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內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價在商業(yè)銀行績效考核中的作用
內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價在商業(yè)銀行績效考核中的作用
 
經(jīng)濟觀察  加入時間:2009-8-3 10:28:54     點擊:162

□ 梁永紅

 

  一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)的意義

  (一)有利于商業(yè)銀行建立科學(xué)的績效考核體系。建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)體系,銀行可以為評價分支機構(gòu)、部門經(jīng)營績效提供基礎(chǔ),能夠比較合理地將銀行的凈利差收益在各個業(yè)務(wù)部門間進行劃分,來確定各分支機構(gòu)或部門對利潤的貢獻度,促使資金經(jīng)營者由被動經(jīng)營向主動經(jīng)營轉(zhuǎn)變,引導(dǎo)資金從低效益業(yè)務(wù)向高利潤業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移,從低收益區(qū)域向高效益區(qū)域轉(zhuǎn)移。所以,內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的建立為評價各分支機構(gòu)或部門的經(jīng)營業(yè)績,衡量經(jīng)營成果提供基礎(chǔ)。從而對商業(yè)銀行各業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營績效進行科學(xué)有效的評估。

  (二)提高商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理水平。建立科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制,可以提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平,將利率風(fēng)險從日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中分離出去,交由專門的利率風(fēng)險管理部門進行專業(yè)化的監(jiān)控和管理,從而使日常經(jīng)營管理部門可以集中精力關(guān)注于客戶營銷和信用風(fēng)險管理,通過專業(yè)化分工,各司其職,從而提高管理效率和經(jīng)營效益。

 ?。ㄈ┨岣呱虡I(yè)銀行的產(chǎn)品定價水平。建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)體系,將利率風(fēng)險從業(yè)務(wù)部門分離出來,這個過程中就會形成包含市場風(fēng)險的資金價格,只要再加上信用風(fēng)險準(zhǔn)備、費用分?jǐn)傄约邦A(yù)期收益,就可以為業(yè)務(wù)產(chǎn)品確定合理的價格。

 ?。ㄋ模┯欣谏虡I(yè)銀行優(yōu)化資源配置。建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系,可以系統(tǒng)地分析不同業(yè)務(wù)和不同產(chǎn)品的邊際收益,為商業(yè)銀行細分客戶市場、篩選金融產(chǎn)品、界定部門利潤提供依據(jù),使商業(yè)銀行由粗放式經(jīng)營向集約化經(jīng)營轉(zhuǎn)變,從而可以提高經(jīng)營效益,增強競爭力,實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。

  二、FTP在商業(yè)銀行績效考核中的作用

  FTP系統(tǒng)核心是運用于績效考核中。商業(yè)銀行的利潤表中有整個機構(gòu)的凈利息收入項目,可是沒有對單個產(chǎn)品或單個業(yè)務(wù)部門進行凈利息收入貢獻度的計算。當(dāng)前,大型商業(yè)銀行越來越成為一系列各不相同的、相對擁有較大自主權(quán)的業(yè)務(wù)單元的組合,但這些業(yè)務(wù)單元的資產(chǎn)與負(fù)債的數(shù)量并不相對應(yīng)。因而它們或者成為凈資金提供者(負(fù)債大于資產(chǎn)),或者成為凈資金使用者(資產(chǎn)大于負(fù)債)。例如,銀行的營業(yè)分支機構(gòu)往往產(chǎn)生較多的存款,但其資產(chǎn)業(yè)務(wù)卻較少;而貸款部門卻正好相反,其負(fù)債較少但資產(chǎn)較多。貸款部門為客戶提供貸款的資金大部分來自于銀行各營業(yè)分支機構(gòu)所吸收的存款。于是,在評價貸款部門和營業(yè)分支機構(gòu)的經(jīng)營績效時,就產(chǎn)生了這樣一個問題:貸款所產(chǎn)生的凈利差收益到底應(yīng)歸哪個部門?通過傳統(tǒng)的會計辦法來測度單個分支機構(gòu)的盈利狀況是失真的。在利用傳統(tǒng)的分支行利潤表中,貸款所獲得的利息顯示為利息收入,而付給存款的利息看作是利息成本。但是這種分析忽視了存款所具有的有利價值——它可以為貸款提供廉價的資金支持。相反,這種方法也忽視了伴隨著貸款的過程會產(chǎn)生融資成本。由此可見,利用傳統(tǒng)的利潤表格式,在存款方面有優(yōu)勢的分支行看起來是虧損的,同時,在貸款方面有優(yōu)勢的就會顯示出高贏利狀況。那些為其他分支行提供低成本資金的分支行在財務(wù)報表中的凈利息收入中會顯示虧損。同時,那些在貸款方面具有優(yōu)勢的,而自身沒有大量存款的分支行,會從其他地區(qū)的分支行拆借資金來彌補存款的不足,但是這類分支行的財務(wù)報表中的凈利息收入顯示高利潤率。這就表明用傳統(tǒng)的會計分析方法來測度分支行的盈利狀況是不準(zhǔn)確的,失真的。這會給整體的管理帶來什么問題呢?是不是前者的分支行沒有效率,沒有盈利呢?不是的,這些分支行有大量的利息成本是因為大量的存款造成的,這不能表明它是不贏利的。而這些存款對于那些其他地區(qū)有資金需求的分支行來說是十分必要的。所以,通過分支行財務(wù)報表中的凈利息收入來判斷它們的贏利性是非常困難的,是失真的,這也就使得內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)在績效考核中顯得十分有用。在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng),所有的貸款都具有一個內(nèi)部的成本,所有的存款都有利潤。這將會有利于確定每個分支機構(gòu)的真實贏利情況,同時有利于對不同的分支機構(gòu)進行比較。

