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非常感謝來(lái)自全國(guó)各地的朋友們親臨現(xiàn)場(chǎng)，見(jiàn)證此次新書(shū)發(fā)布會(huì)，我衷心地對(duì)大家表示感謝。

《交易之道》和《投資真相》這兩本書(shū)能夠出版，首先要感謝沈良先生，正是因?yàn)樗冻隽撕芏鄷r(shí)間和精力，這兩本書(shū)才得以面世。其次，也要感謝孫成剛博士和馬明超先生參與審訂，并為此付出了很多時(shí)間和精力。我再次對(duì)三位表示感謝。

今天給大家演講的題目叫做《我的交易之道——如何抓住確定性大行情》。我們經(jīng)常說(shuō)趨勢(shì)交易，其實(shí)沒(méi)有大行情就沒(méi)有趨勢(shì)。經(jīng)常震蕩，那不叫趨勢(shì)。行情越大，趨勢(shì)性越強(qiáng)。期貨市場(chǎng)有對(duì)手盤(pán)，我們的對(duì)手可能是資金實(shí)力強(qiáng)、背景雄厚的莊家，市場(chǎng)里面還有做市商，這些人是要賺我們錢(qián)的。我們作為散戶(hù)，一不做莊，二不聯(lián)盟，更不操縱市場(chǎng)，憑自己的本事去賺錢(qián)。只有在大行情、大趨勢(shì)中，對(duì)手盤(pán)才拿我們沒(méi)辦法。

今天，我簡(jiǎn)明扼要地與大家講一講，如何抓住確定性大行情。雖然在現(xiàn)實(shí)生活中，咱們可以坐下來(lái)喝茶聊天，但是在期貨交易里，我們互相是對(duì)手。我如果告訴你如何抓住確定性大行情，就是在培養(yǎng)交易對(duì)手。要是你們的交易水平提高了，我就被動(dòng)了，被“殺”的概率就很高。期貨交易是對(duì)手交易，對(duì)手越弱勢(shì)，你勝出的概率越高；對(duì)手越強(qiáng)大，你失敗的概率越高，這也是期貨的真諦。希望各位都可以成為期貨市場(chǎng)中的“剩者”，今天我就毫無(wú)保留地培養(yǎng)一下“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”。

如何抓住確定性大行情？重中之重是要有正確的方法。掌握了正確的方法，就可以省時(shí)省力，四兩撥千斤，實(shí)現(xiàn)巨大收獲。但如果方法不正確，做交易就非常難。雖然不能斷言一定會(huì)失敗，但可能需要付出很高的時(shí)間成本，而且不一定能長(zhǎng)期堅(jiān)持。這也是期貨市場(chǎng)上不缺明星，但缺壽星的原因。那什么才是正確的方法呢？市場(chǎng)上各門(mén)各派非常多，交易方法也數(shù)不勝數(shù)，有套利、對(duì)沖交易、突破、量化等等，每一個(gè)方法聽(tīng)著都很深?yuàn)W，非常高大上。但我可以非常明確地告訴大家，任何方法逃不開(kāi)對(duì)供求關(guān)系和價(jià)值規(guī)律的分析研究。摸透基本面，就可以找到行情漲跌的真正原因。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，菜咸是因?yàn)辂}放多了，如果你提前發(fā)現(xiàn)做菜的時(shí)候鹽放多了，就一定會(huì)明確預(yù)測(cè)到，吃菜時(shí)候會(huì)很咸。做行情也是這個(gè)道理。趨勢(shì)是有條件決定的，先有原因，后有結(jié)果。趨勢(shì)背后真正的推動(dòng)力，就是市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)遵循天道規(guī)律，價(jià)格趨勢(shì)源于供求動(dòng)力。什么叫便宜？不賺錢(qián)或者虧損，就是便宜。什么叫少？如果兩個(gè)蘋(píng)果有五個(gè)人買(mǎi)，那就是少；如果兩個(gè)蘋(píng)果只有一個(gè)人買(mǎi)，那就是多。記住，多和少是相對(duì)的。在供求關(guān)系中，不同的時(shí)候，50噸可能比100噸都多。我們經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到，哪里的生產(chǎn)量達(dá)到100噸了，于是投資者紛紛猜測(cè)可能要下跌。但生產(chǎn)量上漲一定會(huì)下跌嗎？不一定，也有可能會(huì)出現(xiàn)瘋漲，因?yàn)樾枨罅吭黾痈??？赡苜u(mài)方增加了100噸的量，但是買(mǎi)方的需求擴(kuò)大了200噸，那就是供不應(yīng)求。所以，在很多行情下，有些投資者很困惑，為什么產(chǎn)量增加了反而行情漲了，或者產(chǎn)量減少了反而跌了，就是這個(gè)原因。

