華寶油氣從2020年2月14日起暫停申購(gòu)。從現(xiàn)有的8只原油相關(guān)QDII類(lèi)基金來(lái)看，除華寶油氣外，場(chǎng)內(nèi)交易量最大的就是南方原油了。
目前還未限制申購(gòu)，那么是否能用南方原油來(lái)代替華寶油氣做套利？今天講的不是理論分析，純粹是最近一些天實(shí)踐的總結(jié)。
一，從操作方面來(lái)講，有什么區(qū)別？
1，因?yàn)橥瑢貿(mào)DII類(lèi)的基金，所以申購(gòu)方法是完全一樣的，都是在場(chǎng)內(nèi)基金里申購(gòu)
2，但是501018是上海市場(chǎng)的基金，轉(zhuǎn)入到股票賬戶(hù)里來(lái)的時(shí)候，成本價(jià)是不準(zhǔn)的
3，仔細(xì)看圖中標(biāo)記出來(lái)的，這幾個(gè)綠色方塊里的價(jià)格，1.03，1.04, 1.05, 1.06，再看賣(mài)出的價(jià)格，也在這個(gè)區(qū)間1.03，1.04, 1.05, 1.06。表面上大概一看，這幾筆交易都賺不到錢(qián)
4，事實(shí)上并非如此，第1筆申購(gòu)是2月10號(hào)到賬的，往前推三天，應(yīng)該是2月5號(hào)（不算周末）申購(gòu)。顯示的成本價(jià)是1.059，實(shí)際上當(dāng)時(shí)油價(jià)在51美元左右，申購(gòu)價(jià)格應(yīng)該是1.02。這個(gè)1.059是當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)
5，就是這樣，所以在申購(gòu)南方原油的時(shí)候，股份到賬的那一天，需要自己記錄一下成本價(jià)，或者手動(dòng)在交易軟件里修改，改成真實(shí)的成本。否則根本不知道什么價(jià)格能賣(mài)出，到底是虧還是賺。
6，其他方面，就和華寶油氣沒(méi)有區(qū)別了。
二，南方原油凈值的估算方法
1，畢竟我們?nèi)A寶油氣交易的多，仍然拿兩者作對(duì)比。南方原油凈值的估算難度是非常大的，我也看過(guò)其他渠道的一些估值方法，經(jīng)過(guò)對(duì)比之后，差距仍然較大，無(wú)法作為套利參考依據(jù)
2，一個(gè)主要的原因是，原油每天交易時(shí)間超過(guò)20個(gè)小時(shí)，盤(pán)中盤(pán)后，南方原油的凈值都是在不停變化的
3，我自己采用的是一個(gè)比較笨的方法，一般就是下午收盤(pán)前看一下原油的價(jià)格，如果跌的比較多，感覺(jué)當(dāng)天就可能有套利機(jī)會(huì)
4，實(shí)際上這種方法也不好，因?yàn)樽詈髢纱蔚劫~的成本，和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)已經(jīng)一樣了，根本就沒(méi)有溢價(jià)
5，表面上看做了這么多筆，現(xiàn)在賬面顯示收益率也就5%左右
6，我做申購(gòu)套利的時(shí)候也和一些朋友說(shuō)了，但他們現(xiàn)在收益情況我也不清楚
三，南方原油套利的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)
1，還是先說(shuō)機(jī)會(huì)，一般來(lái)說(shuō)，原油跌幅超過(guò)2%的時(shí)候，更容易產(chǎn)生溢價(jià)。這個(gè)長(zhǎng)期來(lái)看，還是要賺概率的錢(qián)。
2，不管怎么說(shuō)，原油價(jià)格50美元，投資南方原油應(yīng)該是不會(huì)虧錢(qián)的。即使申購(gòu)過(guò)來(lái)沒(méi)有差價(jià)，拿在手里等一等，或者改成網(wǎng)格操作也可以獲利
3，風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)椴幌袢A寶油氣一樣限制1000元申購(gòu)，所以一旦有溢價(jià)，就會(huì)有很多大資金沖進(jìn)來(lái)，三天之后，抹平溢價(jià)的概率比較高，這就是風(fēng)險(xiǎn)。
4，大戶(hù)們做套利都有風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制，像我們這樣的普通散戶(hù)，只能憑感覺(jué)了。
四，總結(jié)
1，南方原油套利的風(fēng)險(xiǎn)要大很多，不建議普通人參與
2，南方原油沒(méi)有限制申購(gòu)，所以產(chǎn)生溢價(jià)的機(jī)會(huì)要少很多，也請(qǐng)大家注意
3，凈值的估算沒(méi)有一個(gè)非常準(zhǔn)確的方法，總體來(lái)說(shuō)就是蒙，賺的是概率的錢(qián)
還有另一只類(lèi)似的原油基金，也有類(lèi)似的套利方法，我最近也在做，過(guò)幾天做總結(jié)。
聯(lián)系客服
