摘 要：本文將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的合一、分離與經(jīng)營能力的強弱結(jié)合起來，分析了二者結(jié)合的四種具體方式，兩權(quán)合一而經(jīng)營能力強、兩權(quán)合一而經(jīng)營能刀弱、兩權(quán)分離而經(jīng)營能力強、兩權(quán)分離而經(jīng)營能力弱各自的優(yōu)劣，并提出了實現(xiàn)兩權(quán)分離企業(yè)資本收益最大化日標(biāo)的兩條根本性措施及國有企業(yè)改革建議。
關(guān)鍵詞：兩權(quán)合一；兩權(quán)分離；國企改革
是自已經(jīng)營，還是委托他人經(jīng)營?這是企業(yè)的所有者所面臨的第一位選擇。私有企業(yè)如此，國有企業(yè)亦是如此。而要作出正確的選擇，必須對所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分合的利弊有一清醒的認識。這是一個十分重要且有價值的問題。但目前尚未見學(xué)術(shù)界有人論述這一問題。為清醒和加深人們對所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分合利弊的認識以作出正確的選擇，本文對此問題試作分析。
一、兩權(quán)分合的含義及現(xiàn)狀
所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的合一(俗稱兩權(quán)合一)，實際就是所有者親自經(jīng)營自己的產(chǎn)業(yè)，不委托給他人經(jīng)營。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離(俗稱兩權(quán)分離)，實際就是所有者并不親自經(jīng)營自己的產(chǎn)業(yè)，而是將其委托給他人經(jīng)營。自己只保留對企業(yè)的最終控制權(quán)和剩余索取權(quán)。私有企業(yè)既可兩權(quán)合一，也可兩權(quán)分離，而且開始絕大多數(shù)都是兩權(quán)合一的。只是后來隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)日漸升級，規(guī)模日益擴大，對經(jīng)營能力的要求越來越高，而所有者大多力所未及，故把企業(yè)委托給經(jīng)營能力高強者經(jīng)營，使兩權(quán)分離開來。在現(xiàn)代資本主義社會，私有經(jīng)濟大多為股份制企業(yè)，它更需實行兩權(quán)分離，因股份制企業(yè)股東眾多，不可能每一個股東都直接經(jīng)營企業(yè)，是由董事會聘任的經(jīng)理直接經(jīng)營企業(yè)。我國因生產(chǎn)力尚不發(fā)達，私有企業(yè)大多產(chǎn)業(yè)層次低、規(guī)模小，對經(jīng)營能力的要求尚不太高，故很多私有企業(yè)，如私有工業(yè)、商業(yè)、服務(wù)業(yè)，還是兩權(quán)合一的，所有者親自經(jīng)營自己的產(chǎn)業(yè)。公有制企業(yè)，不管是集體企業(yè)，還是國有企業(yè)，都是兩權(quán)分離的，而不可能是兩權(quán)合一的。當(dāng)然，分離的原因已非是私有企業(yè)的力所未及，而是勢所不能。以集體企業(yè)而論，它名義上歸集體全體成員所有，但集體全體成員不可能都去經(jīng)營企業(yè)，是由自己的代表機關(guān)，如村委會，委托某個具體的人去經(jīng)營企業(yè)，故是兩權(quán)分離的。以國有企業(yè)而論，它的所有者理論上為全民，但全民不可能都去經(jīng)營國有企業(yè)，而是由全民的代表機關(guān)——政府委托廠長、經(jīng)理去經(jīng)營，故也是兩權(quán)分離的。但在習(xí)慣上，人們認為政企不分時，國有企業(yè)是兩權(quán)合一的，而政企分開后，國有企業(yè)則是兩權(quán)分離的，這是因人們習(xí)慣上把政府當(dāng)成國有企業(yè)的所有者的緣故。