一定要搞清楚供求關(guān)系。如果一個(gè)商品非常便宜，供不應(yīng)求，兩個(gè)人賣(mài)，三個(gè)人買(mǎi)，肯定要漲，因?yàn)檫@三個(gè)人一定會(huì)加價(jià)加到其中一個(gè)人買(mǎi)不起為止。于是，趨勢(shì)就來(lái)了，行情也越漲越瘋狂。如果一個(gè)商品的價(jià)格非常高，利潤(rùn)很豐厚，那么隨著生產(chǎn)的增加以及庫(kù)存的累積，后面肯定會(huì)下跌，不是今天，就是明天。這就是基本的宇宙的規(guī)律，亙古不變。世上沒(méi)有新鮮事，無(wú)非就是不斷重復(fù)過(guò)去的故事，周而復(fù)始，無(wú)窮無(wú)盡。這個(gè)不是太復(fù)雜，當(dāng)然也沒(méi)有那么簡(jiǎn)單。每個(gè)人都知道大道至簡(jiǎn)，什么叫大道？就是正確的路，正確的方法。

我曾經(jīng)和一位教授聊金融危機(jī)的問(wèn)題。我說(shuō)，發(fā)生金融危機(jī)就是因?yàn)樨泿派倭?。?duì)方反問(wèn)，這么簡(jiǎn)單嗎？我說(shuō)，就是這么簡(jiǎn)單，大道至簡(jiǎn)，本來(lái)就沒(méi)有那么復(fù)雜?，F(xiàn)在世界格局也改變了，開(kāi)始不斷放水，美國(guó)首當(dāng)其沖，其他國(guó)家緊隨其后。美國(guó)1929年那場(chǎng)金融危機(jī)爆發(fā)的原因，無(wú)非就是“缺錢(qián)”。當(dāng)然，發(fā)行貨幣也不能沒(méi)有節(jié)制，而是要按照需求發(fā)行。就像澆地一樣，不能把整個(gè)水庫(kù)炸了去澆兩畝地，這樣反而會(huì)把莊稼淹死。餓了吃飯，渴了喝水，冷了穿衣，旱了澆地，要根據(jù)實(shí)際情況來(lái)做。

如果你發(fā)現(xiàn)了前提條件，只需要在合適的時(shí)機(jī)提前進(jìn)去埋伏好，然后等著后面的人來(lái)抬轎子就可以了。這個(gè)時(shí)候要耐心等待，不要三天之后一震蕩，就開(kāi)始心慌害怕，睡不著覺(jué)。別著急，種莊稼也得好幾個(gè)月，耕地、播種、除草、施肥、打理，過(guò)程很長(zhǎng)，但收獲就那么幾天。賺錢(qián)也是一樣，只要行情一出來(lái)，幾天時(shí)間對(duì)手就輸了。反正你建好倉(cāng)不走，對(duì)手方也走不了。所以，做交易不要急，學(xué)會(huì)抓住行情的本質(zhì)。

做基本面首先要懂行。懂行不代表懂基本面，但研究基本面一定要懂行。曾有人和我說(shuō)，在每一次大行情里“死”的都是懂行的，都是產(chǎn)業(yè)上的，那些生產(chǎn)者、貿(mào)易商、現(xiàn)貨企業(yè)“死”里面了，難道他們不懂基本面嗎？所以，研究基本面不行。我說(shuō)，不對(duì)，他懂行不代表他懂基本面。懂行就是把一個(gè)行業(yè)的基本特點(diǎn)、特性、需求淡旺季等搞清楚，不用搞得太細(xì)，只要了解基本規(guī)律、庫(kù)存、生產(chǎn)特點(diǎn)就可以了。對(duì)于生產(chǎn)的特點(diǎn)特性、需求的特點(diǎn)特性，你要有最基本的了解。所以說(shuō)，了解基本面，還是要從你最熟悉的那個(gè)行業(yè)開(kāi)始，然后再一點(diǎn)點(diǎn)拓展開(kāi)來(lái)。一個(gè)行業(yè)搞清楚了，在你懂得基本的規(guī)律以后，拓展到其它行業(yè)就很容易了。就像學(xué)習(xí)算數(shù)一樣，乘法口訣會(huì)了，例題也算對(duì)了，復(fù)雜一點(diǎn)的算式也能很快算出正確的結(jié)果。

