何謂“價(jià)格”？
豬代表貪婪。他們?cè)诮灰字性噲D滿足貪婪的欲望，因此而遭到宰割。
羊是膽小而被動(dòng)的一群，他們追隨趨勢(shì)、小道消息與大師的指引。他們忽而插上牛角，忽而披上熊皮，搖擺不決。你很容易辨識(shí)他們，每當(dāng)行情波動(dòng)加劇，就可以聽到哀傷的咩咩聲。
在1929年的崩盤中，“勝家”(Singer)的股價(jià)原來是$100；可是，突然之間，買進(jìn)報(bào)價(jià)沒了，一片空白。于是，有人走進(jìn)場(chǎng)內(nèi)說：“我必須賣出，我的賣價(jià)是多少？”某位場(chǎng)內(nèi)交易員說：“一塊錢？”他買進(jìn)了股票，這就是價(jià)格。
價(jià)格就是比較笨的人所準(zhǔn)備支付的金額。
沖突的妥協(xié)
市場(chǎng)中有三群交易者：買方、賣方與尚未表態(tài)者。
尚未表態(tài)的交易者則對(duì)多、空雙方施以壓力。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
買方知道，如果考慮過久，另一位交易者可能介入而奪走他的交易。賣方也知道，如果繼續(xù)擺出高姿態(tài)，另一位交易者可能介入而低價(jià)賣出。尚未表態(tài)的交易者讓買／賣雙方急于妥協(xié)，當(dāng)雙方取得妥協(xié)之后，交易便發(fā)生。
價(jià)值的共識(shí)
盯價(jià)是一種心理程序----多／空雙方以金錢表達(dá)看法，然后形成一個(gè)瞬間的均衡點(diǎn)。
行為模式
考慮一種景象，在一艘即將沉沒的船上拍賣救生圈----這就是交易群眾對(duì)于趨勢(shì)產(chǎn)生情緒性看法的價(jià)格波動(dòng)景觀。一位明智的交易者，他會(huì)嘗試在平靜的行情中進(jìn)場(chǎng)，在波動(dòng)劇烈的行情中獲利了結(jié)。
技術(shù)分析者是研究金融市場(chǎng)中的群眾心理擺動(dòng)，技術(shù)分析的目標(biāo)是判定多／空雙方的力量均衡程度，然后下注押在即將獲勝的一方。如果雙方勢(shì)均力敵，明智的交易者應(yīng)該站在一旁觀戰(zhàn)，讓雙方拼個(gè)你死我活，唯有當(dāng)勝負(fù)逐漸明朗化的時(shí)候，他才進(jìn)場(chǎng)。
技術(shù)分析同時(shí)具備科學(xué)與藝術(shù)的成份：我們運(yùn)用電腦與統(tǒng)計(jì)方法，這是屬于科學(xué)的成份；我們需要透過個(gè)人的判斷進(jìn)行解釋，這是屬于藝術(shù)的成份。
何謂“市場(chǎng)”？
專業(yè)交易者都充分了解市場(chǎng)是什么----它是一大群人。
市場(chǎng)是一個(gè)赤裸裸的競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)所，因?yàn)槊總€(gè)人都把你視為是敵手，你也把每個(gè)人視為是敵手。
市場(chǎng)不僅是一個(gè)血淋淋的競(jìng)技場(chǎng)，進(jìn)／出場(chǎng)還必須付出昂貴的門票。下單的剎那間，你已經(jīng)積欠經(jīng)紀(jì)人一筆傭金----還沒有踏入競(jìng)技場(chǎng)，你已經(jīng)處于落后的局面。
根據(jù)社會(huì)心理學(xué)家的研究顯示，群眾行為都遵循著一些法則，交易者需要了解市場(chǎng)群眾如何影響個(gè)人的心智。
群體而不是個(gè)人
大多數(shù)人們都有一股強(qiáng)烈的沖動(dòng)，希望加入群眾而“與大家一樣”。交易的時(shí)候，這種原始的沖動(dòng)將蒙蔽你的判斷力。成功的交易者必須獨(dú)立思考，他需要有足夠的勇氣獨(dú)自分析市場(chǎng)，執(zhí)行自己的交易決策。