  在資金轉(zhuǎn)移定價體系中,資金盈余的業(yè)務(wù)部門在銀行內(nèi)部資金市場上作為資金提供者向資金使用者貸放資金。資金的轉(zhuǎn)移價格通常采用銀行在外部資金市場上的利率。于是,在資金使用者的資產(chǎn)負(fù)債表中,將包括資產(chǎn)方及負(fù)債方;同樣,在其損益表上,該貸款所獲得的利差收益將等于貸款的利率與內(nèi)部資金市場上獲得提供貸款資金的轉(zhuǎn)移價格之間的價差。而對于資金提供者來說,它在內(nèi)部資金市場上出售的資金將作為其資產(chǎn)負(fù)債表上的一項資產(chǎn);同時在損益表上,該業(yè)務(wù)部門的凈利差收益將等于轉(zhuǎn)移資金的價格與獲得該部分資金對應(yīng)的存款利率的價差。這樣,資金轉(zhuǎn)移定價體系就通過外部資本市場的資金價格標(biāo)準(zhǔn)將整個貸款的凈利差收益分解為兩個部分:一部分產(chǎn)生于資金提供方;另一部分產(chǎn)生于資金使用方,用于分別衡量存款或貸款部門的經(jīng)營利潤。

  內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格是銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門與資金營運中心之間資金轉(zhuǎn)移的價格,該價格的確定有兩個基本步驟:一是通過模擬資金市場交易的,選擇合適的市場無風(fēng)險利率作為基準(zhǔn),進而確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格曲線;二是根據(jù)金融產(chǎn)品的現(xiàn)金流特性確定對應(yīng)的期限,進而確定其對應(yīng)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。

  為了提高對考核個體的考核精確度,有必要對寬泛的FTP系統(tǒng)實施改造——建立多檔次的FTP體系。例如,在幣別方面按照人民幣、外幣分設(shè)FTP;在產(chǎn)品種類上按照資產(chǎn)與負(fù)債分設(shè)、不同利率產(chǎn)品分設(shè),這樣,一種多檔次的設(shè)定為各種產(chǎn)品提供了合理的評判標(biāo)準(zhǔn),把績效管理從籠統(tǒng)的存貸款直接落實到對產(chǎn)品的個性化評判,大大地加強了銀行對產(chǎn)品的駕馭能力。

  根據(jù)內(nèi)部資金價格體系,考核各分支機構(gòu)和業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營業(yè)績,以更好地激勵各分支機構(gòu)和業(yè)務(wù)部門經(jīng)營的積極性,實現(xiàn)整體利潤的最大化經(jīng)營目標(biāo)。