其實(shí)我們預(yù)測(cè)趨勢(shì)和判斷趨勢(shì)，就是一個(gè)預(yù)算，只不過(guò)這個(gè)算的砝碼不太具象。在交易中，我們計(jì)算的砝碼存在于大腦之中，這個(gè)因素占比多少，那個(gè)因素占比幾分，都要對(duì)其進(jìn)行平衡和運(yùn)算。只要算的準(zhǔn)確無(wú)誤，得出的結(jié)論就準(zhǔn)確無(wú)誤。你在一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)進(jìn)去以后，趨勢(shì)的發(fā)展一定會(huì)如你所預(yù)期般發(fā)生。今年有一個(gè)明星品種，在還沒(méi)有漲得這么高的時(shí)候有人覺(jué)得它的走勢(shì)很墨跡，前期好幾個(gè)月都沒(méi)怎么動(dòng)，基本上就上下十幾二十個(gè)點(diǎn)震蕩，拿了這個(gè)品種也沒(méi)怎么賺錢(qián)。后來(lái)就不一樣了，行情大漲。不要著急，把行業(yè)搞清楚。

另外，做期貨要搞清楚期貨的本質(zhì)。期貨到底是什么？期貨就是一門(mén)生意，期貨市場(chǎng)是各種商品綜合買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，最普通的說(shuō)法就是做買(mǎi)賣(mài)，賺取價(jià)差，低買(mǎi)高賣(mài)?；ㄗ畋阋说膬r(jià)格買(mǎi)進(jìn)，以最高的價(jià)格賣(mài)出去，你肯定賺錢(qián)。期貨和現(xiàn)貨最大的區(qū)別就是能往下做，在現(xiàn)貨跌價(jià)的時(shí)候你只能干瞪眼，但是期貨可以做空，以最高的價(jià)格賣(mài)出去，然后以最低的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)，賺取價(jià)差。期貨的本質(zhì)就是做生意，就是現(xiàn)貨版的電子化交易。不去尋求期貨交易的本質(zhì)，賺錢(qián)的概率微乎其微。即便你有交易天賦，要想在這個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)久生存下來(lái)也是非常艱難的。

如果你搞不清楚期貨交易的本質(zhì)，行情一天上下波動(dòng)幾次，就能?chē)樀媚愠圆缓?，睡不著，隔夜倉(cāng)也不敢留?，F(xiàn)在還有不少交易者，堅(jiān)決不留隔夜倉(cāng)，因?yàn)楹ε?，心里沒(méi)數(shù)。我們現(xiàn)在是做生意，就是要低買(mǎi)高賣(mài)。所以，我們一定要去研究一個(gè)價(jià)格便宜，馬上就會(huì)漲價(jià)的品種。期貨和股票的區(qū)別在于，只要企業(yè)不倒閉，股票可以拿幾輩子，老子輩買(mǎi)了不漲留給兒子輩，兒子輩不漲可以留給孫子輩，但期貨不行。期貨拿的時(shí)間不能太長(zhǎng)，肯定要著重于當(dāng)下是不是很快要漲或者要跌。你說(shuō)今年進(jìn)去了，明年漲，合約也沒(méi)那么長(zhǎng)，最長(zhǎng)拿不到一年。

搞清楚期貨的本質(zhì)以后，我們還要去找到市場(chǎng)真正的規(guī)律。有的投資者做交易要找A、B、C浪，C浪完了，一看又出來(lái)一個(gè)延伸浪。看著看著又出來(lái)一個(gè)浪，二浪合一，兩個(gè)浪叫C浪，那還有完沒(méi)完？前些年有個(gè)“鱷魚(yú)交易法”，里面講得陰線(xiàn)、陽(yáng)線(xiàn)都是過(guò)去的，那明天是怎么樣的？不知道。過(guò)去的行情，講得再好也沒(méi)有多大的價(jià)值。期貨做的是未來(lái)，不是過(guò)去。當(dāng)然，推算未來(lái)需要有過(guò)去作為基礎(chǔ)，但重點(diǎn)還是未來(lái)會(huì)變成怎么樣。