如果趨勢(shì)向上，你僅應(yīng)該買進(jìn)或退場(chǎng)觀望，絕對(duì)不可以“因?yàn)閮r(jià)格太高”而放空----絕對(duì)不要與群眾爭(zhēng)論，你雖然沒有必要跟著群眾跑----但也絕對(duì)不應(yīng)該試圖攔阻它。
你應(yīng)該尊重群眾的力量----但不需感到害怕。群眾的力量雖然很大，但也很原始，他們的行為單純而不斷重復(fù)，在群眾之中，如果你有獨(dú)立思考的能力，就可以渾水摸魚撈一票。
錢從哪里來？
“百分之九十到九十五的經(jīng)紀(jì)人完全搞不清楚最基本的研究，他們根本不知道自己在做什么。我們掌握知識(shí)，某些無知的可憐人僅是拿錢來供我們花用。”這種說法似乎頗有道理，但并不正確----市場(chǎng)中沒有容易賺的錢。
他們的一舉一動(dòng)都會(huì)在走勢(shì)圖中留下痕跡----身為技術(shù)分析者，你的工作就是尾隨他們，一起前往銀行。
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許多個(gè)人交易者在遭逢連續(xù)性的虧損時(shí)，往往沒有足夠的自律精神停止交易，但機(jī)構(gòu)將強(qiáng)制它的交易員接受規(guī)范。
個(gè)人交易者可以耐心等待理想的交易機(jī)會(huì)。
由于過度頻繁的交易，許多個(gè)人交易者放棄他們所擁有的優(yōu)勢(shì)。如果希望有效地對(duì)抗機(jī)構(gòu)巨人，你必須有耐心，消除不當(dāng)?shù)呢澞?/font>。請(qǐng)記住，你的目標(biāo)是理想的交易，不是經(jīng)常交易。
交易的成敗關(guān)鍵在于心理。
大多數(shù)人們都沒有辦法遵循交易計(jì)劃，因?yàn)槿罕姇?huì)影響他們的感受，想法與行情。
一旦建立部位之后，大多數(shù)的交易者都會(huì)變得過度敏感。群眾的情緒將遮掩他們的判斷能力。這些由群眾中所衍生出來的情緒，使交易者背離原先的計(jì)劃而發(fā)生虧損。
“人們?cè)谌罕娭凶兊茂偪?，卻必須單獨(dú)而緩慢地恢復(fù)清醒。”
“不論其成員是誰，不論他們的生活形態(tài)、職業(yè)、個(gè)性或知識(shí)水準(zhǔn)的分歧程度如何，只要他們?nèi)谌肴罕娭螅銜?huì)受制于某種集體心智，這使他們的感受、思緒與行為都完全不同于獨(dú)處狀態(tài)的感受、思緒與行為。”
一旦加入群眾，“人”就改變了。他們變得更輕信與沖動(dòng)，急于尋找領(lǐng)導(dǎo)者。行為是出自于情緒的反應(yīng)而不是智識(shí)的思考，個(gè)人融入群眾之后，獨(dú)立思考的能力將顯著降低。
群體比較可能存活，所以這種加入群體的沖動(dòng)，似乎已經(jīng)成為人類遺傳的一部分。我們的血液中仍然蘊(yùn)含著原始的沖動(dòng)。我們希望在群眾的庇護(hù)下尋求安全感，希望接受英明的領(lǐng)導(dǎo)。情況愈不確定，加入群眾接受領(lǐng)導(dǎo)的欲望也就愈強(qiáng)烈。
當(dāng)你緊盯著報(bào)價(jià)熒幕，價(jià)格每出現(xiàn)有利的跳動(dòng)，就覺得興奮；價(jià)格每出現(xiàn)不利的跳動(dòng)，就覺得沮喪。這代表你已經(jīng)失去獨(dú)立思考的能力，當(dāng)你寧可相信市場(chǎng)大師而不信賴自己，并沖動(dòng)地追加虧損部位或進(jìn)行反轉(zhuǎn)，一旦察覺這種情況，想辦法恢復(fù)清醒；如果實(shí)在不能冷靜下來，暫時(shí)退出市場(chǎng)。
在群眾之中，人們將呈現(xiàn)原始的本能，急于采取行動(dòng)。如果讓其他人影響自己的交易決策，你已經(jīng)喪失成功的機(jī)會(huì)。在市場(chǎng)中，沒有任何的團(tuán)體可以保護(hù)你。
許多交易者經(jīng)常覺得異常迷惑，為什么當(dāng)他們放棄虧損的部位之后，行情總是立即反轉(zhuǎn)。這是因?yàn)槿罕姷某蓡T都受制于相同的恐懼感----每個(gè)人都在相同的時(shí)間拋出部位，一旦拋售的賣壓結(jié)束之后，行情除了上漲之外無處可走，市場(chǎng)再度籠罩在樂觀氣氛中，群眾又變得貪婪，又形成新一波的買進(jìn)熱潮。
