http://online.youshang.com/cfs/CashFlow/CashFlow.aspx?year=2012&month=9 現(xiàn)金流量表的制作
現(xiàn)金流量表 - 意義
一、彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債信息量的不足
資產(chǎn)負(fù)債表是利用資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三個(gè)會(huì)計(jì)要素的期末余額編制的；損益表是利用收入、費(fèi)用、利潤(rùn)三個(gè)會(huì)計(jì)要素的本期累計(jì)發(fā)生額編制的（收入、費(fèi)用無(wú)期末余金額，利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)下期）。唯獨(dú)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三個(gè)會(huì)計(jì)要素的發(fā)生額原先沒(méi)有得到充分的利用，沒(méi)有填入會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)資料一般是發(fā)生額與本期凈增加額（期末、期初余額之差或期內(nèi)發(fā)生額之差），說(shuō)明變動(dòng)的原因，期末余額說(shuō)明變動(dòng)的結(jié)果。本期的發(fā)生額與本期凈增加額得不到合理的運(yùn)用，不能不說(shuō)是一個(gè)缺憾。
根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的平衡公式可寫(xiě)成：現(xiàn)金=負(fù)債 所有者權(quán)益—非現(xiàn)金資產(chǎn)，這個(gè)公式告訴我們，現(xiàn)金的增減變動(dòng)愛(ài)公式右邊因素的影響，負(fù)債、所有者權(quán)益的增加（減少）導(dǎo)致現(xiàn)金的增加（減少），非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少（增加），導(dǎo)致現(xiàn)金的增加（減少），現(xiàn)金流量表中的內(nèi)容尤其是采用間接法時(shí)即利用資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的增減發(fā)生額或本期凈增加額填報(bào)的。這樣賬簿的資料得到充分的利用，現(xiàn)金變動(dòng)原因的信息得到充分的揭示。
二、便于從現(xiàn)金流量的角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行考核
對(duì)一個(gè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有現(xiàn)金缺乏購(gòu)買(mǎi)與支付能力是致命的。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者由于管理的要求亟需了解現(xiàn)金流量信息。另外在當(dāng)前商業(yè)信譽(yù)存有諸多問(wèn)題的情況下，與企業(yè)有密切關(guān)系的部門(mén)與個(gè)人投資者、銀行、財(cái)稅、工商等不僅需要了解企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)情況與經(jīng)營(yíng)結(jié)果，更需要了解企業(yè)的償還支付能力，了解企業(yè)現(xiàn)金流入、流出及凈流量信息。
損益表的利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算出來(lái)的，權(quán)責(zé)發(fā)生制貫徹遞延、應(yīng)計(jì)、攤銷(xiāo)和分配原則，核算的利潤(rùn)與現(xiàn)金流量是不同步的。損益表上有利潤(rùn)銀行戶上沒(méi)有錢(qián)的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。近幾年來(lái)隨著大家對(duì)現(xiàn)金流量的重視，深深感到權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的損益表不能反映現(xiàn)金流量是個(gè)很大的缺陷。但是企業(yè)也不能因此廢權(quán)責(zé)發(fā)生制而改為收付實(shí)現(xiàn)制。因?yàn)槭崭秾?shí)現(xiàn)制也有很多不合理的了方，歷史證明企業(yè)不能采用。在這種情況下，堅(jiān)持權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進(jìn)行核算的同時(shí)，編制收付實(shí)現(xiàn)制的現(xiàn)金流量表，不失為“熊掌”與“魚(yú)”兼得兩全其美的方法?，F(xiàn)金流量表劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)，按類(lèi)說(shuō)明企業(yè)一個(gè)時(shí)期流入多少現(xiàn)金，流出多少現(xiàn)金及現(xiàn)金流量?jī)纛~。從而可以了解現(xiàn)金從哪里來(lái)到哪里去了，損益表上的利潤(rùn)為什么沒(méi)有變動(dòng)現(xiàn)金流量的角度對(duì)企業(yè)作出更加全面合理的評(píng)價(jià)。
三、了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力
如果把現(xiàn)金比作企業(yè)的血液，企業(yè)想取得新鮮血液的辦法有二：
1、為企業(yè)輸血，即通過(guò)籌資活動(dòng)吸收投資者投資或借入現(xiàn)金。吸收投資者投資，企業(yè)的受托責(zé)任增加；借入現(xiàn)金負(fù)債增加，今后要還本付息。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，沒(méi)有“免費(fèi)使用”的現(xiàn)金，企業(yè)輸血后下一步要付妯一定的代價(jià)。
一、總體分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，認(rèn)定企業(yè)生命周期所在階段
現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)十分重要，總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)之間分布不同，則意味著不同的財(cái)務(wù)狀況。一般情況下：
1.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開(kāi)拓市場(chǎng)，其資金來(lái)源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。
2.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，銷(xiāo)售呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~可能無(wú)法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。
3.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期。在這個(gè)階段產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。
