9月初，國(guó)內(nèi)第二輪頁(yè)巖氣項(xiàng)目公開招標(biāo)即將啟動(dòng)。各地方政府都加速備戰(zhàn)招標(biāo)，其中，重慶、貴州、湖南、安徽等省份在頁(yè)巖氣“十二五”規(guī)劃中被確定為勘探開發(fā)重點(diǎn)省份，更是成為搶灘頁(yè)巖氣開發(fā)的主戰(zhàn)場(chǎng)。在盤面上，以寶莫股份[9.77 -1.11% 股吧 研報(bào)]、山東墨龍[12.62 2.19% 股吧 研報(bào)]為代表的頁(yè)巖氣板塊在上周也是連續(xù)走強(qiáng)，部分個(gè)股8月漲幅接近翻倍。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著政策不斷利好，對(duì)頁(yè)巖氣個(gè)股將帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。
□專家解讀
未來(lái)前景看好
CCTV證券頻道首席策略評(píng)論員兼總制片人許一力認(rèn)為，頁(yè)巖氣板塊算是近期資金活躍的熱門板塊，絕大多數(shù)頁(yè)巖氣個(gè)股都經(jīng)過(guò)此前多輪炒作。前期成交活躍的頁(yè)巖氣個(gè)股，主要以游資炒作為主，所以個(gè)股換手率極高。最近有消息傳言，有部分基金對(duì)于頁(yè)巖氣行業(yè)的未來(lái)前景十分看好，想繼續(xù)在高位建倉(cāng)，給這個(gè)板塊增加了籌碼。“十二五”期間國(guó)家對(duì)于能源戰(zhàn)略的重視度提高，頁(yè)巖氣行業(yè)將成為中長(zhǎng)期能源儲(chǔ)備體系中重要的環(huán)節(jié)，擁有繼續(xù)炒作的價(jià)值。
大同證券投資顧問付永翀表示，從能源角度而言，未來(lái)頁(yè)巖氣將對(duì)我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)形成十分有效的補(bǔ)充，因此國(guó)家對(duì)頁(yè)巖氣也制定了中長(zhǎng)期的發(fā)展規(guī)劃，未來(lái)前景看好。從國(guó)家的規(guī)劃來(lái)看，“十二五”期間主要以勘探開發(fā)為主，“十三五”期間才會(huì)完成開采到產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程。因此在本輪的頁(yè)巖氣概念中，涉及勘探開發(fā)過(guò)程中的一些上市企業(yè)將成為重點(diǎn)。前期市場(chǎng)已經(jīng)有所體現(xiàn)，未來(lái)這部分個(gè)股可能面臨一定的回調(diào)，但是在第二輪招標(biāo)公布之前，將一直存在一些波段性機(jī)會(huì)。
華西證券財(cái)富中心首席投資顧問沈磊表示，近期在二級(jí)市場(chǎng)上，頁(yè)巖氣概念個(gè)股大幅上漲，頁(yè)巖氣作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，當(dāng)下還沒進(jìn)入規(guī)模性開采期，不過(guò)未來(lái)發(fā)展前景還是比較看好。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，頁(yè)巖氣這一產(chǎn)業(yè)可以確定在將來(lái)會(huì)出現(xiàn)幾何級(jí)的增速發(fā)展。但是二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)，在現(xiàn)階段仍然是借指數(shù)企穩(wěn)，低價(jià)小盤股借消息面的刺激，炒作概念的成分更大些。
□投資策略
涉及4個(gè)主要階段
華泰證券[8.25 -3.85% 股吧 研報(bào)]分析師劉英表示，從技術(shù)和成本角度分析，頁(yè)巖氣的勘探開發(fā)大致涉及勘探、鉆井及測(cè)井、井下作業(yè)和采氣等4個(gè)主要階段。水平鉆井技術(shù)和壓裂技術(shù)是最核心的技術(shù)，目前僅美國(guó)等少數(shù)國(guó)家掌握。鉆采設(shè)備最先受益，杰瑞股份[45.39 -0.81% 股吧 研報(bào)]主做壓裂設(shè)備，仁智油服[18.44 -1.18% 股吧 研報(bào)]從事定向鉆井，江鉆股份[18.02 1.35% 股吧 研報(bào)]鉆頭市場(chǎng)占有率高，通源石油[17.40 -0.85% 股吧 研報(bào)]主營(yíng)油田增產(chǎn)技術(shù)；開發(fā)環(huán)節(jié)相關(guān)的股票有惠博普[11.24 1.63% 股吧 研報(bào)]、山東墨龍、藍(lán)科高新[13.81 3.76% 股吧 研報(bào)]、海默科技[13.92 -1.56% 股吧 研報(bào)]等，海默科技是油氣計(jì)量器材。近期湖南、湖北、重慶頁(yè)巖氣規(guī)劃開采，包括華菱鋼鐵[2.24 -0.88% 股吧 研報(bào)]、湖南發(fā)展[9.53 2.58% 股吧 研報(bào)]、湖北能源[7.66 -0.91% 股吧 研報(bào)]等地方開采平臺(tái)。