既然政企不分是政府所有、政府經(jīng)營，自然便是兩權(quán)合一了；政企分開是政府所有而委托廠長、經(jīng)理經(jīng)營，自然便是兩權(quán)分離了。這樣說，合乎人們的習(xí)慣，且政企分開的改革方向也確實正確，因政府難以了解企業(yè)的具體情況，直接經(jīng)營企業(yè)勢必產(chǎn)生決策失誤而給企業(yè)造成損失，同時，政府事務(wù)繁雜，什么事都管會什么事都干不好。政府只應(yīng)管宏觀調(diào)控，而不應(yīng)管企業(yè)的具體經(jīng)營。盡管如此，但嚴(yán)格來說，因政府是全民的代表機關(guān)，而非全民本身，它并非國有企業(yè)的終極所有者，即使政企不分，由政府直接經(jīng)營企業(yè)，也并非全民在經(jīng)營企業(yè)，故也是兩權(quán)分離的，而非合一的。政企不分與政企分開，只是經(jīng)營權(quán)在政府與廠長、經(jīng)理間的分配比例有了此消彼長的變化，但卻沒有改變兩權(quán)都是分離的實質(zhì)。
二、兩權(quán)分合的利弊分折
所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的合一與分離皆非有利無弊或有弊無利，而是皆各有利弊?，F(xiàn)對其利弊分別作以下分析。
1、兩權(quán)合一的利弊分析
所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合一的優(yōu)點主要表現(xiàn)為兩點: 第一，經(jīng)營積極性高。因所有者親自經(jīng)營自己的產(chǎn)業(yè)，責(zé)權(quán)利天然統(tǒng)一，自身的利益和經(jīng)營業(yè)績密切相關(guān)，故有很高的經(jīng)營積極性。如所有者本身經(jīng)營能力高強，則必使企業(yè)充滿活力，效益大增。第二，經(jīng)營成本低。所有者親自經(jīng)營自己的產(chǎn)業(yè)，無需另外向經(jīng)營者支付報酬，故經(jīng)營成本低，效益好。但兩權(quán)合一也有弊端，這就是所有者的經(jīng)營能力是高是低，具有偶然性，并非任何所有者都具有高強的經(jīng)營能力。如所有者經(jīng)營能力低下，卻親自經(jīng)營，必會使企業(yè)遭受重創(chuàng)，效益低下，遠不如委托經(jīng)營能力高強者經(jīng)營效果好。
2、兩權(quán)分離的利弊分析
兩權(quán)分離的優(yōu)越性就是，可以突破所有者自身能力的限制，委托經(jīng)營能力高強者代己經(jīng)營，從而獲得比自己經(jīng)營更高的經(jīng)濟效益。這在所有者缺乏經(jīng)營能力時，成效尤顯突出?；谶@一點，現(xiàn)代企業(yè)大多都實行兩權(quán)分離，委托經(jīng)營能力高強者經(jīng)營。但兩權(quán)分離也有弊端，這就是:第一，經(jīng)營積極性下降。這個道理是人人明白的，同樣一個人，肯定是為自己干時積極性高，而為他人干時積極性低。兩權(quán)分離是經(jīng)營者為他人經(jīng)營，故經(jīng)營積極性必然下降。第二，經(jīng)營成本高。兩權(quán)分離時。所有者需向經(jīng)營者支付薪金，提供轎車、住房、辦公設(shè)施等待遇，從而使經(jīng)營成本上升。這種成本是所有者必須支付的，是明擺于桌面的，可稱之為顯性代理成本。除此之外，經(jīng)營者常有的貪污浪費、暗分私分等行為常使所有者資產(chǎn)遭受侵蝕，因此種成本是隱密的，可稱之為隱性代理成本。隱性代理成本的大小和所有者對經(jīng)營者的控制監(jiān)督是否有效密切相關(guān)，控制監(jiān)督若有效，隱性代理成本便很小?？刂票O(jiān)督若失效，隱性代理成本便會大增，甚至成為無底洞，使所有者委人經(jīng)營得不償失。我國國有企業(yè)和發(fā)達國家企業(yè)相比，顯性代理成本和隱性代理成本的高低呈現(xiàn)出相反的情況:發(fā)達國家企業(yè)，經(jīng)營者薪金高、待遇好，但貪污浪費現(xiàn)象不嚴(yán)重，也難以暗分私分企業(yè)財產(chǎn)，故是顯性代理成本高而隱性代理成本低，我國國有企業(yè)則正好相反，和發(fā)達國家相比，經(jīng)營者工資低、待遇差，但經(jīng)營者貪污行為大量存在，暗分私分企業(yè)財產(chǎn)的行為十分嚴(yán)重，又競相用公款大吃大喝、購買高級轎車、出入高檔娛樂場所，浪費現(xiàn)象驚人，因而是顯性代理成本低而隱性代理成本高。
