股票高手之：不死守套牢股
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股票高手之：不死守套牢股
拓日新能獲利圖
套牢加倉虧損更大，持倉盈利再加碼才能造就復(fù)利傳奇
●營(yíng)業(yè)部股民生態(tài)之15
本期人物
硅谷子
股齡：17年的資深
股民風(fēng)格：偏向激進(jìn)、擅于
總結(jié)持倉：權(quán)證與個(gè)股交叉
操作預(yù)測(cè)：跨年度行情可期
有人漏夜趕科考，有人辭官歸故里。中國(guó)股市成立已經(jīng)快19年了，但不論何種世道，這個(gè)市場(chǎng)總是熱熱鬧鬧。
大浪淘沙，能在這個(gè)市場(chǎng)活下來的人已經(jīng)不多了，但凡是堅(jiān)持下來的，皆有過硬的看家本領(lǐng)。本期出場(chǎng)人物是曾獲得《新快報(bào)》短線實(shí)盤賽冠軍的硅谷子，其人便是這樣一位能人異士，17年股海沉浮，拼搏來豐厚利潤(rùn)的同時(shí)，沉淀了價(jià)值套利原則、事件驅(qū)動(dòng)交易以及漲停板操作等一系列獨(dú)門秘訣。
初戰(zhàn)告敗悟得熊市手法
談及入市契機(jī)，硅谷子坦言只因機(jī)緣巧合。他最早買賣的股票是世紀(jì)星源和寶安轉(zhuǎn)債，兩只股都是在深圳工作的哥哥排隊(duì)買到的原始股，后來哥哥需調(diào)動(dòng)到外地工作，就委托當(dāng)時(shí)還在讀書的硅谷子去深圳賣掉，這便算是他人生的第一次了。
不過硅谷子自己真正賺到的第一桶金，則是和同學(xué)聯(lián)手加入當(dāng)時(shí)新股認(rèn)購大軍（憑身份證和現(xiàn)金認(rèn)購存單）買到的佛山照明、美達(dá)股份和云南馬龍等原始股。但這些原始股買賣也只是一級(jí)市場(chǎng)上的淘金，真正二級(jí)市場(chǎng)上的股票買賣操作恐怕要追溯到大學(xué)讀書年代了（大約是在1992年底），當(dāng)時(shí)入市主要是受炒原始股賺大錢和經(jīng)濟(jì)火熱、牛市氛圍影響，在家里人支持和嘗試學(xué)以致用（自己主修金融）的情況下，硅谷子懷揣哥哥贊助的投資款1萬余元，在30元左右買了幾百股的深寶安，該股在1993年春節(jié)時(shí)最高漲到34元。
可是還沒來得及高興，股價(jià)就開始大跌，最要命的是該股后半場(chǎng)進(jìn)入歷史上第一次最慘烈的熊市（長(zhǎng)達(dá)三年，個(gè)股跌幅近90%）深寶安最后跌至3元不到，當(dāng)時(shí)的硅谷子和所有新股民心態(tài)一樣，股票套牢就不動(dòng)了甚至還補(bǔ)倉了幾次，包括認(rèn)購深寶安權(quán)證（類似于配股），但是越套越深，最后只能在配股后大概八九元時(shí)認(rèn)賠出場(chǎng)，首次買賣就虧損了2/3，得到的體會(huì)就是不能死守在套牢個(gè)股上和錯(cuò)誤地加碼（只有持倉出現(xiàn)盈利才加碼），后來更是學(xué)會(huì)了個(gè)股止盈止損和大盤趨勢(shì)分析，如判斷牛熊市大方向，在確認(rèn)進(jìn)入熊市后堅(jiān)決空倉、輕倉操作等，這一操作原則在其后熊市如2001－2005年、2008年都執(zhí)行得比較徹底。
激進(jìn)操作換來過山車洗禮
在硅谷子成功的道路上，荊棘遍布，其中最失敗的操作是隨著操作資金越來越大（從幾萬元到幾十萬元），他自己卻依然重倉投入一些髙風(fēng)險(xiǎn)髙收益品種，結(jié)果帶來了財(cái)富的“過山車式”洗禮，如前兩年的認(rèn)購、認(rèn)沽權(quán)證、股改復(fù)牌股等，比較典型的是2007年5月30日大跌后，硅谷子看好與鉀肥認(rèn)沽權(quán)證聯(lián)動(dòng)性很強(qiáng)的中集和五糧認(rèn)沽權(quán)證，買入后短短一周從0.9元開始暴漲至五六元，雖然他操作一直很謹(jǐn)慎不敢持倉過夜，每日短線買進(jìn)賣出但最后還是栽在認(rèn)沽權(quán)證的那次尾市集體跳水里，當(dāng)時(shí)形勢(shì)非常迷惑人的是大盤大跌而認(rèn)沽權(quán)證按市場(chǎng)炒作慣例本該是漲的，因此警惕性有點(diǎn)放松的硅谷子在未及防備的情況下眼睜睜看著它們瞬間暴跌秒殺，數(shù)分鐘后等反應(yīng)過來它們已經(jīng)跌去了20%－30%的市值，即便最后止損出場(chǎng)也已損失慘重。