有很多朋友做交易喜歡看圖形有沒(méi)有突破，如果突破了就進(jìn)去，結(jié)果進(jìn)去以后行情回調(diào)，覺(jué)得是個(gè)假突破又出來(lái)，不湊巧，出來(lái)以后又突破了。如此循環(huán)往復(fù)，是不是會(huì)把人逼“瘋”？我就不贊成這一套，要是想做多，跌停板反而是入手的好時(shí)機(jī)，本來(lái)就看漲，跌了不是好事嗎？這樣才能賺錢(qián)。如果你看空，今天漲了，還漲得非常高，可不就是讓你逮到一個(gè)高價(jià)？如果不漲，只能賣(mài)個(gè)便宜的價(jià)格，還怎么賺錢(qián)？

當(dāng)年做玉米就是這樣，我看空，價(jià)格大概是1700左右。那天玉米開(kāi)盤(pán)就往上漲，不斷往上漲，我不斷賣(mài)空。離上午收盤(pán)還有十分鐘左右，我去吃飯了，一回頭，差點(diǎn)跌停板。那天把莊家逮到了。莊家是想拉高出貨，忽悠一幫人進(jìn)去，結(jié)果他的單子都被我吃過(guò)來(lái)了，他還沒(méi)跑掉，到了后面只能認(rèn)栽。有些人看到玉米往上漲可能就覺(jué)得是突破了，于是趕緊進(jìn)去。但很有可能這是別人給你設(shè)的套，就是為了讓你跟，把你的空單嚇到止損，然后趕快進(jìn)多單。結(jié)果你這邊還沒(méi)下好單，就往下跌了。一來(lái)二去，很多投資者的錢(qián)就這么虧沒(méi)了。

所以，大家在做交易的時(shí)候一定要提前發(fā)現(xiàn)，找到真正的規(guī)律，了解供求、價(jià)值以及缺口有多大。當(dāng)然，這不是一句話(huà)就能講清的，需要下功夫。行情在盤(pán)外，不在電腦前。不要坐在辦公室里聽(tīng)報(bào)告、看消息，這是萬(wàn)萬(wàn)要不得的。

走進(jìn)田間地頭，走進(jìn)廠(chǎng)礦企業(yè)，把宏觀(guān)大勢(shì)研究好。這些都研究好以后，還要學(xué)會(huì)等待。“等”非常重要，沒(méi)有行情的時(shí)候不要著急，行情不是你做出來(lái)的，而是自身走出來(lái)的，你只能是追隨。所以，一定要有耐心。每年都有很多行情和趨勢(shì)，我們不可能全都抓住，只要抓住其中一小部分，實(shí)現(xiàn)小目標(biāo)就很輕松?，F(xiàn)在品種這么多，上上下下行情也很大，不是我們的菜，我們就不吃。比如前段時(shí)間有人看白銀漲了很多，就想著要是自己做上這波行情就賺大了，但是我們事先不知道。做期貨，幾年能成功做到一個(gè)品種的行情就可以了，不需要都抓住。不能這山望著那山高，要靜心、穩(wěn)住、實(shí)事求是，要以事實(shí)為依據(jù)。記住！千萬(wàn)不能感性，一定要理性，真正做到無(wú)我。我們經(jīng)常說(shuō)“我感覺(jué)”“我認(rèn)為”，這種說(shuō)法非常危險(xiǎn)，“我感覺(jué)”就是典型的感性，“我認(rèn)為”就是典型的自我表現(xiàn)。一定要實(shí)事求是，不是以“我感覺(jué)”和“我認(rèn)為”來(lái)做交易。當(dāng)然，憑事實(shí)分析的“我認(rèn)為”和前面的“我認(rèn)為”不是一個(gè)道理，大家理解透就行。

