資本是銀行賴以生存的基礎(chǔ)，根據(jù)不同統(tǒng)計(jì)口徑和目的有權(quán)益資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本等多種稱謂。銀行的經(jīng)濟(jì)資本（EconomicCapital）是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)之上的資本，因此又稱為風(fēng)險(xiǎn)資本。在數(shù)額上是信用風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失和操作風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失之和。
經(jīng)濟(jì)資本是當(dāng)代銀行業(yè)順應(yīng)國際監(jiān)管要求，在金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)和面臨風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)下，注重內(nèi)部資本管理，并超越資本監(jiān)管要求而產(chǎn)生的全新管理理念，是加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。
一、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀
自2004年3月銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》后，銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)積極推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理，在我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型過程中，銀行資本約束意識(shí)普遍增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)資本管理逐漸納入銀行管理之中，并逐步建立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的資本管理體系。中國建設(shè)銀行最先引入經(jīng)濟(jì)資本管理，開創(chuàng)了資本管理的新局面；中國農(nóng)業(yè)銀行在全行正式實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理辦法和以經(jīng)濟(jì)增加值為核心指標(biāo)的綜合績效考核辦法。這表明，國有商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理已經(jīng)從研究探討階段進(jìn)入具體實(shí)踐階段。交通、招商、興業(yè)等股份制銀行也積極拓展、改進(jìn)和加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理，通過調(diào)整經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù)，使經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算口徑逐步與監(jiān)管資本接軌，在合乎資本監(jiān)管要求的同時(shí)，反映銀行戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營管理的導(dǎo)向，將經(jīng)濟(jì)資本占用的事后考核轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑芭渲茫鰪?qiáng)經(jīng)濟(jì)資本占用約束，并取得一定成效。
二、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理中存在的主要問題
?。ㄒ唬┕芾矸椒ㄉ?，國內(nèi)多家銀行雖然實(shí)行了經(jīng)濟(jì)資本管理，但是由于理解深度不夠，操作不規(guī)范，存在一些不足之處。如更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險(xiǎn)；與財(cái)務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理銜接性不夠；注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本的事后定量計(jì)量，不具備資源配置和預(yù)算管理的功能，沒有形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本回報(bào)的有效約束機(jī)制等。
?。ǘ┓峙浞绞缴希~度確定主要依據(jù)年初確定的利潤計(jì)劃和新年度的經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)收益率，未充分考慮一定時(shí)點(diǎn)上銀行下級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的利潤差別，可能會(huì)造成下級(jí)機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)資本額度松緊不一，在額度調(diào)整尺度上較難把握，難以平衡協(xié)調(diào)，進(jìn)而造成管理效率低下，不利于經(jīng)濟(jì)資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。
（三）考核方式上，目前多家銀行通過建立以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的綜合考評(píng)體系，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本約束機(jī)制，對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展模式由資源投入型向資本約束型的轉(zhuǎn)變起到了一定的積極作用。由于經(jīng)濟(jì)增加值考評(píng)辦法與銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)資本的要求存在資產(chǎn)分類不一致、資本比例要求不一致的差異，以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的事后考核機(jī)制仍然不是剛性的資本約束，粗放型規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng)依然存在，銀行面臨資本補(bǔ)充壓力仍然較大。
