翻譯 | 張景舒
編輯 | 林偉萍
在上一期的文章中，我們摘錄了威廉·格林(William Green)所撰寫的《Richer, Wiser, Happier》中第八章《別做傻子》中關(guān)于芒格的部分精彩觀點（詳見文章：《為何頂級投資人眼中，“芒格的智慧可以甩巴菲特幾條街”？》），通過巴菲特、比爾·蓋茨、比爾·米勒、莫尼什·帕伯萊(Mohnish Pabrai)等諸多投資人之口，了解了芒格睿智之外，更為生活化的一面。
本期我們將聚焦芒格推崇的逆向思維，如何在投資和生活中應用。從作者總結(jié)來說，即做事情或投資前，設(shè)想一個可怕的結(jié)局，反向回溯并問你自己什么樣的錯誤行動可能將你引向那個結(jié)局，然后小心翼翼地避免那樣的自我毀滅的行為。
以下文字摘錄自本書《不犯蠢的生活實踐指導》部分，有刪節(jié)和編輯：
“減少愚蠢行為的大宗師”——芒格
通往會議室的門打開了，芒格用他低沉而沙啞的聲音問候道：“很高興見到你。坐下吧?！?/p>
我發(fā)現(xiàn)我和這位圣人幾乎是膝并膝坐著。周圍有幾個人在離開房間時大聲交談，而芒格早已屏蔽了噪音，專注在我們的會話上了。
他有著一頭華發(fā)，他黑色的西裝裹著他瘦弱的身軀顯得有些蓬松。他的行為舉止異常友善，我這才安下心來。
我沒有時間用來閑聊，因此單刀直入主題。我和芒格說，我把他看作“減少愚蠢行為的大宗師”，并詢問他為何將這么多的注意力放在避免普通犯錯和可預測的非理性行為上。
“因為這很有效”，他說，“這很有效。反過來看問題本身就是反直覺的。如果你嘗試這么做而且你是聰慧的，你會發(fā)現(xiàn)這不容易做到。你只需要出去看看所有的災難然后對自己說，'是什么導致了這些災難？’然后試著回避這些誘因，你就會發(fā)現(xiàn)這是一種非常簡單的發(fā)現(xiàn)并回避問題的方法?！?/p> 無論生活決策還是投資 事前都需問問自己“這會不會是一場災難”
芒格的這一通過倒過來想并解決問題的方法是受卡爾·雅可比(Carl Gustav Jacobi)，一個十九世紀的代數(shù)學家的影響。雅可比的名言是，“反轉(zhuǎn)，總是反轉(zhuǎn)”。
不過芒格告訴我，他形成這種逆向思考的習慣，也是受到了其生態(tài)學領(lǐng)域的一位朋友加勒特·哈丁(Garrett Hardin)的影響，“哈丁的基本想法是，如果有人問你應如何幫助印度，那么你只需回答，'我該如何做才能摧毀印度？’然后你遍歷所有你可以做的能夠傷害印度的事，然后你翻轉(zhuǎn)過來，說，'那么，接下去我就要避免做這些事?！犉饋矸粗庇X，但這真的能幫你反轉(zhuǎn)很多問題。這是一種更加完備的思考問題的方式。”
在1986年，芒格在其諸多孩子所就讀的加州大學預科學校做了畢業(yè)講演。他并沒有談任何關(guān)于成功秘訣和幸福鑰匙的陳詞濫調(diào)，而是提供了一個如何應用反轉(zhuǎn)這一方法的鮮活實例。
他給了學生們一系列“必將導致生活災難的處方”，即推薦他們做一個不可靠、不妥協(xié)、愛記恨、好復仇、易嫉妒、“嗑藥”、酗酒、不懂得如何從他人的經(jīng)歷中學習、固執(zhí)己見，并無法承受生活給予的一而再、再而三的打擊的人。
當我問芒格如何將這種方法用在思考現(xiàn)實問題，諸如結(jié)婚或買某一特定股票時，芒格建議我問問自己，“這會不會是一場災難”（事前驗尸法），而非樂觀地問自己，“這是否會是完美無暇的”。
找到什么是錯的并試圖避免之，與找到什么是好的并試圖得到之是不相同的。
在生活中你顯然兩者都要兼顧。但這種反轉(zhuǎn)地尋找問題并試圖規(guī)避之的做法能讓你少走很多彎路…這是一種提醒。這是一個飛行員飛行前的檢查清單。
想清楚不做什么，比做什么更重要！
與之類似的，如果你想要審慎地將自己的資金投資到一個管理者出眾的基金，你也可以這么開始：“我要怎么樣才能把自己的錢投到一個業(yè)績糟糕，將遇災難的爛基金里？”這個問題能讓你明了所有投資人們通常忽視的潛在陷阱——比如，過高的費率，追高和過熱股的風險敞口和最近以來極為杰出但長期去看不可能持續(xù)的驚艷業(yè)績等。
這，便是我們從芒格身上學到的第一個對抗愚蠢的思維秘訣：設(shè)想一個可怕的結(jié)局，反向回溯并問你自己什么樣的錯誤行動可能將你引向那個結(jié)局，然后小心翼翼地避免那樣的自我毀滅的行為。
“當然了”，芒格說，“很多人如此聚焦于摘取勝利的果實，以至于他們根本就不去思考那些可能阻撓他們成功的愚蠢行為?！?/p>
巴菲特和芒格就利用反轉(zhuǎn)避免了許多可預見和不可預見的災難。
在2009年寫給伯克希爾的股東信中，巴菲特在“我們不做什么”這一標題下大篇幅討論了反轉(zhuǎn)的藝術(shù)。
比如，“查理和我避免那些我們無法評估其未來的企業(yè)，無論他們的產(chǎn)品多么讓人激動人心”，而執(zhí)著于那些“未來幾十年的盈利圖景更加容易預測的企業(yè)”。
伯克希爾還持有大量的現(xiàn)金，以避免在金融危機中需要扮演一個“乞討者”的角色。
巴菲特還開玩笑道，“這個反轉(zhuǎn)的方法還可以被用在不那么崇高的地方：反著唱一首鄉(xiāng)村歌謠，你便能很快收回你的車、房子，還有老婆?！?Sing a country song in reverse, and you will quickly recover your car, house, and wife.)
（未完待續(xù),敬請期待后續(xù)更新！感謝本文譯者張景舒先生的推薦和精心翻譯！也期待其他讀者投稿有價值的海外書籍書評或摘錄！）
