北京報道
“我更像是一個‘土鱉’。”周鴻一常常以此調侃自己在“海歸(龜)”林立的國內風投界的角色。
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9月1日后，周的身份是IDGVC國際數(shù)據(jù)集團風險投資基金合伙人，金融街創(chuàng)始人、前總裁寧君也將成為周的新同事，與周一起打理IDG重新投入中國市場的5億美元投資基金。
與周和林同時完成這種角色轉變的還有攜程網創(chuàng)始人、前總裁沈南鵬，他已于8月5日宣布加盟美國Sequoia Capital投資公司，Sequoia曾成功投資過蘋果、思科、雅虎以及Google等公司。
“與以前總部直接派人打理中國業(yè)務不同，中國互聯(lián)網正在進入‘土鱉’投資者的時代。”周鴻一分析，“這些‘土鱉’投資者有本土創(chuàng)業(yè)經驗，熟悉本土市場需求，了解本土團隊，因而更能發(fā)掘好的項目。”
“再繼續(xù)創(chuàng)業(yè)，也許我會創(chuàng)造一個比3721更好更大的公司，但這已經沒有了挑戰(zhàn)性。如果在接下來的幾年里，能用這5億美元投資10個像盛大這樣的公司，這對我更新鮮，更刺激。”周鴻一把批量制造盛大定為了接下來的目標。
熱錢回流互聯(lián)網
“中國互聯(lián)網絕對是個機會，接下來你會看到更多的熱錢涌進來。”周鴻一說。
除IDG近期在中國新設立了兩筆總金額約為5億美元的風險投資基金，以及Sequoia Capital拿出1.5億美元投資中國外，據(jù)周稱，Kleiner Perkins Caufield ＆ ByersKPCB、Accel Partner、Matrix Partner等三家國際風險投資也將于今年底進駐中國。
Sequoia Capital、KPCB、Accel Partner以及Matrix Partner是全球最大的幾家風險投資，此前尚沒有進入中國。
“中國互聯(lián)網界活躍的形勢是吸引國外風投爭相涌入的重要原因。”周鴻一分析。
沈南鵬同意這種看法，“中國高速增長的互聯(lián)網行業(yè)對國外投資者都有吸引力，我也會繼續(xù)關注互聯(lián)網，傳統(tǒng)公司10年到20年走過的路程，互聯(lián)網公司可能用很短的時間就能走完。”
互聯(lián)網最初的投資高潮是在1999年和2000年間，當時，一批批“海龜”相繼回到中國。他們除了從美國帶回來諸如搜索、門戶、網上拍買等互聯(lián)網的新模式，還帶回了數(shù)十萬美元至數(shù)百萬美元不等的風險投資，李彥宏、沈南鵬、周云帆、唐越是這批人中的代表。
追隨這些“海龜”腳步的，有不少是來自高盛、IDG等公司的華爾街投資者，他們已經在硅谷賺得金銀滿缽，直覺讓他們覺得，下一個發(fā)財?shù)臋C會將在中國。
“那時候，從美國飛往中國的飛機總是滿艙，頭等艙里的投資者隨便到經濟艙里一逛，都能發(fā)現(xiàn)幾個準備歸國創(chuàng)業(yè)的人，他們的不少合作就是從飛機上開始的。”周鴻一回憶當年互聯(lián)網泡沫前夕的投資創(chuàng)業(yè)盛景時說。
近兩年來，互聯(lián)網投資再度升溫，特別是投資中國概念的互聯(lián)網公司。上個月，雅虎以近10億美金代價收購阿里巴巴40%股權，百度在NASDAQ上市后股價飛漲，這些使國外投資者更加相信，中國的互聯(lián)網有錢可賺。
周瞄準了軟件與互聯(lián)網行業(yè)中剛起步的小公司，準備對這些公司進行天使投資或是在早期私募時進入。