從事實(shí)而來(lái)，2018年蘋(píng)果就是一個(gè)典型，它遭受霜凍是事實(shí)，任何人都改變不了，未來(lái)的走勢(shì)一定會(huì)按照事實(shí)演變，一點(diǎn)疑問(wèn)也沒(méi)有。有人說(shuō)不相信，不管信不信，事實(shí)就是這樣。對(duì)手越堅(jiān)定，對(duì)我們?cè)接欣?，如果沒(méi)有這些人，我們也沒(méi)有辦法賺錢(qián)。所以，一定要實(shí)事求是，把握真正的道，找到真正的規(guī)律，不要憑感覺(jué)，一定真正做到無(wú)我。有人說(shuō)無(wú)我是不要分析，不要預(yù)判，這是不對(duì)的，所謂無(wú)我，就是指我們的分析和言論一定是實(shí)事求是的，以事實(shí)為基準(zhǔn)。例如3×9=27，這就是事實(shí)，這就是無(wú)我。

要做行情的發(fā)現(xiàn)者，不要做行情的跟風(fēng)者。一定要提前發(fā)現(xiàn)行情，在行情起來(lái)前入場(chǎng)，我反對(duì)行情走到半山腰了才入場(chǎng)交易。有人做交易喜歡看多頭排列或者空頭排列，這是不準(zhǔn)確的，例如鐵礦，跌至280元/噸的時(shí)候，空頭排列很好，后來(lái)漲到了800多元/噸，這時(shí)候多頭排列也很好，結(jié)果又回到了500多元/噸。如果我們?cè)阼F礦280元/噸時(shí)發(fā)現(xiàn)行情就入場(chǎng)，慢慢等著，不要著急，做頓飯都要等半個(gè)小時(shí)，交易也需要時(shí)間，它是有過(guò)程的。

心態(tài)好、膽子大、敢干、不恐懼、不貪婪。之前在一個(gè)會(huì)議上，有嘉賓說(shuō)，“傅老師是鋼心鐵膽，我們和他比不了”。我哪來(lái)的鋼心鐵膽，我也是肉長(zhǎng)的，心可軟了。想要做到心態(tài)好、膽子大、敢干、不恐懼、不貪婪的唯一支撐就是條理，有了條理，就不恐懼了，心態(tài)也好了，也不貪婪了。當(dāng)然，有了條理，有了確定性以后，可以適度貪婪，不貪不行，大家都說(shuō)一點(diǎn)一點(diǎn)做，一步一個(gè)腳印來(lái)，可是人這一輩子沒(méi)有幾個(gè)腳印。人無(wú)橫財(cái)不發(fā)，馬無(wú)夜草不肥，若一步一個(gè)腳印，一生也就幾十步的時(shí)間。步子可以邁大一點(diǎn)、快一點(diǎn)，大和快并不代表冒險(xiǎn)，因?yàn)橛写_定性。人生就幾十年，小時(shí)候不懂事，老了又會(huì)糊涂，一紅一綠，一冷一熱，也就幾十回，一輩子很快。貪不是盲目的貪，該貪的時(shí)候就貪，只有有確定性了，心態(tài)才能好，若沒(méi)有確定性，誰(shuí)的心態(tài)也好不了。

你如果做了一筆單子被套住了心態(tài)能好嗎？今天套10個(gè)點(diǎn)、明天套10個(gè)點(diǎn)、后天又套10個(gè)點(diǎn)，第3天整個(gè)人就“懵”了，因?yàn)椴恢赖?天該不該繼續(xù)，不確定行情還能不能回來(lái)。套住是小事情，最大的問(wèn)題是不確定行情還能否回來(lái)，你如果不知道，就會(huì)很快止損離開(kāi)。如果你知道，你并不會(huì)擔(dān)心，因?yàn)槟愦_定被套只是暫時(shí)的，未來(lái)一定會(huì)回來(lái)。所以套住不是問(wèn)題，關(guān)鍵是你要確定能回來(lái)，不害怕浮虧。