4.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個(gè)時(shí)期的特征是：市場(chǎng)萎縮，產(chǎn)品銷(xiāo)售的市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金的不足。
二、分析現(xiàn)金盈利能力，把握獲利趨勢(shì)
1.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)?a target="_blank">利率。以現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“凈利潤(rùn)”與“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈增加額”相比，反映被投資單位年度內(nèi)每1 元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量將帶來(lái)多少凈利潤(rùn)，來(lái)衡量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量的獲利能力。
2.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈利率。以“凈利潤(rùn)”與“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出總額”相比，反映被投資單位的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金投入產(chǎn)出率高低。
3.現(xiàn)金流量?jī)衾?。以“凈利?rùn)”與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”相比，反映被投資單位每實(shí)現(xiàn)1 元現(xiàn)金凈流量總額所獲得的凈利潤(rùn)額。
三、分析現(xiàn)金償付能力，權(quán)衡債務(wù)隱患
1.現(xiàn)金比率。指“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末余額”與“流動(dòng)負(fù)債”的比率。它是所有償付能力指標(biāo)（如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等）中最直接、最現(xiàn)實(shí)的指標(biāo)，它能準(zhǔn)確真實(shí)地反映出被投資單位流動(dòng)負(fù)債對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的擔(dān)保程度。
2.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量負(fù)債率。指“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”與“負(fù)債總額”的比率，反映被投資單位在一定期間，每1 元負(fù)債由多少經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量所補(bǔ)充。
3.到期債務(wù)償付率。指“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”與“期末到期應(yīng)付的長(zhǎng)短期借款本息”的比率，用以衡量被投資單位用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入凈額支付到期債務(wù)本息的能力。
四、分析銷(xiāo)售現(xiàn)金流量率，展望發(fā)展?jié)摿?br _extended="true">
用“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”除以“當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額”，反映被投資單位在會(huì)計(jì)期間每實(shí)現(xiàn)1 元營(yíng)業(yè)收入能獲得多少現(xiàn)金凈流量。該指標(biāo)若大于銷(xiāo)售凈利率，則表明被投資單位有良好的發(fā)展前景。
五、分析現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)
從現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額的增減趨勢(shì)，可以分析被投資單位未來(lái)短時(shí)間內(nèi)潛藏的風(fēng)險(xiǎn)因素。
當(dāng)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為正數(shù)時(shí)有以下幾種可能性：①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入絕對(duì)大于現(xiàn)金流出，并有較大額度積累，完全可以對(duì)外投資或歸還到期債務(wù)，這時(shí)被投資單位財(cái)務(wù)狀況良好，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。②經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，對(duì)外投資得到高額回報(bào)，暫時(shí)不需要外部資金，為減少資金占用，歸還銀行借款，償付債券本息，這也表明被投資單位有足夠的經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力，是對(duì)其投資的最佳時(shí)機(jī)。③經(jīng)營(yíng)持續(xù)穩(wěn)定，投資項(xiàng)目成效明顯但未到投資回收高峰，企業(yè)信譽(yù)良好，外部資金亦不時(shí)流入，證明被投資單位風(fēng)平浪靜、成熟而平穩(wěn)地持續(xù)經(jīng)營(yíng)，沒(méi)什么大的投資風(fēng)險(xiǎn)。④經(jīng)營(yíng)每況愈下，不得不盡力收回對(duì)外投資，同時(shí)大額度籌集維持生產(chǎn)所需的資金，說(shuō)明被投資單位將面臨必然的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為負(fù)數(shù)時(shí)可能是：①經(jīng)營(yíng)正常、投資和籌資亦無(wú)大的起伏波動(dòng)，企業(yè)僅靠期初現(xiàn)金余額維持財(cái)務(wù)活動(dòng)，即出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量都為負(fù)數(shù)，這時(shí)需要詳細(xì)分析被投資單位現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的具體內(nèi)容。②現(xiàn)金凈流量總額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，現(xiàn)金流量內(nèi)部結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的升降規(guī)律與前述分析生命周期相同，可比照預(yù)測(cè)被投資單位的風(fēng)險(xiǎn)程度。
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