他認為大公司的毛病是創(chuàng)新不夠，雅虎、新浪、搜狐無一例外都有這樣的問題，但那些小的個人網站和公司里面會涌現(xiàn)出很多創(chuàng)新，而正是這些創(chuàng)新會改變中國互聯(lián)網的格局，“他們可能會成為下一個騰訊或是盛大。”
周鴻一覺得，中國的互聯(lián)網發(fā)展到現(xiàn)在遇到了“不敢投機”的問題——都是要企業(yè)發(fā)展到相當規(guī)模才投，以此來減少風險。
他認為，對很多創(chuàng)新企業(yè)，起步的時候最需要錢，Google和雅虎都是在很小的時候就拿到錢，那時他們沒有商業(yè)模式，沒有贏利模式，“如果沒有錢，能有今天的他們嗎？QQ的馬化騰當時也很苦以惱，我當初也沒有錢，只有一個網站，要沒有IDG，我也做不到現(xiàn)在。”
在選擇投資項目時，周表示最看好原創(chuàng)的模式和中國土生土長的模式，不看好從美國抄來的模式。
“有人給我說，新浪、搜狐他看不上，QQ他也能超過，只要我投錢給他。這種團隊我一定不投。”周認為，創(chuàng)業(yè)公司不應該把話說得太大，應該踏踏實實找一個領域，解決一個問題。
周鴻一認為創(chuàng)意并不特別重要，他舉例，新浪、網易、搜狐等當初提交給投資者的商業(yè)計劃書中并沒有說短信會成為他們的主業(yè)之一，但短信拯救了門戶，“能夠抓住短信機遇是因為這個團隊 執(zhí)行力強。”
消息人士透露，周已經投了幾個公司，IDG都是作為第一輪投資者進入的，其中一家規(guī)模僅有10多人，員工中有周之前的舊部。
“土鱉”投資時代
“這么多年下來，有人歡喜有人憂。”周鴻一說，2000年互聯(lián)網泡沫破裂前，中國有數(shù)萬家互聯(lián)網公司創(chuàng)業(yè)，最后生存下來只是新浪、網易等少數(shù)公司，“約1000家公司中能成活幾家公司”，IDG投資的8848便是互聯(lián)網投資失敗的一個典型。
“高盛、軟銀們總是說投資阿里巴巴、盛大如何成功，但卻都不愿說那些不成功的企業(yè)。”一位業(yè)內人士告訴記者，當年好些在硅谷風光一時的合伙人在中國翻了船，回到美國后就失業(yè)或是被迫轉行，“因為不再有投資銀行、基金相信他們，請他們做合伙人了。”
周鴻一認為，原因在于那些來自美國的投資者不熟悉中國市場，不少“海龜”以為抄襲一個美國模式就能在中國成功，但中國有中國的情況，沒有本土的創(chuàng)新則根本無法成功。
“來賺錢之前，他們必須想清楚，什么樣的人最能把握中國市場的需求。”周鴻一認為，在中國運營來自美國的模式會遇到很多本地化挑戰(zhàn)，而要進行本地化創(chuàng)新，解決本地化運營過程中出現(xiàn)的問題，國外的投資者往往束手無策，“因此，當然是在本土創(chuàng)過業(yè)的‘土鱉’投資者最合適。”
“每一個成功的創(chuàng)業(yè)者，特別是把公司做到納斯達克的創(chuàng)業(yè)者，都接觸過上百家風險投資商，他們知道如何幫助創(chuàng)業(yè)公司與本土公司達成共識。”周認為，這些創(chuàng)業(yè)者擅長把一個創(chuàng)業(yè)公司從5個人發(fā)展到500個人，并熟悉中間會遇到的問題，熟悉這些問題的解決方法，知道在這個過程中如何制定戰(zhàn)略，如何執(zhí)行戰(zhàn)略。
以WEB2.0為例，周認為這是來自于美國的模式，在中國還處于盲目炒作的階段，要真正成為賺錢的商業(yè)模式，還需要很多本地化的創(chuàng)新。