我們?cè)诜治龅臅r(shí)候，有些理論之所以不好傳授和不好接受，根本原因是沒(méi)有言語(yǔ)能表達(dá)具體意思，人類(lèi)沒(méi)有發(fā)明能說(shuō)明這個(gè)實(shí)際問(wèn)題的語(yǔ)言和詞語(yǔ)。例如3×6=18，固定不變，就很好接受。對(duì)于預(yù)期，有人說(shuō)預(yù)期一致，大家都看漲，非常危險(xiǎn)，這不一定，如果大家都看對(duì)了，一樣漲。例如大蒜，很多小販認(rèn)為大蒜會(huì)漲，很快把大蒜搶光，價(jià)格就是漲，都看對(duì)了。難道都看漲就不漲了？都看空就不跌了？當(dāng)然大部分情況是都看空可能會(huì)漲，或者都看漲可能會(huì)跌。所以要根據(jù)實(shí)際情況而定，分辨大家預(yù)期一致看漲或者預(yù)期一致看空是對(duì)是錯(cuò)，我們要分析清楚。不要認(rèn)為都看漲或都看跌非常危險(xiǎn)，這不一定。

前面分享的是理論，下面要分享的內(nèi)容是重中之重，是核心。供求關(guān)系和價(jià)值規(guī)律的演變方程式，行情漲跌的密碼。

上圖是計(jì)算行情的方程式，大家可能感覺(jué)比較抽象，我慢慢剖析。供求、成本、利潤(rùn)度、虧損度、需求度、抑制度、供和求的數(shù)量變化、買(mǎi)和賣(mài)的心理變化，這就和魔方一樣，不過(guò)它的演變是有規(guī)律的，萬(wàn)古不變。供在成本的基礎(chǔ)之上，供的一方就是生產(chǎn)者，隨著利潤(rùn)度的上升，生產(chǎn)動(dòng)力就會(huì)上升，未來(lái)的供應(yīng)數(shù)量就會(huì)不斷加碼。需求的一方就是消費(fèi)者，隨著利潤(rùn)度的上升，生產(chǎn)動(dòng)力的加強(qiáng)，消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)度在不斷降低。非常簡(jiǎn)單，大家都知道這個(gè)道理，就是沒(méi)有仔細(xì)想過(guò)。供隨著利潤(rùn)度的上升，生產(chǎn)動(dòng)力越來(lái)越強(qiáng)，求隨著價(jià)格的上漲，消費(fèi)欲望越來(lái)越低。也就是說(shuō)，供應(yīng)一方，隨著虧損度的加大，生產(chǎn)動(dòng)力越來(lái)越低迷，需求的一方正好反過(guò)來(lái)，隨著價(jià)格的不斷降低，消費(fèi)欲望越來(lái)越高。這就演變到了一個(gè)點(diǎn)，就是物極必反，隨著時(shí)間的推移一定會(huì)達(dá)到一個(gè)度，供和需嚴(yán)重失衡以后，轉(zhuǎn)折點(diǎn)就出來(lái)了。要把握住這個(gè)規(guī)律的核心，這就是分析行情趨勢(shì)的方程式。非常簡(jiǎn)單，但沒(méi)有人講過(guò)這個(gè)問(wèn)題，教科書(shū)也沒(méi)有寫(xiě)過(guò)這個(gè)問(wèn)題，我們也知道這個(gè)道理，就是沒(méi)有專(zhuān)門(mén)列出來(lái)。本質(zhì)原因就是這樣，沒(méi)有多么復(fù)雜，很好理解，大道至簡(jiǎn)。

上圖是加強(qiáng)版，在正常盈利階段，生產(chǎn)比較平衡，消費(fèi)也比較均衡，這時(shí)候很正常，不高也不低。在盈利豐厚階段，原來(lái)1噸賺100元，現(xiàn)在1噸賺200元，生產(chǎn)者開(kāi)始加班加點(diǎn)生產(chǎn)，并且有了擴(kuò)產(chǎn)的欲望和想法，但消費(fèi)者一看漲價(jià)了，消費(fèi)開(kāi)始不積極，這并不代表消費(fèi)下降，消費(fèi)者暫時(shí)還能承受目前價(jià)格，該吃吃該喝喝，但不會(huì)多買(mǎi)，夠用就行。在暴利階段，1噸賺上千元，這時(shí)候生產(chǎn)者大干快上，招工擴(kuò)產(chǎn)，生產(chǎn)很積極。例如生豬，2018-2019年的時(shí)候，豬廠(chǎng)建得比五星級(jí)酒店還好。但因?yàn)閮r(jià)格很高，消費(fèi)者開(kāi)始減少消費(fèi)，尋求替代，豬肉貴了，就換成吃雞蛋、吃魚(yú)，或者不吃、少吃。生產(chǎn)商生產(chǎn)積極，消費(fèi)者消費(fèi)不積極，供應(yīng)大增，轉(zhuǎn)折點(diǎn)就來(lái)了。

