我們都知道現(xiàn)在理財產(chǎn)品有固定收益和浮動收益產(chǎn)品，固收的主要是貨幣基金，債券基金這些，貨幣基金大家都知道比如余額寶，理財通，華寶添益，銀華日利這些，目前年化收益大概2-3%，而債券基金主要投資國債，國開債，企業(yè)信用債，部分有可轉(zhuǎn)債，年化收益大概4-6%，根據(jù)基金不一樣收益有所不同，這些固收產(chǎn)品基本上本金沒有什么風險的，適合低風險投資者的現(xiàn)金管理。
本文講的是一種用債券基金持有加套利的方式，實現(xiàn)年化20%穩(wěn)定收益的方法，閱讀大概要10分鐘。
什么是招商雙債：招商雙債161716，招商雙債增強債券型證券投資基金(LOF)，是招商基金發(fā)行的一個債券型的基金理財產(chǎn)品，投資主要是國債，國開債，大企業(yè)信用債和部分可轉(zhuǎn)債，LOF基金大家都知道，既可以申購贖回（按凈值價格），也可以在交易所上市交易（按市場價格）。
招商雙債歷史業(yè)績怎么樣：
數(shù)據(jù)：天天基金網(wǎng)
招商雙債從2014年到2019年，全部收益都跑贏市場同類平均水平，而且都是絕對正收益，年化收益超過6%以上，LOF基金的年度漲幅基本就是凈值增長幅度，而2020年招商雙債兩個多月漲幅已經(jīng)超過2.5%，絕對是表現(xiàn)非常優(yōu)秀的
招商雙債本金安全性何流動性：本金安全是非常高的，目前規(guī)模45億多，凈值基本上每天上漲，每天漲幅大概0.08%，即使簡單的持有也能夠取得年化6%以上的收益，遠高于余額寶，國債逆回購，華寶添益這些，而且流動性完全沒有問題，當天賣出，第二天資金就可以收回
招商雙債如何買：兩種方式，一種是場內(nèi)基金申購或者通過其他渠道（天天基金，支付寶）等，申購，申購的成本是按照當晚公布的凈值計算的，申購費場內(nèi)一般是0.8%（部分券商如銀河，華寶打一折就是0.08%），申購單戶每天限額5000，超出作廢
第二種是場內(nèi)買入，因為招商雙債是一個LOF基金，在深交所上市交易，直接通過證券賬戶買入就可以了，買入成本按市場價格，不限額，交易費用就是券商基金交易的費率，當然越低越好，因為買入的需求比較大，而申購會限額，所以可能會出現(xiàn)買入價格相對于凈值溢價的情況，溢價率根據(jù)市場行情有所不同。
招商雙債套利原理：因為招商雙債是LOF，既有凈值又有二級市場價格，而且申購限額，所以出現(xiàn)二級市場價格高于基金凈值的情況較多，這里面就有套利機會，那么高多少才能套利呢，一般至少要覆蓋最低交易成本以上，申購費率打一折后是0.08%,賣出費率0.01，因為申購的凈值是當晚的凈值，當天凈值還會增長0.08%左右，這樣看來總成本至少0.17%，也就是說招商雙債的市場價相當于昨天的凈值溢價0.17%以上才可以做套利，比如2月28日招商雙債收盤價1.324，而2月27日的凈值為1.3160，溢價率為0.6%，這個差價就很大了就可以套利了
如何套利：首先我們要建底倉，就是買入招商雙債（溢價率低的時候），或者申購（招商雙債），在2月28日收盤前以1.324元賣出5000元招商雙債，馬上場內(nèi)基金申購5000元，T+2日基金到賬，申購成本按當晚凈值結(jié)算大概是1.3150，這樣就完成了套利，扣除成本，本次套利收益大概0.59%，一個戶大概30元收益
場內(nèi)基金申購
如何放大收益：一個戶5000的申購限額，我們還是可以通過套利神器，拖拉機賬戶來放大收益，拖拉機賬戶可以使用3個深股東，3個深基金申購6次，那么六的賬戶的收益就是180元，而且這個賬戶還要求費率低，最好是申購費打一折，而且賣出是免五的，才有套利的空間。只要溢價率高，我們就能每天套利，這樣累計下來收益就可觀了，關(guān)于如果開免五一折拖拉機賬戶可以給我私信留言！
如果沒有溢價率就拿著，等凈值慢慢漲，價格也慢慢漲，也不存在任何長期持有的風險
收益有多少呢：一個拖拉機賬戶可以申購6次，6個賬號3萬資金，加上T+2到賬，循環(huán)套利單拖拉機賬戶需要6萬資金操作，經(jīng)過回測和實踐操作，2019年套利加持有收益率超過23%，2020年兩個多月套利加持有收益5%，值得一提的是這個收益率是絕對收益，基本沒有什么風險的，對于散戶資金，操作勤快點，就可以做到，單戶可容納資金6萬。