3、兩權(quán)分合與經(jīng)營能力結(jié)合的諸種具體方式的優(yōu)劣比較
所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分合皆各有利弊，抽象地談其優(yōu)劣實難分其高下，只有和經(jīng)營能力結(jié)合起來， 考察二者結(jié)合的諸種具體方式的優(yōu)劣，其高下方能立現(xiàn)。對所有者選擇經(jīng)營方式也才有實際的指導(dǎo)意義。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的關(guān)系分兩權(quán)合一、兩權(quán)分離兩種情況，經(jīng)營能力可分為強、弱兩種情況，兩相結(jié)合可有四種具體方式，即:(1)兩權(quán)合一而經(jīng)營能力強；(2)兩權(quán)合一而經(jīng)營能力弱；（3）兩權(quán)分離而經(jīng)營能力強；（4）兩權(quán)分離而經(jīng)營能力弱。這四種具體結(jié)合方式中。首尾二方式處于優(yōu)劣兩個頂端，中間二方式則處于中間過渡狀態(tài)，且二者誰優(yōu)誰劣也不固定，但卻是所有者面臨的最現(xiàn)實的兩種選擇方式。兩權(quán)合一而經(jīng)營能力強是最優(yōu)結(jié)合方式，是所有者親自經(jīng)營自己的產(chǎn)業(yè)而自身經(jīng)營能力又很強。此時經(jīng)營積極性高又無需另行負擔(dān)經(jīng)營成本，效益最好。兩權(quán)分離而經(jīng)營能力弱是最劣結(jié)合方式，是所有者將自己的產(chǎn)業(yè)委托給無能的經(jīng)營者經(jīng)營。此時，經(jīng)營無能己使企業(yè)蒙受巨損，又需向經(jīng)營者支付報酬，更使企業(yè)雪上加霜。它是所有者委托不得人而造成的既成事實，而非其有意安排。主觀上，所有者都是力求委托經(jīng)營能力高強者經(jīng)營。所有者在自感經(jīng)營能力不足時，所面臨的最現(xiàn)實的選擇是:是自己勉強經(jīng)營呢，還是委托給經(jīng)營能力高強者經(jīng)營。此時，他進行選擇的主要依據(jù)是看代理凈收益和自身經(jīng)營收益哪一個大。如前者大于后者，則選擇兩權(quán)分離而經(jīng)營能力強，如前者小于后者，則他寧可選擇兩權(quán)合一而經(jīng)營能力弱。代理凈收益等于代理毛收益與代理成本之差。代理毛收益實際即是企業(yè)的總利潤。企業(yè)總利潤主要決定于經(jīng)營者經(jīng)營能力的高低及是否有有效的激勵機制。經(jīng)營能力強則企業(yè)總利潤高，經(jīng)營能力弱則企業(yè)總利潤低。激勵機制若有效，則能充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性，使企業(yè)總利潤升高；激勵機制若失效，則不能充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性，使企業(yè)總利潤降低。激勵機制有效與否的關(guān)鍵是經(jīng)營者收入能否與經(jīng)營業(yè)績成正比。成正比，則有效；不成正比，則效力減弱；如不掛鉤，則完全失效。代理成本包括顯性代理成本和隱性代理成本，而隱性代理成本往往是決定代理成本高低的關(guān)鍵，因其高低隨控制監(jiān)督是否有效而伸縮性很大?？