□個(gè)股點(diǎn)評(píng)
杰瑞股份：
關(guān)注頁(yè)巖氣招標(biāo)
企業(yè)連線：公司目前已經(jīng)在國(guó)內(nèi)開展致密油的分段壓裂，該項(xiàng)技術(shù)將很容易推移到頁(yè)巖氣的分段壓裂上。作為一個(gè)有一定實(shí)力的公司，隨著未來(lái)頁(yè)巖氣開發(fā)的進(jìn)展，公司會(huì)將主要業(yè)務(wù)投向頁(yè)巖氣，但現(xiàn)在最重要的業(yè)務(wù)還放在致密油氣。
專家點(diǎn)評(píng)：許一力認(rèn)為，杰瑞股份按大類分屬于油田專用設(shè)備制造，該公司的壓裂設(shè)備已經(jīng)處于國(guó)內(nèi)一流水平，占據(jù)國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)市場(chǎng)份額，再往上提升難度比較大。因?yàn)橹八恢碧幱趬艛嗟匚?，所以業(yè)績(jī)和訂單數(shù)據(jù)都非常穩(wěn)定，今年的三季度和全年業(yè)績(jī)應(yīng)該還不錯(cuò)，可能以30%—50%的高速增長(zhǎng)。
寶莫股份：
擁有一項(xiàng)技術(shù)儲(chǔ)備
企業(yè)連線：公司證券部工作人員表示，公司是否參與第二輪招標(biāo)現(xiàn)在還沒有定論，不過(guò)公司沒有直接涉及頁(yè)巖氣的項(xiàng)目。公司現(xiàn)在只有一項(xiàng)技術(shù)儲(chǔ)備叫壓裂液，是用于非常規(guī)油田開采的，能否用到頁(yè)巖氣相關(guān)資源開采上，現(xiàn)在還不能確定。
專家點(diǎn)評(píng)：付永翀表示，寶莫股份最大的看點(diǎn)在于壓裂液的技術(shù)儲(chǔ)備，這是涉及到油氣資源開采中經(jīng)常采用的。市場(chǎng)對(duì)于其比較關(guān)注也緣于此。但是從市場(chǎng)看，短期上漲幅度和速度都過(guò)快，并且公司是否參與第二輪招標(biāo)也沒有定論，因此短期可能存在一定的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
江鉆股份：
鉆頭可用于頁(yè)巖氣開采
企業(yè)連線：江鉆股份證券事務(wù)代表李健表示，公司目前還沒有參與頁(yè)巖氣探礦權(quán)第二輪招標(biāo)意向，公司生產(chǎn)的鉆頭產(chǎn)品可以用于頁(yè)巖氣開采，但是頁(yè)巖氣等非常規(guī)油氣井的勘探開發(fā)與常規(guī)油氣井相比，在鉆井工藝等方面存在較大區(qū)別。截至目前頁(yè)巖氣勘探開發(fā)對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入無(wú)明顯影響，公司將持續(xù)關(guān)注頁(yè)巖氣開發(fā)方面的進(jìn)展。
專家點(diǎn)評(píng)：許一力認(rèn)為，在鉆井平臺(tái)重要組成部件鉆頭制造領(lǐng)域，江鉆股份排行業(yè)老大。近些年它在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)占有率始終保持在80%以上，國(guó)內(nèi)三大石油巨頭大部分開采平臺(tái)都在使用江鉆提供的產(chǎn)品。由于江鉆在天然氣業(yè)務(wù)領(lǐng)域的核心地位為頁(yè)巖氣開采積累了豐富的產(chǎn)品制造經(jīng)驗(yàn)。所以其頁(yè)巖氣開采鉆頭產(chǎn)品仍處于寡頭壟斷地位。如果計(jì)算炒作因素的話，江鉆股份的優(yōu)質(zhì)性僅次于杰瑞股份。
海默科技：
不會(huì)參與二次頁(yè)巖氣招標(biāo)
企業(yè)連線：海默科技董秘辦工作人員表示，公司因?yàn)闂l件不夠，不會(huì)參與第二次頁(yè)巖氣招標(biāo)。
專家點(diǎn)評(píng)：付永翀認(rèn)為，海默科技是涉及到油氣測(cè)量的技術(shù)，這在油氣資源的前期勘探開采中是必不可少的，因此也成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)之一。但是公司不參與二輪招標(biāo)將使其炒作成色大幅衰退，短期需要注意其熱點(diǎn)下降帶來(lái)的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