對(duì)于豬價(jià)，研究供求關(guān)系的投資者，應(yīng)該早就有人知道豬要“倒霉”，懂了這個(gè)道理以后，很好判斷轉(zhuǎn)折，沒(méi)有那么復(fù)雜。當(dāng)然，我們要把握好時(shí)間節(jié)點(diǎn)。暴利也分初期、中期和后期，我們要在后期入場(chǎng)，不能在暴利的前期入場(chǎng)，因?yàn)楹牟黄?，它可能繼續(xù)漲，或者持續(xù)上漲半年。對(duì)于生豬暴利的核心階段，你要去研究調(diào)查生豬，研究過(guò)剩，若量很大，價(jià)位又很高，那么轉(zhuǎn)折點(diǎn)就不遠(yuǎn)了。

反之，也非常好理解，在小幅虧損階段，生產(chǎn)基本是正常的，因?yàn)樵瓉?lái)生產(chǎn)者賺了不少錢(qián)，現(xiàn)在虧得也不多，沒(méi)有人想停產(chǎn)，擔(dān)心客戶(hù)被搶走，這時(shí)候消費(fèi)均衡。在虧損加大階段，大家計(jì)劃減產(chǎn)，因?yàn)樯a(chǎn)得越多虧得越多，消費(fèi)者一看，價(jià)格便宜了很多，積極消費(fèi)。例如豬肉從20元/斤降到5元/斤，大家就會(huì)多吃點(diǎn)。在暴虧階段，這時(shí)候生產(chǎn)者受不了，堅(jiān)決不干，暫時(shí)停產(chǎn)甚至離開(kāi)該行業(yè)，消費(fèi)者一看，豬肉竟然跌到了5毛錢(qián)/斤，就會(huì)加大消費(fèi)，積極消費(fèi)。生產(chǎn)者不生產(chǎn)了，消費(fèi)者又積極消費(fèi)，那會(huì)有什么結(jié)果？只能是漲價(jià)了。我們要做的階段就是暴虧階段，這里還要注意時(shí)間問(wèn)題，一定要等時(shí)間到了。非常簡(jiǎn)單，期貨交易最基本的核心就是這兩個(gè)，供求關(guān)系和價(jià)值規(guī)律，我把它定義為供求關(guān)系和價(jià)值規(guī)律的演變方程式，根據(jù)這個(gè)方程式計(jì)算。當(dāng)然這需要很多的知識(shí)和附加條件，包括經(jīng)歷。說(shuō)起來(lái)這么簡(jiǎn)單的核心要素，可是投資者要去認(rèn)清和把握這個(gè)事實(shí)，還需要功夫，這不是一天練成的。需要刻苦努力，經(jīng)過(guò)10年，能實(shí)現(xiàn)真正的盈利就很好了。從幼兒園到大學(xué)都要十幾年，做期貨真正做到盈利，比上大學(xué)還難，而且不是難一點(diǎn)。