而與之類似的一次操作是2007年9月，硅谷子以20多元買入后一直持有的股改股天一科技，后來大盤再度創(chuàng)新高，他也趁休假去了，就沒有及時(shí)在股改停牌前賣出，沒想到這一停牌竟然長(zhǎng)達(dá)近一年，于是整個(gè)2008年熊市跌幅就濃縮在其復(fù)牌后那天，當(dāng)天硅谷子的股票市值不僅腰斬2/3，而且該股隨后連續(xù)陰跌，最后跌去9/10，雖然硅谷子在復(fù)牌當(dāng)天就止損了，但也是心情極其沉重，一天下來完整地經(jīng)歷一次熊市的損失，因此后來他的操作無論資金大小，一般都不會(huì)輕易重倉某一品種，除非是那些很有把握、價(jià)值嚴(yán)重低估的品種才敢滿倉操作，而且在后市趨勢(shì)不明朗時(shí)盡量避免參與那些可能停牌的股票，如增發(fā)、配股、連續(xù)漲停和自查停牌等等。
自創(chuàng)獨(dú)門法則玩轉(zhuǎn)權(quán)證
逐漸積累了豐富經(jīng)驗(yàn)的硅谷子坦言自己最成功的操作就是運(yùn)用價(jià)值套利原則。在鋼釩權(quán)證行權(quán)前的兩周，公司終于公布了權(quán)證持有人享有行權(quán)后重組換股的現(xiàn)金選擇權(quán)9.59元，，硅谷子一計(jì)算發(fā)現(xiàn)其權(quán)證價(jià)值至少在7元附近，當(dāng)時(shí)該權(quán)證市價(jià)僅4元，因此在當(dāng)天消息出臺(tái)后，硅谷子迅速在高開的4.4元位置大膽滿倉了，短短一周該權(quán)證就升至6.6-6.8元，此價(jià)位出局順利獲利50%。除了上述價(jià)值套利交易外，硅谷子比較成功的操作還有事件驅(qū)動(dòng)交易（即主題投資），例如去年底在迪士尼板塊中尋寶，在確認(rèn)龍頭股的中路股份漲勢(shì)后，硅谷子多次挖掘了其中板塊個(gè)股，如龍頭股份、海鳥發(fā)展、創(chuàng)興置業(yè)等，一般在啟動(dòng)的第一個(gè)漲停介入，2－3個(gè)漲停退出。
當(dāng)然，事件題材還是要注重炒作第一和緊盯龍頭的手法，如前期復(fù)牌的閩閩東是臺(tái)資企業(yè)借殼第一股，炒作可能性很大，硅谷子于當(dāng)日突破10-11元后買入，當(dāng)日該股最高漲至18元，次日回落15元附近出局；前些年認(rèn)購權(quán)證中出現(xiàn)的邯鄲鋼鐵權(quán)證有寶鋼旗下財(cái)務(wù)投資公司進(jìn)入，令人聯(lián)想到收購案例，于是在周末席位公布后硅谷子便于周一以1.1元介入，至周四、周五該權(quán)證漲至3-3.5元處了結(jié)，當(dāng)周獲利218%。
另外，硅谷子稱，還有一種比較另類的交易是去年熊市形成的追漲尾盤漲停股的短線操作方法，主要針對(duì)形態(tài)即將突破或低位啟動(dòng)的個(gè)股，一般在次日高開就分批出局（收益大多在2-3個(gè)點(diǎn)），極個(gè)別情況下此類個(gè)股會(huì)出現(xiàn)因重大利好（如重組或借殼等消息）而連續(xù)漲停，雖然此類操作倉位很輕且出現(xiàn)概率不高但收益驚人，如尾市漲停5.29元買入的寶光股份、9.22元買入的川投能源等。
實(shí)操
拓日新能
今年硅谷子抓住新能源行情的龍頭股，如4月份參加實(shí)盤賽從23元左右一路持有至除權(quán)前39元的拓日新能，每股獲利近70%，諸如此類的成功操作還有前期的物聯(lián)網(wǎng)概念遠(yuǎn)望谷、東信和平和甲流概念海王生物等等。
上海電氣