群眾僅有原始的本能，所以你的交易策略應(yīng)該很單純。
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市場(chǎng)的最主要領(lǐng)導(dǎo)者是價(jià)格。
許多交易者自認(rèn)為很獨(dú)立，但很少人了解我們多么留意群眾領(lǐng)導(dǎo)者的行為。
你應(yīng)該預(yù)先準(zhǔn)備詳細(xì)的交易計(jì)劃，不要隨著價(jià)格跳動(dòng)起舞。書面的計(jì)劃更有幫助，你必須明確知道，在什么條件下進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)。不要在交易時(shí)段內(nèi)擬定決策，因?yàn)楫?dāng)時(shí)最難以抗拒群眾的誘惑。
唯有當(dāng)你從個(gè)人的角度思考與行為時(shí)，交易才有成功的機(jī)會(huì)。
在交易這行中，你必須留意自己，觀察自己的心態(tài)變化，寫下你進(jìn)場(chǎng)的理由與出場(chǎng)的準(zhǔn)則，包括資金管理法則在內(nèi)。如果有任何的未平倉部位，便不可以修改計(jì)劃。
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技術(shù)分析是一門社會(huì)應(yīng)用心理學(xué)，其目標(biāo)是辨認(rèn)群眾行為的趨勢(shì)與變化，然后擬定明智的交易決策。
價(jià)格本身的功能，便是扮演市場(chǎng)群眾的領(lǐng)導(dǎo)者。大多數(shù)的交易者都密切注意價(jià)格的變化。
群眾的行為比較單純，相對(duì)容易預(yù)測(cè)。當(dāng)你分析市場(chǎng)，分析的對(duì)象是群眾行為，你需要辨識(shí)群眾的走勢(shì)與方向的變動(dòng)。
群眾會(huì)把我們卷入，遮掩我們的判斷力，對(duì)于大部分的分析者，他們已經(jīng)陷入分析對(duì)象的情緒中。
漲勢(shì)持續(xù)得愈久，愈多的技術(shù)分析者陷入多頭的情緒中，忽略危險(xiǎn)的征兆，不能掌握趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。跌勢(shì)持續(xù)得愈久，愈多的技術(shù)分析者陷入空頭的情緒中，忽略趨勢(shì)轉(zhuǎn)多的征兆。所以，市場(chǎng)分析必須準(zhǔn)備書面的計(jì)劃。我們必須預(yù)先決定觀察哪些指標(biāo)，如何解釋它們。
你的價(jià)格走勢(shì)圖與技術(shù)指標(biāo)將活生生地反應(yīng)群眾心理。一位技術(shù)分析者相當(dāng)于是一位社會(huì)心理學(xué)家，通常配備著電腦。
一位市場(chǎng)技術(shù)分析者必須超越黨派的認(rèn)同感，不可以偏向多頭或空頭，僅是追求真理，有一個(gè)小技巧可以幫助你偵測(cè)多／空的偏頗立場(chǎng)。當(dāng)你覺得應(yīng)該買進(jìn)時(shí)，把走勢(shì)圖顛倒過來再分析一次，看看它是否代表賣出的機(jī)會(huì)。
許多交易者認(rèn)為，市場(chǎng)分析的目的是預(yù)測(cè)未來的價(jià)格。在大多數(shù)的領(lǐng)域內(nèi)，業(yè)余者要求預(yù)測(cè)，但專業(yè)者僅要求處理資訊，然后根據(jù)機(jī)率分配擬定決策。
判讀市場(chǎng)，管理自己
成功的交易奠定于五根支柱。你需要分析多／空之間的力量差異，你需要采取理想的資金管理法則，你需要自律的規(guī)范。嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)定的交易計(jì)劃。避免被卷入市場(chǎng)的激情中。