  三、實施內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的難點及對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的轉(zhuǎn)變

  (一)利率不完全市場化帶來FTP定價問題。近年來,我國利率的改革取得了很大進展,但是資金價格傳導(dǎo)渠道仍然難以發(fā)揮有效作用。在期限匹配定價方法中,所有產(chǎn)品的基礎(chǔ)FTP價格都是基于市場收益率曲線確定的。而國內(nèi)銀行所面對的資金市場中沒有公認(rèn)的市場收益率曲線,也就是說存、貸款業(yè)務(wù)沒有公認(rèn)的機會收益或機會成本。確定FTP定價曲線,是確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格最基本且最重要的步驟,其作用是確定一個為所有業(yè)務(wù)部門所認(rèn)同的定價標(biāo)尺。建議商業(yè)銀行應(yīng)明確推行FTP體系的總體目標(biāo),按照FTP定價曲線代表銀行機會籌資成本或機會投資收益的基本原理,利用平均成本法或邊際成本法來構(gòu)建自身的FTP定價曲線。

  (二)綜合評價成本與風(fēng)險對產(chǎn)品盈利性的分析問題。產(chǎn)品盈利狀況的分析必須全面反映業(yè)務(wù)的成本和風(fēng)險,內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價只是解決了其中的資金成本或資金收益,并未對經(jīng)營成本和風(fēng)險成本進行量化,如果僅追求高FTP凈利差,可能造成分支機構(gòu)簡單地以FTP凈利差大小來評價業(yè)務(wù)收益和確定經(jīng)營方向,導(dǎo)致經(jīng)營的片面性。建議商業(yè)銀行建立FTP體系的同時,也要對產(chǎn)品的經(jīng)營成本和風(fēng)險成本進行度量,不能一味追求高FTP凈利差。

 ?。ㄈ┓中袃衾⑹杖牒怂惴绞降霓D(zhuǎn)變。在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行核算中,分支機構(gòu)的凈利息收入(Net Interest Income,NII)等于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利息收入減去負(fù)債業(yè)務(wù)的利息支出,但是,分支機構(gòu)與總行間的上存、下借業(yè)務(wù)都屬于分支機構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)。在推行FTP體系后,分支機構(gòu)的凈利息收入等于每筆業(yè)務(wù)利息與FTP價格間的凈利差。由于分支機構(gòu)FTP凈利息收支的大小取決于其資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模、期限、利率特征等多方面因素。因此,在實施FTP體系后,各分支機構(gòu)或部門凈利息收入的變化程度不一,由此一定會帶來分支機構(gòu)原有凈利息收入貢獻率的變化。

 ?。ㄋ模┵Y金管理模式的轉(zhuǎn)變。目前,我國商業(yè)銀行的內(nèi)部資金市場尚處于起步階段,資金頭寸的管理部門并沒有成為商業(yè)銀行的資金管理中心、配置中心和營運中心,關(guān)鍵是尚未形成適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行的資金管理體制。推行FTP體系后,資金管理模式應(yīng)由資金的差額轉(zhuǎn)移模式轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金的全額轉(zhuǎn)移管理模式。在現(xiàn)有的上存下借資金管理模式下,分支機構(gòu)的資金來源和資金運用首先在分支機構(gòu)內(nèi)部進行安排和匹配,只有資金余缺部分才通過上存或下借與總行發(fā)生資金往來。而推行FTP體系后,分支機構(gòu)所有的營運資金都通過FTP價格與總行發(fā)生轉(zhuǎn)移,每筆負(fù)債業(yè)務(wù)通過FTP價格將資金上存給總行,并從中獲取FTP利息收入;每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)通過FTP價格從總行獲得資金,并同時支付FTP利息費用。推行FTP體系意味著兩種資金管理模式的切換,將帶來總、分行資金管理職能的變化。所以,在FTP體系下,分支機構(gòu)原來的二級繳存、上存、下借和聯(lián)行往來等內(nèi)部往來資金業(yè)務(wù)都已不復(fù)存在,分支機構(gòu)在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行的資金和在聯(lián)行賬戶上的資金都屬于總行的資金,總行與分支機構(gòu)資金管理工作的內(nèi)容和職責(zé)都將發(fā)生根本性的改變。

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