三、實(shí)現(xiàn)我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理工作的突破
?。ㄒ唬┕ぷ髟瓌t設(shè)定
由于環(huán)境和條件的不同，我國商業(yè)銀行實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理，不可能完全按照西方商業(yè)銀行的模式，而需要從實(shí)際出發(fā)，設(shè)計(jì)符合自身發(fā)展的管理思路。
1.“雙量管理”，區(qū)別對(duì)待。
資本管理受到資本約束的限制，根據(jù)目前國內(nèi)銀行業(yè)的資本充足率情況，經(jīng)濟(jì)資本管理可以遵循區(qū)別對(duì)待，以增量管理為主，同時(shí)加強(qiáng)存量管理。在銀行資本充足率水平未達(dá)標(biāo)情況下，經(jīng)濟(jì)資本管理的重點(diǎn)放在增量上，優(yōu)化增量資源配置，控制增量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，使其與監(jiān)管資本的增長相協(xié)調(diào)；已達(dá)標(biāo)銀行的資本管理則繼續(xù)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比，降低存量資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本，實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。
2.加強(qiáng)回報(bào)約束，優(yōu)化資源配置。
根據(jù)國內(nèi)銀行現(xiàn)狀，以資本回報(bào)為約束指標(biāo)，以風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率水平為依據(jù)配置經(jīng)濟(jì)資本，優(yōu)先配置到經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)低、并有適當(dāng)回報(bào)水平的資產(chǎn)業(yè)務(wù)上，將資源投向低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的區(qū)域、行業(yè)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和客戶，大力發(fā)展如貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)等低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
3.循序漸進(jìn)，穩(wěn)步推進(jìn)。
經(jīng)濟(jì)資本管理是國際銀行業(yè)新興的資本和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，但因環(huán)境和條件的不同，國內(nèi)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理不能追求一步到位，而需要循序漸進(jìn)、穩(wěn)步推進(jìn)，通過宣傳、培訓(xùn)等手段使經(jīng)濟(jì)資本管理深入人心，化被動(dòng)接受為主動(dòng)管理。在實(shí)施步驟上先易后難，初期以信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本管理為主，待條件成熟后，再將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)納入管理范圍。
4.統(tǒng)籌兼顧，自上而下。
實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理應(yīng)在整體統(tǒng)籌管理的框架下，貫徹自上而下的原則，范圍上先局部分行、重點(diǎn)分行，然后整體銀行推行；先在一級(jí)分行層面實(shí)施，分行對(duì)各支行繼續(xù)實(shí)行信貸計(jì)劃和綜合業(yè)務(wù)經(jīng)營計(jì)劃管理模式，待以后條件成熟時(shí)，再在各級(jí)機(jī)構(gòu)中全面推行。
（二）經(jīng)濟(jì)資本管理新思路
1.運(yùn)用新的管理模式。
目前商業(yè)銀行多采取“一次核定總量、分步下達(dá)數(shù)額、年中進(jìn)行調(diào)整”的管理模式。為進(jìn)一步完善資本管理，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本的剛性約束，強(qiáng)化資本占用的成本意識(shí)，將可操作的資本剛性約束落到實(shí)處，提高資本使用效率和管理效率，需要對(duì)這種經(jīng)濟(jì)資本管理方法加以改進(jìn)。具體模式可為：年初預(yù)算、年終核定、年終考核、超額占用對(duì)應(yīng)超額回報(bào)。
年初預(yù)算指年初確定各分行新經(jīng)營年度的經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)收益率，這是增強(qiáng)剛性約束的關(guān)鍵所在。目標(biāo)收益率確定后，根據(jù)分行新年度利潤計(jì)劃，年初核定經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算額度。該額度為指導(dǎo)性額度。
年終核定指一個(gè)經(jīng)營年度結(jié)束后，年終根據(jù)分行實(shí)際實(shí)現(xiàn)利潤和年初確定的目標(biāo)收益率，核定本經(jīng)營年度經(jīng)濟(jì)資本的剛性額度。該額度為考核額度。
年終考核指一個(gè)經(jīng)營年度結(jié)束后，年終統(tǒng)計(jì)分行實(shí)際占用的經(jīng)濟(jì)資本額度，并與考核額度相比較。實(shí)際占用額度控制在考核額度之內(nèi)的，說明分行較好實(shí)現(xiàn)了本經(jīng)營年度的目標(biāo)收益率；實(shí)際占用額度超過考核額度的，說明分行未達(dá)到本年度目標(biāo)收益率。超額占用對(duì)應(yīng)超額回報(bào)指超過考核額度的，對(duì)超額占用的部分收取超額回報(bào)，最終將剛性約束落到實(shí)處。
2.盡快建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置程序。