湖南發(fā)展：
控股股東參與探礦權(quán)招標(biāo)
企業(yè)回應(yīng)：公司在7月25日就已發(fā)表澄清公告表示，雖然公司控股股東湖南發(fā)展集團(tuán)參與了華晟能源的組建并持股3%，華晟能源將參與頁(yè)巖氣區(qū)塊探礦權(quán)招標(biāo)及勘探開發(fā)工作，但成立華晟能源行為屬于控股股東自主行為，與上市公司無(wú)關(guān)，公司未參與華晟能源的組建，亦無(wú)參股該公司的計(jì)劃，控股股東也沒有將華晟能源參股注入上市公司的計(jì)劃。
專家點(diǎn)評(píng)：金融界首席分析師趙歡表示，湖南發(fā)展近期的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)得益于近期市場(chǎng)對(duì)于頁(yè)巖氣概念股的高度關(guān)注，wind頁(yè)巖氣概念股指數(shù)8月以來(lái)逆勢(shì)上漲10%。從公開交易信息來(lái)看，近期參與該股炒作的資金大都來(lái)自游資，而且參與程度較深。后市還會(huì)繼續(xù)活躍，投資者可以待回調(diào)以后低吸，切記追漲操作。
黃海機(jī)械[33.31 -1.48% 股吧 研報(bào)]：
提供頁(yè)巖氣設(shè)備及相關(guān)工具
企業(yè)連線：黃海機(jī)械董秘王祥明表示，公司不會(huì)參與頁(yè)巖氣的第二輪招標(biāo)，因?yàn)獒槍?duì)頁(yè)巖氣，公司的業(yè)務(wù)是提供設(shè)備及相關(guān)工具。公司目前還沒有相關(guān)的計(jì)劃和項(xiàng)目，屆時(shí)如果有中標(biāo)公司需要，公司可以提供頁(yè)巖氣鉆機(jī)。
專家點(diǎn)評(píng)：趙歡認(rèn)為，黃海機(jī)械是鉆孔設(shè)備生產(chǎn)商，是國(guó)內(nèi)第一批驗(yàn)證成功多功能煤層氣鉆機(jī)的企業(yè)，煤層氣開采勘探先行，公司有望首先受益煤層氣開發(fā)盛宴。但公司目前27.5億總市值，已經(jīng)相對(duì)合理，也反映了景氣的周期，建議觀望。在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)減緩的情況下,存在巖芯鉆機(jī)需求低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
遼寧成大[14.46 -6.23% 股吧 研報(bào)]：
專注油頁(yè)巖
遼寧成大工作人員表示，公司目前沒有進(jìn)入頁(yè)巖氣的計(jì)劃，整個(gè)頁(yè)巖氣市場(chǎng)還不成熟。將來(lái)會(huì)不會(huì)涉足頁(yè)巖氣，目前還不清楚。不過(guò)公司最近公告，與阜新弘發(fā)能源投資有限公司及弘發(fā)公司合作開發(fā)樺甸油頁(yè)巖綜合項(xiàng)目。該項(xiàng)目包括礦石開采、干餾煉油、發(fā)電和建筑材料生產(chǎn)等四個(gè)環(huán)節(jié)，計(jì)劃加工300萬(wàn)噸油頁(yè)巖，年產(chǎn)20萬(wàn)噸油頁(yè)巖。
專家點(diǎn)評(píng)：沈磊認(rèn)為，遼寧成大由于持有金融資產(chǎn)獲益以及油頁(yè)巖項(xiàng)目的利好消息刺激，近期股價(jià)逐步走高，但公司的流通市值過(guò)大，在目前的行情下難以快速走高，上漲持續(xù)性較弱。
□風(fēng)險(xiǎn)提示
短期或回調(diào)
沈磊認(rèn)為，頁(yè)巖氣客觀存在的發(fā)展空間，使得這一概念的持續(xù)力度肯定要大于一般性的小題材炒作，但如果得不到基本面數(shù)據(jù)的支持，隨著事件的推移，概念炒作的力度會(huì)越來(lái)越弱。對(duì)于目前的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，頁(yè)巖氣還是個(gè)新興概念，二級(jí)市場(chǎng)喜新厭舊是不變的規(guī)律。頁(yè)巖氣行業(yè)的發(fā)展毋庸置疑，但二級(jí)市場(chǎng)頁(yè)巖氣概念炒作在目前的市場(chǎng)大環(huán)境和上市公司實(shí)際情況背景制約下，短期恐已是強(qiáng)弩之末。
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