記者發(fā)現(xiàn)，在激進(jìn)配置型基金中，目前位列前三位分別是華夏策略、東吳進(jìn)取策略以及華夏大盤(pán)精選。不過(guò)在前三排名中，華夏策略的本年收益為30.23%，而嘉吳進(jìn)取策略收益率為27.17%。因此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于收益率差距不大，因此本年基金的最終排名爭(zhēng)奪還很有看頭。
王亞偉重倉(cāng)股率先發(fā)威
重點(diǎn)關(guān)注：樂(lè)凱膠片、麗江旅游、海南海藥、中恒集團(tuán)
目前排名領(lǐng)先的華夏策略和華夏大盤(pán)精選均由基金一哥王亞偉執(zhí)掌。在這兩只基金中廣匯股份成為第一重倉(cāng)股。盤(pán)面上，記者看到廣匯股份近期一直保持強(qiáng)勢(shì)，并且在11月12日-17日的暴跌中表現(xiàn)出極度抗跌。截至昨日收盤(pán)時(shí)，廣匯股份保持在逾46元的高位。而進(jìn)入四季度以來(lái)，廣匯股份已經(jīng)連續(xù)大漲52.46%，無(wú)疑為王亞偉旗下兩只基金的凈值立下了汗馬功勞。
而被市場(chǎng)熟知的中恒集團(tuán)在近期也走出井噴行情。從11月的第四個(gè)交易日起，該股連續(xù)暴漲。而在公開(kāi)信息中，前五大買(mǎi)入席位不乏機(jī)構(gòu)身影。同時(shí)，在上星期的暴跌周中，中恒集團(tuán)的周跌幅也僅為3.95%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大盤(pán)同期。而更為關(guān)鍵的是，中恒集團(tuán)不僅抗跌，且本周該股也繼續(xù)得到資金的支撐，在36元的高位筑整。
信達(dá)證券分析師梁浩在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，一直以來(lái)基金重倉(cāng)股就是市場(chǎng)重點(diǎn)挖掘的對(duì)象，而王亞偉掌管的兩只基金的重倉(cāng)股則更是市場(chǎng)追逐的焦點(diǎn)。在年底的基金排名爭(zhēng)奪中，王亞偉旗下的兩只基金毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)堅(jiān)持到底的戰(zhàn)斗。“特別是年底政策預(yù)測(cè)或有改變、流動(dòng)性緊縮預(yù)期加強(qiáng)、市場(chǎng)呈現(xiàn)較大震蕩走勢(shì)的背景下，被基金重倉(cāng)的個(gè)股則有望在這樣的市場(chǎng)中保持抗跌性，甚至有望走強(qiáng)。”
華泰聯(lián)合證券策略分析師胡新輝表示，分析王亞偉旗下兩只基金的重倉(cāng)股可以發(fā)現(xiàn)，持股數(shù)量占凈資產(chǎn)比例越高的個(gè)股有望在最后階段成為基金重點(diǎn)保護(hù)或拉升的對(duì)象。畢竟這一類(lèi)占基金凈資產(chǎn)比重大，對(duì)基金凈值的影響也較大。建議關(guān)注重倉(cāng)股中的樂(lè)凱膠片、麗江旅游、海南海藥、中恒集團(tuán)。
其中樂(lè)凱膠片三季報(bào)披露的前十大流通股東中，華夏系4家基金仍持倉(cāng)3114萬(wàn)股，華夏大盤(pán)持倉(cāng)1581萬(wàn)股、華夏策略持倉(cāng)607萬(wàn)股，而其余機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)比例在三季度均未變動(dòng)，籌碼仍較集中。而最近一次樂(lè)凱膠片新聞是澄清傳聞中“目前已有15家央企被確定首批進(jìn)入國(guó)資委重組平臺(tái)。”而截至三季報(bào)公司依然虧損，每股收益為-0.0038元。
“從這樣的業(yè)績(jī)來(lái)看，公司的股價(jià)爆發(fā)很可能與重組有關(guān)。盡管11月24日樂(lè)凱膠片發(fā)布澄清公告，但并不意味著樂(lè)凱膠片自身集團(tuán)未來(lái)就沒(méi)有重組。最為關(guān)鍵的是，上周在大盤(pán)的暴跌下，樂(lè)凱膠片的周漲幅竟然達(dá)到7.69%，而昨日該股在前期高位放量之后，再次大漲5.55%，且有量能的配合，因此樂(lè)凱膠片應(yīng)該十分有戲。”一私募人士這樣說(shuō)到。
東吳策略白馬股后勁十足
重點(diǎn)關(guān)注：東阿阿膠、海正藥業(yè)、上海家化、佛山照明
記者發(fā)現(xiàn)，以本年收益27.17%在激進(jìn)配置基金中排名第二的東吳進(jìn)取策略，前十大重倉(cāng)股基本為藍(lán)籌白馬股，即古井貢酒、海正藥業(yè)、東阿阿膠、云南白藥、山西汾酒、國(guó)電南瑞等。
其中古井貢酒以9.31%的凈資產(chǎn)占比成為第一大重倉(cāng)股，而盤(pán)面上這只二線(xiàn)白酒股也的確表現(xiàn)不俗，四季度的漲幅高達(dá)39.03%。而近日古井貢酒也討論非公開(kāi)增發(fā)事宜。
對(duì)此，光大證券飲料分析師李婕認(rèn)為，公司從2009年開(kāi)始，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。增長(zhǎng)的主要原因是公司大刀闊斧砍掉大量低端產(chǎn)品，進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)大規(guī)模升級(jí)并重磅推出年份原漿酒，同時(shí)有效梳理銷(xiāo)售渠道。而今年以來(lái)，古井貢酒已經(jīng)多次提價(jià)，產(chǎn)品的價(jià)值和價(jià)格都是提高。李婕認(rèn)為，目前正是古井貢酒開(kāi)始享受前期投入，正式步入高速增長(zhǎng)的開(kāi)端，預(yù)計(jì)2010-2012年公司凈利潤(rùn)的年均復(fù)合增速將高達(dá)69.4%。