第一，評(píng)價(jià)銀行總體風(fēng)險(xiǎn)承受能力。商業(yè)銀行須綜合考慮監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定、股東收益和經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)所需資本的總體水平做出評(píng)估，并就其風(fēng)險(xiǎn)偏好所要采用的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)做出決定。
第二，合理配置資本資源。根據(jù)既定的資本總量和資本回報(bào)要求，運(yùn)用限額管理、組合管理以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率目標(biāo)管理等手段，將資本在各個(gè)分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線等不同層面加以配置。
第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和預(yù)計(jì)的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本之間的關(guān)系，運(yùn)用計(jì)量模型度量最優(yōu)化可用資本，確保可用資本與預(yù)算資本需求一致，并使成本最小。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續(xù)經(jīng)營前提下計(jì)算實(shí)際資本收益，當(dāng)環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過原定目標(biāo)或原定目標(biāo)無法完成時(shí)，及時(shí)對(duì)資本計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。
3.做好經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率管理。
經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率是經(jīng)濟(jì)資本配置的主要依據(jù)，也是績效考核的重要指標(biāo)。我國銀行應(yīng)從實(shí)際出發(fā)，找準(zhǔn)業(yè)務(wù)發(fā)展著力點(diǎn)，提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率。4.合理選取經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和配置方法。經(jīng)濟(jì)資本通過對(duì)非預(yù)期損失的計(jì)算和預(yù)測(cè)，直接反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)全貌。運(yùn)用先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型，參考國外銀行的實(shí)踐，把資產(chǎn)波動(dòng)法納入經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和配置范疇內(nèi)。5.出臺(tái)經(jīng)濟(jì)資本管理配套措施。把經(jīng)濟(jì)資本的管理理念和方法與銀行業(yè)務(wù)流程相結(jié)合，使之充分發(fā)揮決策支持作用，形成全面、有效的經(jīng)濟(jì)資本管理體系。
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1.建立經(jīng)濟(jì)資本的有效配置機(jī)制。
我國商業(yè)銀行要建立經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理辦法，必須在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量的基礎(chǔ)上，按照各個(gè)單位所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小分配經(jīng)濟(jì)資本，建立經(jīng)濟(jì)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量約束和價(jià)值創(chuàng)造引導(dǎo)的雙重機(jī)制，促進(jìn)信貸資源和財(cái)務(wù)資源的有效配置，加大對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度。在實(shí)際工作中，可根據(jù)不同部門的風(fēng)險(xiǎn)偏好，計(jì)算特定業(yè)務(wù)戰(zhàn)略所需的經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量。根據(jù)所需經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量建立相應(yīng)的授信限額體系，并通過控制授信限額體系的執(zhí)行，將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在商業(yè)銀行確定的風(fēng)險(xiǎn)偏好內(nèi)。
2.建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和量化機(jī)制。
計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本的前提是必須對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)在有效識(shí)別的基礎(chǔ)上進(jìn)行模型化、量化，才能計(jì)算出各個(gè)業(yè)務(wù)部門所需要的經(jīng)濟(jì)資本，所以風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和量化是計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要求度量風(fēng)險(xiǎn)前，要區(qū)分主營和非主營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常使用風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)圖、VaR、壓力測(cè)試法和場(chǎng)景分析法；還要以基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部衡量法、損失分布法及極值等方法度量操作風(fēng)險(xiǎn)。