“已經成功的創(chuàng)業(yè)者有與投資接觸的經驗，知道怎樣溝通。這會使‘土鱉’投資者成為本土創(chuàng)業(yè)與海外風險投資對接的橋梁。”周認為這是“土鱉”投資者的另一個優(yōu)勢。
“當年張朝陽、丁磊都是在摸石頭過河，今天也有很多年輕人有想法，有初生牛犢不怕虎的勇氣，但他們缺乏成熟的商業(yè)意識，僅僅是一個想法。”周說，盡管有錢投給他們，如果沒有人指點，也會沖得頭破血流，如果創(chuàng)業(yè)者能夠把自己的經驗反饋給這個行業(yè)，就能幫助更多的企業(yè)成功，“這才是對中國互聯(lián)網下一個十年最有意義的事情。”
“我來做第一個這樣的人，沈南鵬做第二個，接下來，唐越、張朝陽、丁磊退休了，也可能會做這個角色。”周鴻一如此預測。
向硅谷學什么？
“硅谷之所以成為硅谷，是一套投資體制在背后做支撐。”周鴻一認為，中國高新技術發(fā)展正越來越受到投資體制的限制，海外風險投資的注入將促進中國創(chuàng)新型的互聯(lián)網公司的發(fā)展。
硅谷的投資機制之所以能吸引到優(yōu)秀人才，是因為當公司做大，成功上市之后，創(chuàng)始人、管理團隊、員工以及投資人都能分享這個成功，“這套游戲規(guī)則是風險投資商給中國帶來的最有價值的東西，這也是硅谷的核心。”周說。
“更重要的游戲規(guī)則是風險投資不干涉創(chuàng)業(yè)團隊對公司的管理。不越俎代庖。”周鴻一說，以前，中國的許多投資者將錢投入這個公司，就會覺得這個公司是自己的，插手公司管理，甚至將創(chuàng)業(yè)團隊趕出公司。
“這樣就使得中國投資者像有錢人開分公司，而不是投資。創(chuàng)業(yè)者感覺投資就是賣身，覺得沒意思，轉身就跑了。”周認為，中國要產生真正的硅谷，投資人必須放權給創(chuàng)業(yè)者。
周鴻一分析道，中關村發(fā)展這么多年，但做大的企業(yè)不多，中關村也沒有成為硅谷，就是因為沒有這種良好的投資機制，“結果大多數(shù)情況是幾個人辦企業(yè)掙了錢，要么因分贓不均，一家企業(yè)變成五家，沒一個做大；要么就成為土財主，賣了之后就跑掉，而投資者又不知道如何處理。”
一個合理的投資機制對創(chuàng)業(yè)公司究竟有多大幫助？周鴻一以自己的創(chuàng)業(yè)經歷作例子。
周當初在方正干了四年，并在那里接觸到了互聯(lián)網，做了中國最早的一套電子郵件系統(tǒng)，但當時方正不認可互聯(lián)網。28歲的周于是離開方正創(chuàng)業(yè)，拿著自己的網絡實名創(chuàng)意到處找投資者。
周回憶，當時不管是在硅谷還是業(yè)內的會上，只要碰到投資者就會向他們請教，有時碰上不熟的投資者也會試著請對方做公司的顧問或是董事，當時還向張朝陽、王志東、丁磊等人請教過，“至少有80多個投資者讓我吃了閉門羹。”
最終，周得到IDG合伙人王功權的認可，王以25萬美元投資3721。王是萬科的創(chuàng)始人，加入IDG之前就已經是億萬富翁，有著豐富的企業(yè)經驗，是中國最早期的“土鱉”投資者。
IDG注資時，王功權申明了進入與退出的機制，雙方的責權——IDG不插手公司具體管理，但定期必須聽取管理團隊的匯報；如果上一期計劃沒有完成，必須向IDG解釋；在企業(yè)重大決策時，王會給周鴻一提出意見，在日常經營管理中也會給周以指點。
“回首這6年來，我并不見得那么感謝IDG給我投了25萬美金，因為數(shù)目并不大，但是我感謝他在我最缺錢的時候能夠給我錢，更感謝他給我指點，幫我在創(chuàng)業(yè)過程中克服一個又一個險灘暗礁。”周說道。
