)人、次債務(wù)人破產(chǎn)對應(yīng)收賬款質(zhì)押的影響。應(yīng)收賬款，雖然是權(quán)利質(zhì)押，但其與其他權(quán)利質(zhì)押相比，有其明顯的特色，這就是應(yīng)收賬款的實(shí)現(xiàn)最終就是貨幣的支付（與此相同的，還有已經(jīng)證券化的應(yīng)收賬款，如銀行存單、匯票、支票、本票、債券等）。質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)有兩種方式，一是處分應(yīng)收賬款，即將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，以轉(zhuǎn)讓款來實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，二是直接向次債務(wù)人主張權(quán)利，在次債務(wù)人償還債務(wù)后，質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人間的質(zhì)押關(guān)系、出質(zhì)人與次債務(wù)人間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系在相應(yīng)的償還金額范圍內(nèi)消滅。在次債務(wù)人不向質(zhì)權(quán)人清償其對出質(zhì)人的債務(wù)的情況下，質(zhì)權(quán)人可以直接起訴或申請執(zhí)行次債務(wù)人。筆者認(rèn)為在質(zhì)權(quán)人、出質(zhì)人（債務(wù)人）、次債務(wù)人間的法律關(guān)系上，可以不按照合同法第73條規(guī)定的代位訴訟處理，因?yàn)槌鲑|(zhì)人已將債權(quán)質(zhì)押于質(zhì)權(quán)人，不存在73條規(guī)定的需要債務(wù)人對次債務(wù)人有怠于行使債權(quán)的情形，但根據(jù)物權(quán)法第208條“為擔(dān)保債務(wù)的履行，債務(wù)人或者第三人將其動產(chǎn)出質(zhì)給債權(quán)人占有的，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該動產(chǎn)優(yōu)先受償。”及第229條“權(quán)利質(zhì)權(quán)除適用本節(jié)規(guī)定外，適用本章第一節(jié)動產(chǎn)質(zhì)權(quán)的規(guī)定?！惫?，物權(quán)法第228條規(guī)定了合同法第73條之外的另一種代位訴訟，而且該種代位訴訟更加簡單，就是質(zhì)權(quán)人可以以自己的名義在質(zhì)權(quán)的范圍內(nèi)向次債務(wù)人主張權(quán)利，如果出質(zhì)人與次債務(wù)人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，則出質(zhì)人應(yīng)在質(zhì)權(quán)人與次債務(wù)人的訴訟中被列為無獨(dú)立請求權(quán)的第三人。如果出質(zhì)人與次債務(wù)人債權(quán)債務(wù)關(guān)系比較簡單，出質(zhì)人無異議（如本文前面所說的進(jìn)行了確認(rèn)），或者該債權(quán)已被其他法律文書確認(rèn)，則質(zhì)權(quán)人可以訴訟次債務(wù)人，也可以訴訟出質(zhì)人，然后在執(zhí)行階段依據(jù)《最高人民法院關(guān)于執(zhí)行的規(guī)定》的第61條，向法院主張執(zhí)行債務(wù)人對第三人（即本文的次債務(wù)人）的債權(quán)。
物權(quán)法規(guī)定，出質(zhì)的債權(quán)，質(zhì)權(quán)人享有優(yōu)先受償權(quán)，這里的優(yōu)先受償權(quán)是就出質(zhì)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓款而言。如果出質(zhì)人破產(chǎn)，則因出質(zhì)人對次債務(wù)人的債權(quán)已出質(zhì)，質(zhì)權(quán)人對出質(zhì)人的該破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)就享有別除權(quán)，因此，其對該財(cái)產(chǎn)的受償權(quán)利不受出質(zhì)人破產(chǎn)影響；如果是次債務(wù)人破產(chǎn)，由于出質(zhì)人對次債務(wù)人的債權(quán)為破產(chǎn)債權(quán)，盡管該債權(quán)已經(jīng)出質(zhì)，但對次債務(wù)人而言，債務(wù)不因被出質(zhì)而改變性質(zhì)，質(zhì)權(quán)人只能在破產(chǎn)債權(quán)的分配財(cái)產(chǎn)中對出質(zhì)人的其他債權(quán)人優(yōu)先受償。
案例四 最高法院2015年53號指導(dǎo)案例：海峽銀行訴長樂亞新公司、福州市政公司金融借款合同糾紛案，質(zhì)權(quán)人對應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)即是在債務(wù)人不履行到期債務(wù)時(shí)，其有權(quán)在質(zhì)押的應(yīng)收賬款范圍內(nèi)直接向次債務(wù)人主張清償，而無需象其他擔(dān)保物權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式那樣對擔(dān)保物采取折價(jià)或拍賣、變賣而就變現(xiàn)款優(yōu)先受償。
9、應(yīng)收賬款質(zhì)押應(yīng)充分利用該應(yīng)收賬款背后的擔(dān)保物權(quán)。根據(jù)物權(quán)法第192條“抵押權(quán)不得與債權(quán)分離而單獨(dú)轉(zhuǎn)讓或者作為其他債權(quán)的擔(dān)保?！钡覀儽仨毘姓J(rèn)抵押權(quán)也是有價(jià)值的，只是其價(jià)值需依附于債權(quán)，不能脫離債權(quán)而獨(dú)立存在，債權(quán)雖可脫離抵押權(quán)而獨(dú)立存在，但其價(jià)值在脫離債權(quán)后往往會貶值，其他物權(quán)擔(dān)保也有類似的特點(diǎn)，我們在此僅以抵押權(quán)為例進(jìn)行分析。我們在進(jìn)行應(yīng)收賬款質(zhì)押的時(shí)候，應(yīng)特別注意有抵押權(quán)的債權(quán)的質(zhì)押，該質(zhì)押的權(quán)利雖然是應(yīng)收賬款，但該應(yīng)收賬款實(shí)際受其背后的抵押權(quán)保障。
10、收費(fèi)權(quán)在應(yīng)收賬款質(zhì)押中的特點(diǎn)。收費(fèi)權(quán)質(zhì)押和其他應(yīng)收賬款質(zhì)押的最大不同點(diǎn)在于，收費(fèi)權(quán)質(zhì)押一般不關(guān)注次債務(wù)人，而且，通常次債務(wù)人是不特定的第三人，如高速公路收費(fèi)權(quán)的債務(wù)人就是高速公路的通行者，通行者是不特定的，而且通常收費(fèi)權(quán)的行使是收費(fèi)即時(shí)清結(jié)，壞賬較少，所以一般收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的當(dāng)事人無須考慮次債務(wù)人。另外收費(fèi)權(quán)的實(shí)現(xiàn)也可以是兩種方式，一種是質(zhì)權(quán)人監(jiān)督管理收費(fèi)人的收費(fèi)，或自己直接代為收費(fèi)，以此實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，另一種是轉(zhuǎn)讓收費(fèi)權(quán)，不過，由于收費(fèi)權(quán)的主體一般會有資格限制，需要具有從事與收費(fèi)業(yè)務(wù)相關(guān)的資格才能受讓收費(fèi)權(quán)，因此收費(fèi)權(quán)的變現(xiàn)可能程序相對要復(fù)雜一些。本文案例五的應(yīng)收賬款質(zhì)押即是收費(fèi)權(quán)的質(zhì)押，該收費(fèi)權(quán)就是限制流通的應(yīng)收賬款，且原則上只能是出質(zhì)人享有，具有較強(qiáng)的身份依附性，轉(zhuǎn)讓基本不具有操作性。