刂票O(jiān)督若有效，則經(jīng)營者難以侵蝕所有者資產(chǎn)，隱性代理成本不高，控制監(jiān)督若失效，則經(jīng)營者便會大量侵蝕所有者資產(chǎn)，使隱性代理成本十分高昂。因此，所有者在選定代理者后，為實現(xiàn)資本收益最大化目標(biāo)，最關(guān)鍵的措施有兩條，一是建立有效的激勵機制以充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性；二是對經(jīng)營者必須有有效的控制監(jiān)督以防止所有者資產(chǎn)被大量侵蝕。現(xiàn)以此考察一下我國的國有企業(yè)兩權(quán)關(guān)系及運作狀況，并提出自己的改革建議。
三、我國國有企業(yè)的兩權(quán)關(guān)系和運作狀況及改革建議
上文已論述過，不管是政企不分，還是政企分開，如以“全民”這個國有企業(yè)的所有者而論，國有企業(yè)都是兩權(quán)分離的。而我國國有企業(yè)存在的主要問題就是兩權(quán)分離而保證所有者資本收益最大化目標(biāo)實現(xiàn)的兩條關(guān)鍵措施都沒有很好地實施。首先，缺乏有效的激勵機制，不能充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性。我國國有企業(yè)，在改革前，其經(jīng)營者是按行政級別領(lǐng)取工資，不與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，廣泛存在干好干壞一個樣的現(xiàn)象，根本沒有調(diào)動經(jīng)營者的積極性。改革后，國有企業(yè)經(jīng)營者收入多數(shù)已與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，初步調(diào)動了經(jīng)營者的積極性。但從全國范圍來看，國有企業(yè)經(jīng)營者的收入分配尚無一定之規(guī)，分配辦法多異且常變。相當(dāng)一批廠長、經(jīng)理的收入還同本企業(yè)職工的收入攪在一起。前幾年曾提出，經(jīng)營好、效益高的企業(yè)，其經(jīng)營者收入可以高于職工平均收入的1一3倍，后來又一度有過反復(fù)。即使經(jīng)營者收入與經(jīng)營業(yè)績掛鉤的企業(yè)，二者也尚未完全成正比，激勵效應(yīng)尚未完全發(fā)揮出來。在此情況下，經(jīng)營者難以通過提高經(jīng)營業(yè)績來大幅增加自身收入，為達此目標(biāo)，往往走向貪污、侵蝕企業(yè)財產(chǎn)的邪路。其次，控制監(jiān)督失效，國有企業(yè)內(nèi)部人員侵蝕國有財產(chǎn)的行為大量存在，國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失。傳統(tǒng)上，我國是政企不分，政府對企業(yè)管得太多、太死，使企業(yè)喪失經(jīng)營自主權(quán)；從今天看，國有企業(yè)也大多抱怨政府干預(yù)過多。因而，有人覺得我國國有企業(yè)是控制監(jiān)督太過，而非失效。但管得多少與有效與否不是一回事。管得少不見得無效，而管得多卻不見得有效。政府對國有企業(yè)的控制監(jiān)督是通過政府官員實施的，但政府官員并非國有企業(yè)的所有者，他并無剩余索取權(quán)，而按照現(xiàn)代企業(yè)理論，當(dāng)控制權(quán)與剩余索取權(quán)不統(tǒng)一時，由于控制權(quán)的擁有者不承擔(dān)控制權(quán)使用的風(fēng)險，勢必造成控制權(quán)的濫用。[1]因而政府官員對國有企業(yè)的控制監(jiān)督難以真正有效。當(dāng)然。追根溯源，控制監(jiān)督失效的根源還在于國有企業(yè)的“所有者缺位”，即國有企業(yè)名義上歸全民所有，但因全民中的任何人皆無排他性的各項權(quán)利，實際變成了無人所有，自然也就無人真正關(guān)心國有企業(yè)的營運效率、增產(chǎn)增值，從而對國有資產(chǎn)的流失也就鮮有切腹之痛。政府官員并非國有企業(yè)的所有者，國有資產(chǎn)流失與否，他并不真正在意，自然也就難以正確行使自己對企業(yè)的控制監(jiān)督權(quán)，從而使控制監(jiān)督失效。