對(duì)于東吳進(jìn)取策略以大消費(fèi)為主的重倉(cāng)股，海通證券策略分析師吳一萍認(rèn)為，在信貸創(chuàng)造消費(fèi)、居民收入上升、消費(fèi)結(jié)構(gòu)特征(中西部消費(fèi)傾向高端消費(fèi)品抗通脹)三個(gè)要素共同支撐大消費(fèi)的背景下，大消費(fèi)行業(yè)的景氣度是不容置疑的。自下到上，消費(fèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也最穩(wěn)定，且波動(dòng)幅度最??；而自上而下，上游原料成本壓力趨弱，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)向中游轉(zhuǎn)移時(shí)，對(duì)于有議價(jià)能力的中游行業(yè)而言更是利好。因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，東吳進(jìn)取策略的選股思路并沒(méi)有錯(cuò)，而在當(dāng)前行情時(shí)強(qiáng)時(shí)弱的背景下，消費(fèi)股更是成為機(jī)構(gòu)防御外加進(jìn)攻的品種，且年底是消費(fèi)旺季，大消費(fèi)股有望取得較好表現(xiàn)。建議關(guān)注東阿阿膠、海正藥業(yè)、上海家化、佛山照明。
在上述白馬股中，長(zhǎng)城證券分析師胡楊認(rèn)為，海正藥業(yè)和上海家化可重點(diǎn)關(guān)注。其中海正藥業(yè)被業(yè)內(nèi)看來(lái)是戰(zhàn)略布局清晰，產(chǎn)業(yè)升級(jí)是看點(diǎn)。天相投資醫(yī)藥分析師彭曉認(rèn)為，公司內(nèi)分泌藥銷(xiāo)售保持較快增長(zhǎng)，并通過(guò)技術(shù)改造，保持較高的毛利率；抗寄生蟲(chóng)藥銷(xiāo)售增長(zhǎng)較快，隨著富陽(yáng)新增4條生產(chǎn)線(xiàn)的逐步投產(chǎn)，未來(lái)增速還有望加快。目前公司富陽(yáng)基地奧利司他2009年下半年已經(jīng)投產(chǎn)，原料藥基地2010年底建成。此外，他克莫司片劑在歐盟注冊(cè)成功，未來(lái)歐洲市場(chǎng)的增長(zhǎng)，也將使公司大為受益。
此外，三季度海正藥業(yè)的十大流通股東中，8家基金合計(jì)持倉(cāng)8068.15萬(wàn)股，占流通盤(pán)16.68%(上期8家持倉(cāng)占14.44%)；同時(shí)股東人數(shù)繼續(xù)減少27%，籌碼進(jìn)一步高度集中。而2010年基金三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有19家基金合計(jì)持有1.03億股(6月末為14家基金持有0.76億股).
而上海家化三季度每股收益0.49元，主營(yíng)收入凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.38%。光大證券基礎(chǔ)化工分析師王席鑫認(rèn)為，家化目前是國(guó)內(nèi)日化產(chǎn)品種類(lèi)最豐富、各產(chǎn)品品牌梯隊(duì)建設(shè)最完善的企業(yè)。各品牌目前佰草集和六神兩大品牌是公司目前的主力軍，今年以來(lái)佰草集增速仍保持在 50%左右的快速增長(zhǎng)。而子公司六神今年上半年由于受天氣影響，今年增速有所放緩，影響全年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但是下半年六神增速快速回升，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將保持8%左右的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
此外，王席鑫認(rèn)為，公司雙妹品牌8月底在滬亮相，其全球首家品牌店在重新裝潢的和平飯店正式開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著公司正式進(jìn)軍高端市場(chǎng)，雙妹品牌定位高端化妝品，且在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上又并非止于化妝品，首批在滬上市的產(chǎn)品有40多種，其中包括“海上花”身體護(hù)膚系列，“經(jīng)典”美顏系列、“花樣年華”彩妝系列以及絲巾、珠寶等配飾品，目前銷(xiāo)售情況良好。目前培育的產(chǎn)品中，家安和高夫產(chǎn)品，增長(zhǎng)情況良好，其中今年家安增速保持在50%以上，高夫保持在25%左右的增長(zhǎng)。總體來(lái)看，未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到42.4%。上海家化旗下品牌梯隊(duì)建設(shè)良好，明星品種佰草集未來(lái)繼續(xù)高速增長(zhǎng)，六神則繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，高夫、家安等新品牌逐步進(jìn)入收獲期，預(yù)計(jì)2010-2012年EPS分別為0.75、1.08和1.59元，未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到42.4%。
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