硅谷子運(yùn)用價(jià)值套利原則，參與上海電氣的換股吸收合并上市，當(dāng)時(shí)該股價(jià)格僅略高于現(xiàn)金選擇權(quán)，并且遠(yuǎn)低于上海電氣換股發(fā)行價(jià)格4.78元，而硅谷子更是以28元多買入后折算成換股價(jià)僅3.8元，按照新股上市當(dāng)天還沒有跌破發(fā)行價(jià)的先例，這是一筆基本無風(fēng)險(xiǎn)的套利交易行為（即便跌破發(fā)行價(jià)也有現(xiàn)金選擇權(quán)保底）。果然，一個(gè)月后上海電氣上市高收在8元附近，此時(shí)出局穩(wěn)賺了100%。
觀點(diǎn)
減少投機(jī)跟風(fēng)操作
當(dāng)記者問及炒股的心得體會(huì)時(shí)，硅谷子坦言，投資股市多年以來，自己也僅是達(dá)到了市場(chǎng)參與者“一贏二平七輸”里面的那2成投資者水平而已。但為什么他的操作成績(jī)總是起伏很大呢？硅谷子認(rèn)為可能與操作理念比較激進(jìn)和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好有關(guān)，雖然經(jīng)常會(huì)帶來短期暴利，但在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)面前（如去年席卷全球的金融風(fēng)暴造成的熊市）和操作一些高風(fēng)險(xiǎn)品種也會(huì)給自己造成重創(chuàng)，因此硅谷子也一直在不斷努力嘗試構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)定的交易體系，通過倉位控制、建立估值安全邊際、減少投機(jī)跟風(fēng)操作等方法來降低風(fēng)險(xiǎn)。
信奉趨勢(shì)投資做波段
與一般股民價(jià)值投資理念相左的是，硅谷子信奉趨勢(shì)投資（價(jià)值投機(jī)）的波段操作方法，主要側(cè)重右側(cè)交易（俗稱追漲殺跌），并結(jié)合不同階段的行情特征進(jìn)行操作，在游資私募主導(dǎo)行情時(shí)（如去年底）積極參與題材股和熱點(diǎn)板塊跟風(fēng)操作，在基金等機(jī)構(gòu)大舉入市時(shí)期（如今年初）選擇基金偏好的行業(yè)品種和機(jī)構(gòu)席位參與的個(gè)股。另外就是對(duì)于大盤趨勢(shì)不確定時(shí)，如在振蕩市采取高拋低吸的短線操作，而在單邊趨勢(shì)時(shí)采取追漲熱點(diǎn)的波段操作。
另外，硅谷子表示，其研究的價(jià)值套利、事件驅(qū)動(dòng)、漲停板操作等理念均需要緊貼市場(chǎng)，培養(yǎng)操盤感覺和節(jié)奏，并進(jìn)行大量的信息挖掘和聯(lián)想，對(duì)一些事件預(yù)期操作還要注意打提前戰(zhàn)（避免利好“見光死”），并注重概念炒作第一、題材唯一性和采取緊盯龍頭操作的方法，同時(shí)還要及時(shí)兌現(xiàn)獲利，除了定期提取操作利潤(rùn)外，一般在連續(xù)大幅盈利后應(yīng)適當(dāng)離場(chǎng)休息。
跨年度行情可期
始自去年底的階段牛市行情已經(jīng)持續(xù)了一年，目前機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)同跨年度行情的呼聲很高，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、通脹預(yù)期和流動(dòng)性充沛（熱錢涌入）情況下，這種跨年度行情走勢(shì)成為現(xiàn)實(shí)的可能性是存在的，只要目前階段牛市的趨勢(shì)得以延續(xù)和確認(rèn)，可以繼續(xù)采取波段操作，適當(dāng)布局行業(yè)復(fù)蘇個(gè)股、主題投資板塊，如前期機(jī)構(gòu)增倉的消費(fèi)股和游資不時(shí)沖擊的題材股等，而每逢年底炒作的業(yè)績(jī)預(yù)增、高送轉(zhuǎn)和ST重組板塊也值得關(guān)注。
