普通人投資的秘訣是遠(yuǎn)離那些沒有持續(xù)復(fù)利的公司。有一個(gè)3000倍定律，只要你能實(shí)現(xiàn)3000倍的增長(zhǎng)，你就強(qiáng)的可怕。
如果不能成為富一代，但在三代內(nèi)成為富一代，這也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出90%的人。把事情做成接力賽，是奠定成功家族的關(guān)鍵。
段永平：以我個(gè)人的觀點(diǎn)，其實(shí)什么人都可以做投資，只要你明白自己買的是什么，價(jià)值在哪里。投機(jī)需要的技巧可能要高很多，這是我不太懂的領(lǐng)域，也不打算學(xué)了，有空還是多陪陪家人或打幾場(chǎng)高爾夫吧。
投資就是買入復(fù)利，
1）投資買入的是價(jià)值和價(jià)值增長(zhǎng)。只要確認(rèn)買入的價(jià)值能增長(zhǎng)，往往是業(yè)務(wù)利潤(rùn)能有兩倍以上的增長(zhǎng)，那么就可以持有。在這數(shù)倍增長(zhǎng)的過程中，就必然存在了復(fù)利。
而增長(zhǎng)的過程，是需要時(shí)間的，最好這種增長(zhǎng)有足夠長(zhǎng)的時(shí)間——長(zhǎng)長(zhǎng)的破、厚厚的雪，就可以滾雪球了。
2）投資就是做多，所以不做空，即使看空也不做空。在買入價(jià)值復(fù)利的同時(shí)，還可以做確定性收益（賭場(chǎng)模式）——短線看多的操作——是高賣低買，而不是追漲殺跌，因?yàn)闅⒌亲隹?。此時(shí)，即使賣飛了，但仍然賺到了確定性的收益。此時(shí)即使買高了，但因?yàn)橛袕?fù)利增長(zhǎng)的前提，仍然會(huì)回到買入價(jià)，就不會(huì)喪失本金。
然后等它增長(zhǎng)的成為現(xiàn)實(shí)——該來的總會(huì)來的，自然就賺到了錢。如果其中沒有持續(xù)的價(jià)值復(fù)利，那就只是投機(jī)罷了。
投資不是自己實(shí)現(xiàn)復(fù)利——這是極艱難的、幾乎是不可能的，但通過買入復(fù)利增長(zhǎng)的公司，就可以實(shí)現(xiàn)自己的復(fù)利增長(zhǎng)了。
股市中有幾千家公司，找到，
1）一家能看出價(jià)值復(fù)利增長(zhǎng)的——利潤(rùn)和收入持續(xù)復(fù)利增長(zhǎng)，不要那種一年虧、一年賺的——這種容易被打時(shí)間差、以致于成為接盤俠。
2）一家能看出價(jià)格復(fù)利增長(zhǎng)的，也即這家的產(chǎn)品定價(jià)能跑贏通脹的，也即有產(chǎn)品有自主定價(jià)權(quán)的——提價(jià)仍然是要被消費(fèi)者消費(fèi)的。
3）一家無杠桿的，如果高杠桿時(shí)間越長(zhǎng)就越有歸零的風(fēng)險(xiǎn)。
通常來說，能實(shí)現(xiàn)價(jià)格復(fù)利增長(zhǎng)的，也往往是能實(shí)現(xiàn)價(jià)值復(fù)利增長(zhǎng)的。按這種原則，普通人是可能找到一兩家的，就可以做投資了。
股市中有幾千家公司，99%以上的公司普通人是看不懂的，只要不碰這種看不懂的，就戰(zhàn)勝了股市里80%以上的人了。
找到一家能實(shí)現(xiàn)價(jià)值復(fù)利增長(zhǎng)和價(jià)格復(fù)利增長(zhǎng)的公司，那么就戰(zhàn)勝了股市里99%的人了。
巴菲特：如果你在你的生活中找到了三家很棒的公司，你就會(huì)變得非常富有。
在股市中懂5家要比懂50家強(qiáng)100倍、有利100倍！
而投機(jī)，是基于股票價(jià)格的變動(dòng)、不是基于公司價(jià)值的增長(zhǎng)，
1）看圖看線，這里面是概率，但不是必然性和確定性，
2）聽消息，一般一半為真、一半為假，這里面也是概率，但不是必然性和確定性。
在50%左右的低概率中，
1）要嘛孤注一擲——錯(cuò)了，就翻不了，即使連續(xù)多次對(duì)、只要錯(cuò)一次就可能翻不了身，所謂的成功是失敗之母。
2）要嘛下不了重手。
要嘛賺了但拿不住，但是虧了、在人性上則更容易死拿。結(jié)果小賺大賠——這是要?dú)w零的。
在投機(jī)中，
巴菲特：大多數(shù)管理層認(rèn)為，他們的 股價(jià)越高越好。這是一種可以理解的感覺。但問題是“比賽并沒有結(jié)束的時(shí)候”。
股價(jià)越高，但公司本身的價(jià)值并沒有上去，股價(jià)還是要回歸的。
巴菲特：當(dāng)有人告訴 你一些事情時(shí)，你知道，你要問自己的第一個(gè)問題是，“然后呢?”“我們往往在 伯克希爾周圍這樣做。所以，股票上漲不是終點(diǎn)，因?yàn)橄乱粋€(gè)問題是，“然后呢?”
股票投機(jī)的上漲，然后就是下跌——損失本金了。而在價(jià)值復(fù)利增長(zhǎng)的公司，股票下跌了——但它會(huì)隨著價(jià)值增長(zhǎng)回來的——不會(huì)損失本金。
另一方面，只有在價(jià)值投資中，才能拿得住、才能下得了重手（因?yàn)槎?。并且可以通過賭場(chǎng)的行為模式，來降低持有成本，獲取額外的現(xiàn)金，這個(gè)現(xiàn)金可以用來增加在公司持股中的份額，也可以用來繼續(xù)產(chǎn)生增量現(xiàn)金流。
聯(lián)系客服