3.進(jìn)一步做好經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量工作。
由于大部分銀行現(xiàn)階段尚未建立內(nèi)部評(píng)級(jí)法、不具備以模型度量風(fēng)險(xiǎn)的能力，因而主要參照巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方法，但因目前信息系統(tǒng)暫不完全支持標(biāo)準(zhǔn)法的資產(chǎn)分類，不能獲取信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)緩釋等信息和數(shù)據(jù)，因而農(nóng)業(yè)銀行設(shè)計(jì)的“內(nèi)部系數(shù)法”值得借鑒。這種方法以現(xiàn)有信息系統(tǒng)的會(huì)計(jì)和統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目為基礎(chǔ)進(jìn)行業(yè)務(wù)分類，并參照國內(nèi)外資本監(jiān)管中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，結(jié)合政策導(dǎo)向和實(shí)際的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)每類業(yè)務(wù)確定不同的“經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)”，以此引導(dǎo)銀行的資金投向，樹立追求風(fēng)險(xiǎn)剝離后真實(shí)利潤的目標(biāo)，樹立資本約束和資本回報(bào)的理念，促使資本充足率狀況不斷改善、水平不斷提高。
4.做好經(jīng)濟(jì)資本分配和調(diào)整工作。
在實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本增量計(jì)劃管理的基礎(chǔ)上，合理分配和配置經(jīng)濟(jì)資本。經(jīng)濟(jì)資本分配的核心和宗旨是建立以資本約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長的機(jī)制，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行可分配經(jīng)濟(jì)資本額度的確定按如下程序進(jìn)行：根據(jù)《資本充足率達(dá)標(biāo)規(guī)劃》，新增監(jiān)管資本主要來源于利潤留存、公開上市和次級(jí)債券發(fā)行等，由此可以確定下一年預(yù)計(jì)新增的監(jiān)管資本規(guī)模，以本年度全行經(jīng)濟(jì)資本占用總量和監(jiān)管要求的資本總量，從而確定經(jīng)濟(jì)資本占用總量和監(jiān)管總量比；測(cè)算下一年經(jīng)濟(jì)資本可分配新增額度；經(jīng)濟(jì)資本分配額度的確定應(yīng)充分考慮資本充足的要求以及下一年度全行綜合經(jīng)營計(jì)劃的安排，以利潤計(jì)劃和業(yè)務(wù)計(jì)劃為主體進(jìn)行綜合平衡和調(diào)整。
經(jīng)初步分配經(jīng)濟(jì)資本后，銀行將按以下原則進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整：充分考慮各分行本年度經(jīng)濟(jì)資本的實(shí)際占用水平、經(jīng)濟(jì)資本收益率情況及下一年度業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，根據(jù)下達(dá)各分行下一年度的利潤計(jì)劃和初步分配的經(jīng)濟(jì)資本額度，測(cè)算下一年度各分行經(jīng)濟(jì)資本收益率，對(duì)分配額度進(jìn)行合理的調(diào)整和修正。全行可分配的經(jīng)濟(jì)資本規(guī)模是經(jīng)濟(jì)資本分配的總量約束條件，依據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)對(duì)各分行配置的經(jīng)濟(jì)資本總和不應(yīng)超過全行可分配總規(guī)模。
5.做好激勵(lì)措施和績效考核措施。
將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率（RAROC）和經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）有機(jī)結(jié)合作為績效考核的核心指標(biāo)，并將其作為資源配置的主要依據(jù)，這種方法將能改變銀行傳統(tǒng)的盈利考核指標(biāo)只考慮賬面收益不考慮風(fēng)險(xiǎn)的做法，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)衡量在銀行中的重要性，并引導(dǎo)各級(jí)機(jī)構(gòu)將有限的資源配置到低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的業(yè)務(wù)上，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高效益，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長，解決追求利潤與控制風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾。
6.加強(qiáng)管理信息系統(tǒng)建設(shè)。
針對(duì)國內(nèi)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的信息化差異，可以借鑒國外先進(jìn)銀行的做法，形成經(jīng)濟(jì)資本信息管理系統(tǒng)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)集中管理系統(tǒng)、內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)等加以整合，用以處理銀行內(nèi)部的資本配置問題，對(duì)賬面收益水平進(jìn)行調(diào)整，得到風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益狀況，從而真實(shí)反映銀行資本是否實(shí)現(xiàn)增值目標(biāo)以及股東價(jià)值最大化目標(biāo)。