針對以上兩點，我國國有企業(yè)改革，最關(guān)鍵的措施，筆者以為有兩條，第一，吸收私有股份而變?yōu)楣煞葜破髽I(yè)，實現(xiàn)所有者在位，從而使對企業(yè)的控制監(jiān)督真正有效。國有企業(yè)吸收私有股份而變?yōu)楣煞葜破髽I(yè)后，雖然國有股部分仍然是“所有者缺位”，但因企業(yè)是個不可分割的整體，私有股的主人會把整個企業(yè)看成是自己的，從而使整個企業(yè)實現(xiàn)了所有者在位，他為實現(xiàn)資本收益最大化目標(biāo)，會真正關(guān)注企業(yè)營運效率、資產(chǎn)增值，會正確行使對企業(yè)的控制監(jiān)督權(quán)以防止經(jīng)營者及其他企業(yè)員工侵蝕企業(yè)資產(chǎn)，從而有效防止國有資產(chǎn)的流失。第二，按經(jīng)營業(yè)績支付經(jīng)營者薪酬以充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性。這樣，經(jīng)營者為增加自身收入就只得盡全力把企業(yè)經(jīng)營好，其積極性被充分調(diào)動起來；經(jīng)營者為調(diào)動企業(yè)全體員工的積極性，就只得努力真正做到論功行賞，按勞動成效支付企業(yè)一般員工的薪酬。這樣，一般員工為增加自身的收入，對產(chǎn)品就不得不盡力提高品質(zhì)、增加產(chǎn)量、降低成本。為便于對勞動成效進行評價，責(zé)任劃分要盡量明確、具體，具體到每一個環(huán)節(jié)、每一道工序、每一個員工才好。這樣，每一個人都不能推諉塞責(zé)、吃便飯，而只能盡心盡力、盡職盡責(zé)，從而使整個企業(yè)的效益大大提高。
（原文發(fā)表于《河北建筑科技學(xué)院學(xué)報》社會科學(xué)版2000年2期9-11頁）
[參考文獻]
[1]Harrs，Milton and Raviv,Arthur.1989，“The Design of Secarities”lournal of Finanal ECo-
nomics 20:203-235.
[2]張建文.政企分開、國有資產(chǎn)所有者在位與產(chǎn)權(quán)主體多元化[M].學(xué)術(shù)月刊.1999,(2) .
[作者簡介] 楊英法（1965—），男，河北平山人，河北工程大學(xué)社科部副教授，主要研究哲學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、歷史學(xué)。曾在《學(xué)術(shù)交流》、《甘肅社會科學(xué)》、《中國成人教育》、《西北民族大學(xué)學(xué)報》、《學(xué)校黨建與思想教育》、《電影評介》、《企業(yè)活力》、《集團經(jīng)濟研究》、《中國市場》、《商場現(xiàn)代化》、《職業(yè)時空》、《經(jīng)濟論壇》等刊物上發(fā)表論文90余篇，并曾出版哲學(xué)專著《矛盾的處理、解決方式問題研究》，《抗戰(zhàn)時期國共兩黨持久抗日戰(zhàn)略方針之比較》、《構(gòu)建和諧社會需要哲學(xué)轉(zhuǎn)型》、《文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段之我見》、《小城鎮(zhèn)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化互動發(fā)展探索》等論文曾為人大復(fù)印資料全文轉(zhuǎn)載。
聯(lián)系方式：河北省邯鄲市學(xué)院北路南苑小區(qū)農(nóng)專院3-3-102；郵編：056001；E-mail：yangyingfa1@126.com
本站僅提供存儲服務(wù)，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請
點擊舉報。