你沒(méi)有經(jīng)歷，總不能因?yàn)閺氖缕谪浫ヰB(yǎng)5年豬，做3年的小商販，2年的貿(mào)易商。你做農(nóng)產(chǎn)品不懂地，從小沒(méi)種過(guò)地只專(zhuān)心上學(xué)，那還不如我。我上學(xué)的時(shí)候就在農(nóng)村，上學(xué)期間也在干農(nóng)活，之前我就說(shuō)過(guò)，我種地是深造，專(zhuān)科深造，本科畢業(yè)，雖然沒(méi)給我發(fā)畢業(yè)證。對(duì)于交易農(nóng)產(chǎn)品，城市長(zhǎng)大的交易者應(yīng)該沒(méi)有農(nóng)村長(zhǎng)大的交易者做得好，很多城市長(zhǎng)大的交易者，拿著麥苗當(dāng)韭菜是常事，他們也不知道農(nóng)民的心理。對(duì)于不同的農(nóng)產(chǎn)品，大豆、玉米、棉花、西瓜等，這些品種的價(jià)格變化、投入成本、生產(chǎn)特點(diǎn)特性、盈利周期對(duì)農(nóng)民心態(tài)的變化等等，他們都不知道，這樣想做到精準(zhǔn)把握就難了。因?yàn)椴欢?，就研究不透，透徹這兩個(gè)字要真正做到還是很難的。所謂“透”，就是沒(méi)有誤區(qū)、沒(méi)有盲點(diǎn)，做到透非常難，大部分人絕大多數(shù)情況下都是隱隱約約、一葉障目。要做透需要經(jīng)歷、過(guò)程和經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有經(jīng)歷，那就不能做了嗎？也不一定。當(dāng)然，我的下一代，我不讓他們做期貨，他們現(xiàn)在在用私房錢(qián)偷偷做我也沒(méi)有辦法，不過(guò)我留下的資金是不會(huì)給他們做期貨的。我勸過(guò)很多人別做期貨了，退出期貨市場(chǎng)，他們說(shuō)不行，做上了就退不出了。既然如此，你要真下功夫，千萬(wàn)不能三心二意。期貨可不是個(gè)小事，若你做虧了，老婆孩子、親戚朋友都跟著受牽連，這不是你一個(gè)人的事。就算是你一個(gè)人的事，可能生命都保不住。我估算隔幾年都有人因?yàn)槠谪浱潛p跳樓，患抑郁癥的就更不用說(shuō)了，我也有輕微抑郁癥。所以，做期貨不是小事，一定要下功夫，不要盲目。

按照一般性來(lái)說(shuō)，這四個(gè)類(lèi)型幾乎沒(méi)有前途：重倉(cāng)猛干、浮盈加倉(cāng)、頻繁交易、技術(shù)分析。當(dāng)然這不是絕對(duì)的，真有天賦也能賺錢(qián)，按照大概率來(lái)講，這樣做的投資者不太容易能在市場(chǎng)上長(zhǎng)久生存。我非常反感對(duì)著圖形做交易，突破了加倉(cāng)，后來(lái)發(fā)現(xiàn)是假突破又立刻止損，簡(jiǎn)直是“害死人不償命”。當(dāng)然，浮盈也不是不能加倉(cāng)，也不是不能重倉(cāng)，只能在特殊情況下才能這么做。比如2018年的蘋(píng)果，在6700點(diǎn)時(shí)出現(xiàn)霜凍，開(kāi)盤(pán)就漲到了7100點(diǎn)，后面漲到7500點(diǎn)，知道蘋(píng)果遭受霜凍的人越來(lái)越多，價(jià)格不可能往下跌，若倉(cāng)位不是很重可以加一點(diǎn)。切記不能加太多，要看處在什么階段。所以基本原則就是不能重倉(cāng)猛干，不能浮盈加倉(cāng)，不能頻繁操作，最好別做技術(shù)分析，基本原則一定要長(zhǎng)期堅(jiān)持。本身期貨有杠桿，有對(duì)手，有風(fēng)險(xiǎn)。

我們一定要抓住大行情，不做小行情，不頻繁交易，堅(jiān)持正確的方法，好好研究期貨交易密碼。把期貨交易核心搞清楚，再結(jié)合庫(kù)存和替代，價(jià)格漲高了有替代，價(jià)格跌低了也有替代，價(jià)格漲高了，別的品種替代它，價(jià)格跌低了，它替代別的品種。再看庫(kù)存，原來(lái)有多少庫(kù)存，每年消化了多少，再結(jié)合農(nóng)產(chǎn)品當(dāng)年種植了多少，比上年多種多少，天氣如何等等。再看需求原來(lái)是什么情況，上一年和接下來(lái)的一年需求如何，這提前都可以知道。你知道得越多，就穩(wěn)如泰山，拿得住單子。后面越來(lái)越多的人知道了這個(gè)事情，他們從懷疑、猶豫到認(rèn)可和瘋狂，不相信的人徹底相信了，行情就到頭了。當(dāng)然，我們不要求完整做到一整段行情，行情漲了2000點(diǎn)，能賺到1500就非常成功了，一定要提前進(jìn)和提前走。當(dāng)然不能過(guò)于提前，心里要有個(gè)數(shù)，大概率漲多少。因?yàn)闀r(shí)間的關(guān)系，我今天就和大家交流到這里，謝謝大家。