投行人士認(rèn)為，美國銀行的不參與對建行配股的實(shí)施影響不大
建行配股已然啟動，但作為建行的重量級外資股東及戰(zhàn)略投資者，美國銀行依然對是否參與建行配股態(tài)度不明。不過昨日已有外電報(bào)道，美國銀行因第三季度虧損73億美元可能不參與建行配股，并會將配售權(quán)出售給第三方。
建行早有心理準(zhǔn)備
建行官方昨日就此回答本報(bào)記者提問時則表示不予置評，并稱截至目前建行還未收到美國銀行就是否參與配股的正式表態(tài)。傳聞中也表示，美國銀行還未做最后決定，也未透露擬接手美國銀行配售權(quán)的第三方是哪些投資者。
美國銀行目前持有建行股份比例為10.95%，建行最后落定的A+H股融資規(guī)模為617億元，相比原計(jì)劃縮水133億，但如果按比例參與建行配售，美國銀行仍將需要斥資67.6億元人民幣，這對虧損中的美國銀行而言，不算一個小數(shù)字。
而若出售配售權(quán)，則美國銀行在建行的持股份額也必將被稀釋，有測算稱，如不參與配售，其持股比例將由現(xiàn)在的10.95%下降至10.2%。
美國銀行可能不參與配售的跡象早有顯露。在今年上半年業(yè)績發(fā)布會上，建行副行長龐秀生即透露，外資股東對該行配股持支持態(tài)度，但可能不會直接參與配售。
目前建行主要的外資股東有美國銀行與淡馬錫全資子公司富登金融，后者持有建行股份比例為5.65%，但對于富登金融是否會參與該行配股的問題，建行官方則對本報(bào)記者表示，沒聽說富登金融不參與，目前市場也未有相關(guān)傳聞。
可見，龐秀生所言的外資股東多半指的便是美國銀行。也顯然，建行對美國銀行可能的不參與也早有了心理準(zhǔn)備。
美銀不參與影響不大
一投行人士對本報(bào)記者分析稱，美國銀行作為建行的戰(zhàn)略投資者，如果都不參與配股，可能會對投資者信心產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，但他認(rèn)為，美國銀行的不參與對建行配股的實(shí)施實(shí)質(zhì)性影響應(yīng)該不大。
美國銀行目前持有的均為建行H股，該人士表示，不像A股市場，港股不存在原股東認(rèn)購比例不足70%配股便失敗的規(guī)定，且香港市場配股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，也因此，香港市場的配售認(rèn)購比例通常都超過100%。而建行的配股價(jià)也頗具吸引力，該人士認(rèn)為，近兩個交易日建行A、H股的表現(xiàn)即表明市場對其配股價(jià)格的認(rèn)可，也表明市場對美國銀行可能不參與建行配股表現(xiàn)不敏感。
建行昨日公布的配股方案擬定的配股價(jià)為3.77元/股，折算后，H配股價(jià)為每股4.38港元，而昨日建行H股繼續(xù)上漲2.23%，居四大行H股漲幅之首，收盤7.81港元/股，相比4.38港元/股的配股價(jià)有近44%的大幅折讓，昨日建行A股也上漲0.78個百分點(diǎn)，漲幅同樣高于其他三大行。
建行本次配股預(yù)計(jì)總?cè)谫Y額約為617億元，其中A股配股融資約24億元，H股約為593億元。而持有其57.09%股份的控股股東匯金將斥資352億左右，真正需要A股、及H股市場承擔(dān)的將分別22億、243億左右。
另一個值得注意的細(xì)節(jié)是，建行與中行A股配股均選擇了代銷，H股配股則選擇了包銷。而包銷意味著承銷期滿時未銷出部分將由承銷商自己持有，這也意味著建行、中行H股配售均有最后保障。
中行董秘張秉訓(xùn)前日在該行A股配股路演時回答投資者關(guān)于中行配股是否存在發(fā)行失敗的壓力的問題時即表示，鑒于配股價(jià)格折讓合理且具有吸引力，相信配股會得到H股投資者的積極參與，并且H股配股由于采用券商全額包銷的方式，因此發(fā)行也有保障。
中行A股配股價(jià)格為2.36元，H股配股價(jià)格經(jīng)匯率調(diào)整后為2.74港元，相對發(fā)行公告前一日（10月28日）其A股、H股收盤價(jià)折扣率分別為33.52%、41.20%，其A股折扣率略高于建行，但H股折扣率則與建行相差無幾。
（⊙記者 周鵬峰 ○）
