總投資 使用計劃與籌資表：具體在哪里會出現(xiàn)循環(huán) 錯誤提示？是在長期借款的償還本金和利息支出嗎？
這里提到有可能出現(xiàn)循環(huán)引用是在合計部分的計算。因為我們這里完成的模型比較簡單，而且每個里面的數(shù)字，都是從其他表格引用過來的，而除了最下面一行的合計數(shù)是豎著加起來的，其他分項都是橫著加的，所以避免了循環(huán)引用。
有的項目建設(shè)內(nèi)容比較多，是拿合計數(shù)去倒擠。比如總投資的合計數(shù)是各建設(shè)內(nèi)容的相加，而資金籌資的合計數(shù)=總投資的合計數(shù)，資金籌資又分為了資本金和債務(wù)投資，債務(wù)投資=資金籌資合計數(shù)-資本金。這個債務(wù)的本金，直接用到后面的借款計算，借款計算里面建設(shè)利息又給放到了總投資使用計劃與籌資表里。這樣總投資和籌資里面因為分別包括了建設(shè)期利息的內(nèi)容，造成了一個迭代計算。
借款還本付息表：融資期限和結(jié)構(gòu)是做經(jīng)濟分析時根據(jù)現(xiàn)金流情況確定？還是先確定長期借款期限？一般可研引用等額本金是因為利息便宜嗎？我看到的case是等額本息的，在這個case下還款方式看來是不是最佳的。
融資期限和融資結(jié)構(gòu)，其實還是按照項目的實際情況的，并沒有統(tǒng)一的要求。我們跟設(shè)計院合作、請設(shè)計院寫可研報告的時候，提供給設(shè)計院的融資期限和融資結(jié)構(gòu)，都是根據(jù)企業(yè)的實際情況來的，跟銀行溝通過的授信，比如借款金額、借款期限和利率等。
如果是我們自己做模型的分析，一般也都是按照行業(yè)情況來的?，F(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)多按照20:80或30:70的資本金和貸款比例，按照5年期的長期貸款和同期銀行借款利率來計算的。
至于還本付息方式，用等額本金的比較多，并沒有統(tǒng)一的規(guī)定。我覺得多數(shù)用等額本金的付款方式是因為計算簡單。等額本息其實是年金的算法，有的人嫌麻煩，就不用。如果需要我寫一下等額本息的貸款公式，請留言。
資產(chǎn)負(fù)債表：經(jīng)常會出現(xiàn)配不平的情況吧？如何快速解決，有竅門嗎？
現(xiàn)在做熟練了，資產(chǎn)負(fù)債表不平的時候很少，即使出現(xiàn)了，也是因為漏掉或者多加了某些內(nèi)容，所以很快能解決。
最近幫人檢查了幾個不平的資產(chǎn)負(fù)債表，說是竅門談不上，抽空可以寫寫遇到資產(chǎn)負(fù)債表不平了，如何著手。
現(xiàn)金流量表：在計算現(xiàn)金流入-銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金考慮了應(yīng)收賬款，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金考慮了應(yīng)付賬款。我建議加上流動資金變化增加，直接從流動資金估算表連接過來，是否更加方便？
這個其實是兩種方法。收入的現(xiàn)金減掉應(yīng)收賬款，費用的現(xiàn)金加回應(yīng)付賬款，是直接法的現(xiàn)金流量表的做法。如果是加入流動資金變化情況，直接從流動資金估算表鏈接過來，就是間接法現(xiàn)金流量表的做法了。
為什么我做出來的現(xiàn)金流量表跟項目自由現(xiàn)金流量表一樣？
在沒有應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、庫存變動等流動資金變化的情況下，財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表當(dāng)期發(fā)生額和項目的自由現(xiàn)金流量表的凈現(xiàn)金流計算結(jié)果是一樣。
在《小結(jié)》中提到的兩個梗，是什么意思？
我在這篇中提到有人拿著項目現(xiàn)金流量表跟我討論說這個項目的流動資金不足；也有人要求我在項目現(xiàn)金流量表里體現(xiàn)資本金的流出。
看流動資金是否充足，或者資金夠不夠要看財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，而不是項目現(xiàn)金流量表（也就是項目自由現(xiàn)金流量）。如果看項目自由現(xiàn)金流量表，在收回投資之前，累計凈現(xiàn)金流會一直是負(fù)數(shù)，再怎么看它都是流動資金不足啊，況且看這個項目自由現(xiàn)金流量表來判斷錢夠不夠花是不對的。
我想前面的《關(guān)于現(xiàn)金流量表》的文章已經(jīng)解釋了這個梗了。
第二個梗，資本金的流出是不可能體現(xiàn)在項目自由現(xiàn)金流量表中的。項目自由現(xiàn)金流也有的叫做全投資自由現(xiàn)金流，它是不考慮整個項目的融資狀況的。而資本金的流出是體現(xiàn)在資本金自由現(xiàn)金流量表（也稱作自有資金現(xiàn)金流量表）。我在《資本金現(xiàn)金流》的末尾有這兩種現(xiàn)金流的比較。仔細(xì)看一下，就明白這個梗了。
如果算整個項目的資本收益率，那么流動資金就無影響了么？
對于這個“資本收益率”具體是凈現(xiàn)值還是內(nèi)部收益率，我不是很理解。但是只要我們測算投資回報率，流動資金的影響是非常巨大的。它可以降低也可以提高投資回報。如果你們手里有現(xiàn)成的模型，分別提高應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，或者干脆取消這些周轉(zhuǎn)天數(shù)（設(shè)成0），你就會發(fā)現(xiàn)流動資金對投資收益的影響是非常明顯的。
